EERCICIOS DE OPCIONES Y TEORIA DE CARTERAS

PRACTICA  N°4

• TEORIA DE CARTERAS Y OPCIONES

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 Teoría de Carteras^[1]

Problema 1. Si usted posee de medio millón de dólares y tiene la posibilidad de invertir en acciones de: AMERICAN  EXPRESS,  BANK  OF  AMERICA,  CARNIVAL,  COCA  COLA, FERRARI, HP, JOHNSON & JOHNSON, McDONALD´S CORP., NIKE,  PHILLIPS 66, , VISA; pertenecientes a la bolsa de New York, cuál debería ser la composición de su inversión (en unidades monetarias) de manera tal de obtener el máximo beneficio con el mínimo riesgo,  para justificar su respuesta realice la gráfica de la frontera eficiente (tomando en consideración al menos 15 puntos).

Si se tiene una tasa libre de riesgo de 5% cual sería el rendimiento del portafolio (aplicar CAPM)

Calcular el Sharpe ratio del portafolio si la tasa libre de riesgo es del 5%

Calcular el beta para cada activo, y posteriormente del portafolio

Opciones

Problema 2. El precio de la acción de la empresa INTI es $40. No se pagarán dividendos en los próximos tres años. La cual tiene una volatilidad anual de 35 por ciento. La tasa de interés compuesta anualmente es de un 8 por ciento. Construya el árbol binomial del precio de la acción, donde cada período es de 1 año. a) Si la opción put es europea con precio de ejercicio $45. Encuentre su precio mediante árboles binomiales de tres períodos. b) Ahora utilice la fórmula de Black and Scholes 

Problema 3. Se tiene los siguientes datos sobre opciones IBM, tomados del Wall Street Journal 4 de diciembre de 1989, cotizaciones de call a fecha 1 de diciembre de 1989

1. Calcule el valor actual de la call y compare con los datos reales expresados en la tabla anterior
2. Calcule el valor de la put para cada opción

Utilice el modelo de valoración de opciones de black and scholes.

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