Analisis De Rentabilidad De Los Tes
ivanchica1215 de Diciembre de 2011
554 Palabras (3 Páginas)746 Visitas
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
DESCRIPCION:
Son los síntomas
Situaciones a favor y en contra
Formulación
Síntomas
Causas
Mercados financieros
Síntomas
La necesidad del gobierno nacional de recaudar dinero.
La necesidad de las personas de invertir su dinero con un menor riesgo.
La necesidad de unidades de gastos superavitarias (inversionistas) de canalizar el ahorro para poner a producir dinero.
Los inversionistas necesitan gestionar el riesgo haciendo inversiones más seguras.
REALIDADES
El desconocimiento de personas naturales antes las amplias posibilidades que ofrecen los mercados financieros.
Las empresas necesitan diversificar el riesgo de operación, realizando inversiones en otros títulos.
El gobierno es el participante más grande que tiene los mercados financieros.
Banco republica tiene la función de regular el flujo de efectivo circulante en el país.
Colombia paso de ser un país especulador a un país de inversión.
El Riesgo País: Hace referencia a la incertidumbre asociada al rendimiento
de la inversión que surge al negociar con las empresas o instituciones de un
Estado determinado.
Dentro del concepto del Riesgo País, existen varios tipos de riesgo que es
necesario distinguir.
- Económico-Financiero: hace referencia tanto al grado de incertidumbre sobre
los resultados operativos del proyecto de inversión llevado a cabo en ese Estado,
como a la incertidumbre asociada al grado de dificultad para hacer frente al
servicio de la deuda contraída para llevar a cabo dicho proyecto.
- Político: Corresponde a la posibilidad de quebrantos patrimoniales debido a la
actuación gubernamental o a las fuerzas políticas y sociales del país anfitrión, o de
países vecinos que pueden afectar a éste. Se puede subdividir en un riesgo
político estricto y en riesgo administrativo.
PRESENTACIÓN TEÓRICA DE LOS PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN
4.1.1 Aspectos Generales. La teoría clásica de portafolio tiene como objetivo la
construcción de una frontera eficiente que permita realizar un trade off (relación de
compromiso) entre el riesgo del portafolio y la rentabilidad del portafolio. En otras
palabras, determinar la composición del portafolio óptimo asociado a determinado
riesgo y rentabilidad factibles del inversionista.
La teoría de portafolio es susceptible de ser aplicada en muchos contextos. A
continuación se presenta el esquema básico, en el contexto de un portafolio de
inversiones financieras.
Todo inversionista tiene dos objetivos básicos:
•Maximizar el retorno esperado de la inversión
•Minimizar el riesgo asociado a dicho retorno no esperado Típicamente cuando se realiza una inversión se tiene que el desembolso inicial es conocido, pero la cantidad que retorna la inversión es incierta.
Supuestos Económicos de la Teoría de Portafolios Clásica
•Los mercados operan sin costo: Se pensaba en mercados de valores o
mercados netamente financieros con bajos costos de operación.
•Los inversionistas tienen libre acceso a la información y no hay información
privilegiada.
•Los inversionistas evalúan de manera similar la información.
Los inversionistas son adversos al riesgo: Ante dos inversiones que tengan
la misma rentabilidad esperada, los inversionistas
...