Decisiones de Consumo Intertemporal y Riqueza

Decisiones de Consumo Intertemporal y Riqueza

1.- Suponga la siguiente relación entre consumo presente (Cto) y consumo futuro (Ct1) para un individuo:

3.240 = 21,6 Cto + 20 Ct1

Determine:

a) Tasa de interés de Mercado

b) La nueva relación entre consumo presente y futuro si el individuo puede invertir 25 en to y obtener 54 en t1. (grafique la nueva LOF y encuentre su expresión matemática).

2.-Suponga una persona con la siguiente relación entre consumo presente y futuro:

3,136 Cto + 2,8 Ct1 = 1.568

La persona ha decidido consumir $224 en t1 si se le ofrece invertir $ 66 en to y obtener una rentabilidad de 96,849% a fines de t1.

Se pide:

a) Incremento de la riqueza debido a la nueva inversión

b) La nueva Línea de Oportunidades Financieras (LOF)

3.- Suponga una persona con la siguiente relación entre Cto y Ct1:

2,7 Cto + 2,5 Ct1 = 1.350

La persona ha decidido consumir $ 324 en t1 si se le ofrece invertir $ 100 en to y obtener una rentabilidad del 62% a fines de t1. Se pide calcular:

a) Incremento de riqueza debido a la nueva inversión.

b) La nueva LOF.

4.- Suponga la siguiente relación entre Cto y Ct1

3.240 = 21.6 Cto + 20 Ct1

Se pide calcular:

a) Tasa de interés del período

b) La nueva relación entre consumo presente y futuro si la persona puede invertir $25 en to y obtener $54 en t1.

Valor Presente y Matemáticas Financieras

1.- Un padre desea ahorrar para financiar los estudios universitarios de su hijo. El hijo acaba de cumplir 5 años, entrará a la universidad recién cumplidos los 18, y estudiará una carrera que durará seis años. El costo mensual promedio de la carrera (ajustado por los meses de verano, es decir, suponiendo doce pagos anuales) es de $ 180.000. El padre piensa ahorrar en una libreta de ahorro que reditúa un 0.8% de interés mensual, y al momento del ingreso a la universidad cambiarse a depósitos a plazo que reditúan 1.1% mensual. ¿Cuánto debiera ahorrar mensualmente hasta el momento de ingreso a la universidad? 25p

2.- Ud está evaluando la compra de un pagaré reajustable en dólares del Banco Central (PRD). Se espera que entre la fecha de compra y el vencimiento del instrumento (2 meses) el peso se devalúe en 5% y la inflación alcance a 1.2% el primer mes y (menos)

-0.3% el segundo. Determine:

a) rentabilidad nominal mensual de la inversión. 10p

b) rentabilidad real mensual de la inversión. 15p

3.- Dado que los proyectos A y B tienen la misma TIR da lo mismo cualquiera de ellos.

to t1 t2 .

A 1.000 -555 -599.5

B -1.000 555 599.5

Comente y justifique claramente.

4.- Un instrumento financiero reditúa anualmente un 7,8% (la misma tasa de interés que reditúa el mercado). Determine el precio del instrumento si el único flujo que produce (aparte de los intereses) es de $ 1.246,27 al final del año 32 (año del vencimiento).

5.- Suponga dos proyectos alternativos con los siguientes flujos:

to t1 t2 .

A - 1.000 554,55 600

B - 1.000 753,97 700

a) Determine la tasa de Fisher

b) Grafique la curva del VAN de ambos proyectos indicando la TIR de cada uno de ellos

c) Qué se puede decir de la TIR como criterio de decisión a la luz de los resultados obtenidos?

6.- Suponga los dos siguientes proyectos A y B:

to t1 t2 .

A 1.000 -710 -459,2

B 1.000 -750 -460

Determine la TIR de cada proyecto y recomiende cuál es más conveniente.

7.- Suponga un proyecto A con una inversión inicial de 180 y flujos anuales de 110, 150, y 200 en t1, t2 y t3 respectivamente. El proyecto B tiene la misma inversión inicial pero sus flujos son 80, 190, y 280 respectivamente. Determine la tasa de Fisher para ambos proyectos y grafique el VAN de cada uno.

8.- “El valor presente de una anualidad (constante) al infinito es el mismo independientemente de si ésta se produce al final o al inicio del período” Comente rigurosamente.

Presupuesto de Capital

1.- Las máquinas A y B, pueden reemplazar una tercera actualmente en uso. La máquina A cuesta US$ 50.000 con un valor de desecho de US$ 5.000 al final del quinto período. La máquina B cuesta US$ 75.000.- y con un valor de desecho de US$ 10.000. Los menores costos de operación respecto de la máquina actual son US$ 15.000 para A y US$ 20.000 para B. La empresa paga un 35% de impuesto a las utilidades y tiene proyectos alternativos de inversión al 10% anual. Deprecia sus activos en forma lineal, ¿Qué máquina compraría y Porqué?.

2.- Dos máquinas A y B pueden reemplazar una tercera en funcionamiento en la empresa “Let it ”. La máquina A cuesta US$ 50.000 más que la B. Los costos de operación anual son de US$12.000 para A y US$ 20.000 para B. Ambas tienen un Valor residual del 10% del valor de compra, y se venden en ese valor al final de su vida útil. La tasa impositiva es del 35% y el interés de mercado es de 10% anual. La empresa deprecia sus activos en forma lineal en 5 años. ¿Qué máquina compraría?,

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