Gerencia Fiannciera

Evalúa los factores determinantes en la administración de tesorería.

Conceptúa sobre la administración de la tesorería.

1.- ADMINISTRACIÓN DE TESORERÍA

La función de la tesorería o del tesoro como elemento indispensable dentro de una

organización es la de mantener un capital de trabajo que evite complicaciones en

el ciclo productivo empresarial que pueda ocasionar severos inconvenientes no

solo en el corto plazo, sino en operaciones futuras que harían inviable el

funcionamiento y la supervivencia de la organización como tal.

Una buena tesorería no es nunca fruto de la improvisación del momento, sino que

se basa en:

UNIDAD 3. ADMINISTRACIÓN DE LOS

RECURSOS LÍQUIDOS

Síntesis

Competenciasa. Que la empresa obtenga benéficos

b. Que la gestión financiera y general de la empresa. Se haya planteado con toda

seriedad.

La tesorería procura obtener los recursos para financiar todo el ciclo productivo de

la empresa en marcha, que produce una circulación continua de capital, que

discurre desde el propio dinero metálico que se mantiene en caja y bancos, los

bienes materiales (inventarios equipos y edificios), y los activos financieros

semilíquidos (cuentas por cobrar), los que finalmente terminan convirtiéndose en

efectivo.

Este fluir monetario generado por las actividades propias del negocio puede ser

incrementado por fuentes ajenas mediante préstamos y aumentos de capital.

Los problemas más importantes que podemos destacar en la tesorería son:

a.- Insolvencia: El no poder contar con la suficiente disponibilidad de efectivo en el

tiempo y lugar adecuado para hacer frente a las obligaciones de la empresa y el

incumplimiento de este objetivo puede traer serias consecuencias a la compañía,

tales como el descrédito, la necesidad de acudir a al sistema financiero informal,

pudiendo llegar finalmente a la quiebra por falta de liquidez.

b.- Falta de capital de trabajo: El no mantener un saldo de tesorería que permita a

la empresa sostener decisiones empresariales de corto, mediano y largo plazo,

referidos al financiamiento del capital de trabajo operativo o a la ampliación de sus

mercados, lanzamiento de un nuevo producto, o a la actualización tecnológica u

otras inversiones en planta o equipos.

Las Causas más frecuentes de las dificultades de la tesorería, son:

a. Deficiencias en la gestión financiera, pudiendo señalar como as más

importantes, las siguientes:

- Carecer de políticas y procedimientos financieros (créditos, cobranzas, otros)

- Insuficiencia de capital que impide una gestión financiera correcta.

- Endeudando neto permanentemente elevado motivo por el que la empresa opera siempre utilizando su crédito al máximo.

- Estructuración deficiente el pasivo de la empresa, sin tomar en cuenta o no

haber previsto, los cambios en la coyuntura económica global.

- Utilización de créditos de vencimiento de corto plazo para financiar inversiones

de recuperación lenta.

- Acumulación de los saldos por cobrar a clientes algunos con recuperación

dudosa, olvidando que el ciclo productivo finaliza con el cobro de las cantidades

vendidas.

b. Deficiencias en la gestión no financiera, que se pueden resumir en:

- Toda medida, en general que tienda a incrementar los activos y por lo tanto las

obligaciones por pagar originados por los departamentos de producción, ventas,

sistemas u otros sin contar previamente con un plan financiero que los respalde.

- La acumulación de stocks de materias primas o productos terminados, bien por

un defecto de gestión, al haber comprado por encima de las necesidades o por

tratar de especular ante un aumento de precios.

- Alargamiento de los plazos de entrega de la mercadería, que ocasiona un

incremento de los costos operativos a financiar.

- Alteración de los precios de venta o de las condiciones de cobro o de pago, sin el

conocimiento del responsable financiero en cuya área va a recaer en definitiva las

consecuencias de estas decisiones.

- Acordar plazos de pago menores a los plazos de cobro, sin haber consultado con

el área financiera, la viabilidad de los mismos o simplemente por carecer de

políticas de pago a proveedores, que las especifiquen.

c. Deficiencias en el planteamiento general de la empresa, que tiene que ver con:

- Falta de una política coherente y de compromiso entre las diferentes áreas

(producción, ventas, finanzas) en la cual cada una trata de resolver sus problemas

de manera particular. - El comportamiento de

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