MODELO ECONOMETRICO DE LA TEORIA CUANTITATIVA DEL DINERO

MODELO ECONOMÉTRICO DE LA TEORIA CUANTITATIVA DEL DINERO EN EL PERÚ

ÍNDICE

1. Caratula…………………………………………………………………….………0
2. Índice……………………………………………………………………….………1
3. Resumen……………………………………………….……………………….....3
4. Planteamiento del problema……………………………………………….…….3
5. Objetivos……………………………………………………………………….…..4

1. Objetivo general
2. Objetivo especifico

1. Marco teórico y conceptual……………………………………………………….5

1. Marco teórico
2. Marco comceptual

1. Metodología…………………………………………………………………………6
2. Resultados……………………………………………………………………….….8

1. Estimación por MCO y análisis del modelo………………………….…..8
2. Cumplimiento de los supuestos……………………………………….….9

1. Prueba de Normalidad de los errores

1. Asimetría y curtosis
2. Test de JARQUE – BERA………………………………..…...10
3. Test de Kolmogorov – Smirnov

1. Multicolinealidad…………………………………………………....11

1. Pruebas para la detección

a.1.  Analizando las R2 de los modelos auxiliares

a.2. Análisis de Matriz de Correlaciones

a.3. Analizando del Factor de Incremento de Varianza…………………………………………………………12

a.4. Test de FARRAR-GLAUBER: Test de Ortogonalidad

1. Heterocedasticidad…………………………………………………12

1. Predicciones de la Variable Dependiente
2. Pruebas para la detección:

b.1. Prueba de White…………………………………………..13

b.2. Prueba de Breusch  -Pagan-Godfrey

1. Autocorrelación………………………………………………..……13

1. Análisis gráfico de los residuos
2. Contrastes de autocorrelacion

b.1. Prueba de Durwin-Watson

b.2. Prueba de Breush y Godfrey……………………………..14

b.2. Prueba de Q de Ljung y Box

1. Quiebre estructural………………………………………………….15

1. Test de Chow - Punto de quiebre
2. Análisis Recursivos……………………………………………..16

   b.1. Residuos Recursivos

   b.2. Prueba CUSUM………………………………………….17

   b.3. Prueba Cusum-cuadrado

   b.4. Test predictivo de un periodo

   b.5. Test predictivo de n periodos…………………………..19

 b.6. Coeficientes Recursivos

 b.7. Test de Chow

1. Conclusiones……………………………………………
2. Bibliografía……………………………………………..

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 III)     RESUMEN

El presente trabajo tiene como objetivo desarrollar un modelo que nos permita conocer el comportamiento de la cantidad de dinero en la economía peruana en relación al nivel de precios, teniendo como base para este fin, la Teoría cuantitativa del dinero en su versión más simplificada. Para ello se ha utilizado datos obtenidos principalmente del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) tales como el IPC, la Oferta de dinero y el Producto Bruto Interno expresados en variaciones porcentuales  para los años 1992 al 2015.

En la primera parte de este estudio se encuentra el marco teórico y conceptual, así como una formulación del modelo a partir de la ecuación de cambios de la teoría cuantitativa y su estimación correspondiente mediante el programa E-VIEWS. En la segunda parte se realizan los diferentes contrastes para verificar que el modelo propuesto cumpla con los supuestos de no multicolinealidad, normalidad de las perturbaciones, homocedaticidad, incorrelación entre las perturbaciones y estabilidad, utilizando los Test correspondientes aprendidos en clase. Finalmente se corrige algunos de los supuestos que no se cumplieron para luego realizar un pronóstico de la variable dependiente y dar unas breves conclusiones.

1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

En el desarrollo de una estimación para observar la relación existente entre la cantidad de dinero y los precios, para nuestro país, bajo la ecuación de cambio de la teoría cuantitativa del dinero  primero debemos elegir las variables que afectarían esta función y conocer en qué modo se espera que se relacionen las mismas según lo indicado por nuestra teoría económica.

