Análisis de la información financiera de Colchoneras Leas y Colchones Arlequín, encontrando al mejor prospecto de inversión.

Titulo:

Análisis de la información financiera de Colchoneras Leas y Colchones Arlequín, encontrando al mejor prospecto de inversión.

Introducción:

En la actualidad empresas de diferentes giros debido a las actuales condiciones económicas del mercado se han visto en la necesidad de solicitar ayuda de inversionistas que inyecten capital a sus empresas, para poder solventar los diferentes gastos presentados en la organización, para poder evitar la quiebra y tener que optar por vender su compañía, en la cual se ha trabajado durante años.

Lamentablemente, hay situaciones en las que los dueños se ven en la necesidad de vender su patrimonio, abriendo una puerta para personas emprendedoras que buscan de una empresa en marcha en la cual invertir sus ahorros, con el fin de obtener ganancias o ser su propio jefe. Este es el caso del Ing. Covalde, que al ver que su fecha de jubilación estaba cerca, decide invertir los ahorros de su vida en una empresa ya establecida.

Ya que el Ing. Covalde, quiere cumplir su sueño de ser su propio jefe, pero primeramente debe analizar cuidadosamente la información financiera proporcionada por las diferentes empresas que se encuentran en venta. Aunado a esto es importante analizar los motivos por los cuales los dueños de dichas organizaciones decidieron llegar a la conclusión de vender.

Por tal motivo se decidió realizar el siguiente análisis, donde se verán reflejadas diferentes metodologías empleadas para el análisis de la información presentada por dos empresas, las cuales se consideran aptas para inversión. Por tal motivo se hará uso de diferentes razones financieras que ayuden a despejar cualquier duda planteada durante la investigación.

Esto nos dará la pauta para poder identificar a la empresa indicada en la cual la inversión del Ing. Covalde tenga mejores rendimientos en un futuro cercano, sin necesidad de poner en riesgo extremo su patrimonio.

Antecedentes del problema:

El Ingeniero Covalde a sus 31 años de experiencia laboral en la industria colchonera, está próximo a jubilarse y por lo tanto recibir una indemnización por $2,650,000 pesos; tenía deseos de seguir en el área en el que era experto pero ahora siendo su propio jefe. Con el dinero de su jubilación, más un préstamo bancario y sus ahorros de toda la vida deseaba adquirir una empresa dentro de esta industria.

Se presentaron oportunidades para asociarse con alguna empresa bien establecida, y dos oportunidades de compra de empresas colchoneras, decidiendo que era mejor tener algo propio. Tenía que tomar una decisión en máximo dos semanas pues la propuesta se la habían presentado hacía tres meses y no era el único comprador. Para poder elegir la empresa que más le conviene es necesario hacer un análisis de los estados financieros de dichas empresas. Así mismo debía conocer que empresas estaban compitiendo en el mercado para entender si era buena opción invertir en alguna de las empresas propuestas.

En primer lugar se encuentra la empresa colchonera Leas, S.A. De C.V. La cual era una empresa familiar fundada en 1988 en Guadalajara por el señor Rubén Aguirre y su esposa. Tenía una participación de 0.5% en un inicio pero en los últimos 10 años aumento a un 2%. Se manejó con 8 trabajadores y dos secretarías, pudiendo sacar los pedidos de los clientes. Siempre estuvo actualizada en procesos y maquinaria. Contaba con una única planta de producción, no tenía una marca registrada y su promoción era casi nula. Tenían dos camionetas adaptadas para comercializar los productos y en ocasiones rentaban fletes. Los trabajadores trabajaban por comisión. El hecho de no tener el capital suficiente para mayor publicidad hacia su marca y la muerte de Don Rubén fueron la decisión final para venderla.

Y en segundo lugar se encuentra, la empresa Colchones Arlequín S.A. De C.V. La cual fue fundada en 1982 por el señor José Luis Montero. Tuvo gran desarrollo por la inyección de capital de $3,000,000 de pesos, pudiendo promocional de manera importante la marca que ya estaba registrada, los gastos de publicidad en los últimos años fue de $1,200,000 pesos. Su participación en el mercado local es de 4% con $10.6 millones de ventas al inicio y en los primeros 5 años era del 1%. En los siguientes 8 años subió al 2% y finalmente en los 10 llegó al 4%. Sus instalaciones se encuentran dentro de una zona industrial lo que permite la fabricación inmediata del producto, dándole paso a su diversificación en colchón de agua, resorte, hule de espuma e inflables. Cuenta con 12 trabajadores, 2 secretarías y 1 almacén insta. Para la comercialización tiene 3 camionetas y si no bastan se rentan fletes. Tenía un gerente de ventas y 5 vendedores por comisión. En 2002 deciden vender la empresa por dificultades económicas, incremento de precios del material, falta de liquidez y recursos.

La situación del mercado era difícil pues el material como el acero era escaso y costoso. El tener una marca registrada era importante ya que se tenía que invertir en publicidad, aportación de capital. Los dueños de las empresas se preocupaban de los flujos futuros de efectivo, de la competencia local y nacional lo cual influía en su decisión de venta.

Por ello el ingeniero Covalde decide acudir a la asesoría de expertos para analizar los estados financieros y poder tomar una decisión tan importante.

Identificación de los protagonistas:

A continuación se mencionan los personajes principales encontrados dentro del caso analizado.

Protagonista Papel que desempeña

Ingeniero Enrique Covalde Es nuestro actor principal del problema, con una experiencia de 31 años como gerente de producción de una fábrica de colchones; próximo a su jubilación se ve en la disyuntiva de invertir sus fondos en una empresa dedicada al ramo al que siempre se ha dedicado y conoce ampliamente; mediante análisis financieros y el uso de herramientas de esta línea, valorará sus mejores opciones para invertir el dinero de una vida laborar de esfuerzo.

Empresa Colchonera Leas, S.A. de C.V. (Rubén Aguirre fundador) Esta corporación, como persona moral y ficción jurídica del derecho, es una empresa familiar dedicada al ramo de la fabricación de colchones, de estructura financiera semi-sólida, la empresa se encontraba en venta como opción presentada para nuestro actor principal, ya que a la muerte del fundador de la misma, la estabilidad de dicha moral se veía comprometida por los socios existentes.

Colchones Arlequín S.A. de C.V. (José Luis Montero fundador) Esta empresa, dedicada

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