Caso 4 Estado de Flujos de Efectivo: Tres Ejemplos

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Facultad de Economía y Negocios

Universidad Andrés Bello

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Integrador II Caso 4 Estado de Flujos de Efectivo: Tres Ejemplos

Docente: Patricio Quintana

Autores: Stephania Meniconi Paez

Daniela Rocha Arthus

Fecha Viernes 4 de Noviembre, 2022

Índice

Objetivos        3

Generales        3

Introducción        4

Problemáticas        5

1.- ¿Cuáles fueron las principales fuentes de efectivo y cuáles fueron sus usos principales?        5

2. ¿Fue el flujo de efectivo operativo mayor o menor a la utilidad neta? explica en detalle estas dos partidas.        6

3. ¿Fue la compañía capaz de generar suficiente flujo operativo para cubrir sus gastos de capital?        7

¿Fue el flujo de efectivo operativo suficiente para cubrir los gastos de capital y el pago de dividendo?        7

Si fue suficiente (punto anterior) y hubo excedente. ¿En qué invierte la compañía ese excedente de efectivo?        9

Si no fue suficiente, ¿Cuáles fueron las fuentes de efectivo para cubrir los gastos de capital y/o dividendos?        9

¿Fueron las cuentas de capital de trabajo (activo circulantes y pasivos circulantes, a excepción de efectivo e inversiones temporales), fuente o uso de efectivo?        10

Alpa Corporation:        10

II. Estadísticas        11

Utilidad Neta        11

Flujo de actividades de operación        11

Gastos de Capital        11

Dividendos        12

Préstamos Netos (préstamos - pagos de deuda)        12

Cuentas de Capital de Trabajo        12

Conclusión        13

Objetivos

Generales

Utilizar la información suministrada para la generación de una plantilla en formato Excel que permita a la empresa su uso posterior con el reemplazo de datos futuros.

De acuerdo con las herramientas generadas, responder acertadamente las problemáticas planteadas en el caso, teniendo como resultado, estadísticas e información útil para la toma de decisiones y a su vez una visión global de cada empresa en los tres periodos utilizados, refiriéndonos específicamente a los años 1989 hasta 1990, inclusive.

Específicos

De acuerdo con los aprendizajes en las asignaturas, responder a las problemáticas planteadas por el caso 4, concretando una visión general de la empresa durante cada periodo.

Transformar los valores de Beta Corporation para que estos puedan ser comparables con el resto de las empresas.

Según las comparaciones requeridas, rescatar datos desde la información suministrada, pudiendo así, establecer comparaciones claras con el fin de definir aumentos y/o disminuciones en dichas cuentas

Introducción

Los estados de flujo de efectivo brindan información importante en lo que respecta a los ingresos y egresos que genera una compañía, como también así, los gastos que se asocian a cada periodo.

La estructura que presenta cada uno de los diferentes flujos presentados para Alpha, Beta y Gamma Corporation, es de gran importancia para la comparación de dichas empresas. De esta forma podemos entender cómo cada una de las organizaciones distribuye sus recursos, ya sea en operaciones, financiamiento o inversiones.

Es necesario comprender el origen y destino de cada uno de los fondos que reflejan las cuentas, con el fin de entender cuáles son sus principales fuentes de egreso e ingreso, desde dónde o en qué invierte sus recursos y cuáles son sus acreedores y a las fuentes de financiamiento a los que puede acceder.

De e

Problemáticas

1.- ¿Cuáles fueron las principales fuentes de efectivo y cuáles fueron sus usos principales?  

En el siguiente cuadro se presentan las principales fuentes de efectivo de las empresas Alpha, Beta y Gamma Corporation y cuáles fueron los usos que éstas le dieron.

  2. ¿Fue el flujo de efectivo operativo mayor o menor a la utilidad neta? explica en detalle estas dos partidas.

 Flujo de Efectivo Mayor lo obtuvo

Alpha Corporation: en este caso el flujo de efectivo operativo es mayor a la utilidad neta. principalmente porque las operaciones se basan en el flujo de efectivo, en cambio la utilidad neta se basa en el principio de los devengados. Esta diferencia no tiene procedencia en ámbitos monetarios:

1989-1991:  donde se producen reestructuraciones y depreciaciones en un ítem, por lo que afecta, es decir, disminuye el ingreso neto, no así el efectivo neto.

1990: la disminución de cuentas por pagar indica que se está realizando pagos a una deuda, pero este no afecta a los ingresos neto

1990: incrementan las cuentas por cobrar y el inventario, lo que conlleva a un aumento del efectivo en las operaciones. no así el ingreso neto.

Beta Corporation:

1989-1990: el flujo de efectivo de operaciones fue mayor al de los ingresos netos.

1991: el ingreso neto fue mayor a sus operaciones, debido a la depreciación y amortización que reduce el ingreso neto, sin embargo, no afecta al efectivo neto.

además de la disminución de inventarios: esta no está registrada en el periodo actual, ya que fue contabilizado en el ejercicio anterior, pero la transacción se produce en este período, afectando (aumentando) el efectivo neto. También en este periodo se realiza un incremento en las cuentas por cobrar, variable de suma importancia en el ingreso neto, que en este caso aumenta, pero que no afecta al efectivo neto.

Gamma Corporation: el efectivo de las operaciones es mayor al ingreso neto.

1989-1991: depreciación y amortización, lo que reduce el ingreso neto, pero no afecta el efectivo neto.

1990-1991:  se refleja un aumento en la reserva de estructuración, estos son gastos devengados para cubrir el cierre de una parte de la empresa en un futuro, por lo que son costos proyectados y estos no afectan al efectivo neto.

3. ¿Fue la compañía capaz de generar suficiente flujo operativo para cubrir sus gastos de capital?

Alpa Corporation: La empresa Alpha, no fue capaz de generar un flujo operativo que pudiera sostener las inversiones de capital, por lo que tuvo que recurrir a financiamiento externo. Considerando como gastos de capital las cuentas inversión en activos depreciables y la cuenta inversión en software capitalizable y la cuenta Otros. por otro lado, el valor del flujo operativo fue considerado del valor final de Flujo de operaciones neto.

Beta Corporation:En este caso, la compañía Beta, obtiene en un único año un flujo operativo mayor al gasto capital, mientras que en el resto de los periodos no logra superarlo.

Gamma Corporation:Para la empresa Gamma, el resultado de su flujo de operaciones logra superar sus gastos de capital, para el cual se consideraron las cuentas de compra de PPyE, Incremento en otros Activos y Compra de empresa Kienzle. Por ende, esta puede invertir utilizando recursos propios.

¿Fue el flujo de efectivo operativo suficiente para cubrir los gastos de capital y el pago de dividendo?

Alpa Corporation: 1989-1991 no fue capaz de generar suficiente efectivo en sus operaciones para financiar sus gastos de capital, y el pago de dividendos de la firma

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