Nuestra teoría sostiene que entre la cantidad de dinero en circulación y el nivel general de precios existe una estrecha relación. En la formulación más sencilla de teoría cuantitativa del dinero, esta relación puede ser expresada mediante la ecuación de Fisher o la ecuación de cambios, según la cual el valor de las transacciones que se realizan en una economía ha de ser igual a la cantidad de dinero existente en esa economía por el número de veces que el dinero cambia de manos. La velocidad de circulación sería constante, dependiente tan sólo de factores institucionales. Así mismo, la igualdad entre oferta y demanda de dinero permitiría plantear esta ecuación como una función de demanda de dinero, en la que se muestra una relación directa entre el nivel de precios y la cantidad de dinero en la economía. Estas variables serán imprescindibles para el desarrollo de nuestro modelo econométrico.

Utilizaremos datos obtenido de cuadros estadísticos del BCR (Banco Central de Reserva del Perú), para la construcción del modelo y su posterior análisis  y verificación del cumplimiento de los supuestos de MCO (mínimos cuadrados ordinarios).

1. OBJETIVOS:

5.1) Objetivo general:

Analizar a través de la teoría cuantitativa del dinero, cual es la relación que existe entre el nivel de precios y la cantidad de dinero en la economía peruana, entre los años 1992-2015, debido a las condiciones de normalidad que presentan los datos en este periodo de tiempo.

5.2) Objetivos específicos:

• Examinar el cumplimiento de la teoría cuantitativa del dinero aplicada a la realidad peruana.
• Estimar econométricamente los parámetros de la teoría, es decir, la de precios y PBI.
• Analizar la relación de los precios y el PBI sobre la cantidad de dinero en la economía.
• Pronosticar el comportamiento de la oferta de dinero en el Perú.
• Comprobar que la demanda del dinero está en función de la tasa de crecimiento.

1. MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL

6.1) Marco teórico:

El tema de la teoría cuantitativa del dinero es  todavía una de las hipótesis más comúnmente aceptadas por la gran mayoría de banqueros del mundo y por un desconcertante número de economistas.

En países latinoamericanos como Colombia (J GómezI - ‎1998  entre otros)y México( AG de Luna - ‎2001 entre otros) han concluido que a largo plazo existe una relación directa entre la cantidad de dinero existente en la economía y el comportamiento de los precios

Por otro lado estudios realizados en Chile en el libro “Dinero e Inflación: ¿En Qué Estamos?” De Gregorio J. (2003a) se muestran algunos ejemplos  de países industriales y de baja inflación donde la cantidad de dinero ha aumentado aceleradamente durante períodos relativamente prolongados, sin que esto haya generado un aumento en la inflación.

En el caso del Perú, economistas como Paul Castillo ha realizado estudios donde la aplicación de las políticas monetarias expansivas hechas durante los años 1985 al 1990 han explicado los niveles inflacionarios altos durante el primer gobierno de Alán García . En el Perú  este punto de vista de la versión clásica de la teoría cuantitativa del dinero que supone aumentos en la tasa de crecimiento del dinero generan mayor inflación se siguen manteniendo hasta la actualidad.

6.2) Marco Conceptual

• Velocidad de circulación dinero: (también llamada velocidad de circulación del dinero) es el promedio de la frecuencia con la que una unidad de dinero se gasta en nuevos bienes y servicios producidos en el país en un período específico de tiempo. La velocidad tiene que ver con la cantidad de actividad económica asociada a una determinada oferta de dinero.

• Oferta de dinero: Es la cantidad de dinero disponible en una economía para comprar bienes, servicios y títulos de ahorro, en un momento determinado. La oferta monetaria es determinada de manera conjunta por el sistema bancario privado y el banco central del país. El banco central opera a través del mercado abierto y de otros instrumentos para proveer de reservas al sistema bancario.

• PBI: El PIB es el valor monetario de los bienes y servicios finales producidos por una economía en un período determinado, ya sea por nacionales o por extranjeros residentes. En este caso la información que se utiliza es en periodos trimestrales para todas las variables.

• Inflación: Es el aumento generalizado y sostenido del nivel de precios y servicios existentes en el mercado durante un período de tiempo, frecuentemente un año. Una medida frecuente de la inflación es el índice de precios, que corresponde al porcentaje analizado de la variación general de precios en el tiempo (el más común es el índice de precios al consumidor).

1. METODOLOGÍA

• Identidad:                          

M.V = P.Q

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