Direccion Financiera

Dirección Financiera Caso práctico Planif. Fra A Febrero 2015 Apellidos: ______________________________Nombre:________________DNI:____________ Señale con un círculo a su profesor: Salvador Durbán Victor Zapata Rocio Gcia. Villanueva Juan Bernal La empresa RIVERO, SA, cuya Consejera Delegada es María López, presenta a finales de año el siguiente balance: Balance (cierre del ejercicio) en miles de € ACTIVO Inmovilizado material bruto PATRIMONIO NETO + PASIVO 70.000 Capital Social Amortización acumulada 20.000 Reservas 10.000 Inmovilizado material neto 8.000 50.000 Provisiones Inversiones financieras 2.000 200 Crédito c/p Existencias P.T. 40.000 2.000 Proveedores Efectos a cobrar 4.500 13.500 Dividendos a pagar Tesorería 1.100 800 Impuestos a pagar Total Activo 900 66.500 Total Patrimonio neto + Pasivo 66.500 María está planteando reorientar las actividades de la empresa y diversificar sus inversiones ante la crisis. La opción elegida es una instalación de energía fotovoltaica que se situaría en un terreno que tiene la empresa. Por otro lado, la empresa también se enfrenta a un elevado endeudamiento a corto plazo que va a intentar corregir. Todos estos aspectos se concretan en el siguiente plan financiero para los dos próximos años. Estrategia de Capital. A) Política de inversiones: -- - - - - - - - La instalación fotovoltaica tiene un coste de 50.000 miles €. María venderá las inversiones financieras del balance en el primer año del plan, por 150 miles €, Además, venderá, a principios del primer año, por 10.000 miles €, una nave industrial que no utiliza. En balance, esta nave representa el 10% del inmovilizado material bruto y el 10% de la amortización acumulada del inmovilizado material. B) Política de financiación: En el primer periodo, para aumentar la cifra de capital social, se hará una ampliación del mismo con cargo al 50% de las reservas del balance. En el primer periodo, se incorporará un nuevo socio. Este suscribirá 35.000 miles €. El 50% se desembolsará en el momento de la suscripción y el resto, linealmente en los dos años siguientes, comenzando en el segundo año el primer desembolso pendiente. Se realizará una operación de reestructuración financiera: se cancelará a principios del primer año todo el crédito bancario a c/p del balance, y a su vez se contratará por la misma cuantía un crédito a largo plazo. Este crédito tendrá un coste anual del 8% y se devolverá de manera lineal en 5 años. Los proveedores de la instalación fotovoltaica exigen un pago al contado del 25%, el resto se pagará a partes iguales en los próximos dos años (siendo el primer año el segundo de presupuestación) sin costes financieros. por el 10% de su coste, que se devolverá linealmente en 10 años. Las instalaciones de energía posibilitan la obtención de una subvención de capital reembolsable C) Estrategia financiera.

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