EJERCICIOS DE FINANZAS CORPORATIVAS II a DESARROLLAR CON NOTA

EJERCICIOS DE FINANZAS CORPORATIVAS II a DESARROLLAR CON NOTA

Ramo:   Finanzas Corporativas II

Profesor: José Pinilla C.

Alumnos: Jennifer Parra

            Felipe Ríos

            Claudio Romero        

1. Calcular el valor económico si el beneficio antes de intereses e impuestos asciende a la suma de 400.000 u.m. y los intereses se han abonado por la suma de 60.000 u.m., la tasa del capital de adeudo 10% anual. La tasa impositiva es del 25% y el valor de mercado del patrimonio es de 1.000.000 u.m. donde el costo de capital es 15%. Determine además el Beneficio Neto.

(10 puntos)

[pic 1]

1. Calcular el valor económico si el beneficio antes de intereses e impuestos asciende a la suma de 40.000 u.m. y los intereses se han abonado por la suma de 8.000 u.m., la tasa de interés s de un 8% anual con capitalización anual. La tasa impositiva es del 30% y el valor de mercado del patrimonio es de 150.000 u.m. donde el costo de capital aportado es de un 15%. Determine el Beneficio Neto

(10 puntos)

[pic 2]

1. Determine el capital ajustado, si el costo de capital de valor económico es igual a c, el valor económico agregado asciende a la suma de A y el BOAIDT es C. (10 puntos)

[pic 3]

1. Si la deuda ocupa el 35% del financiamiento, la inversión asciende a la suma de 65.000 u.m. El costo del dinero es 9% anual y el Beneficio Operacional Antes de Intereses y Después de Impuestos es 15.718 u.m. Las acciones presentan una tasa de retorno del 17% Las utilidades del período se graban con el 25%.

 a) Determinar el costo de capital

 b) Determine el EVA

c) Cuál será el Costo Promedio Ponderado de Capital si T=30%

(15 puntos)

[pic 4]

1. Si la beta es 1,85, la rentabilidad del mercado 11,5% y la prima por riesgo es 8,0%. Entonces el costo del capital ajustado al riesgo de mercado es: (10 puntos)

[pic 5]

1. Si la covarianza de un activo es 0,13 y la varianza del mismo activo es 0,10; La tasa libre de riesgo es 7,50% y el retorno promedio de la industria es 8,50%. Entonces determine el CAPM. (10 puntos)

[pic 6]

1. Determine el Wacc, y el EVA, si la inversión total es de 90.000 u.m. y la relación deuda-patrimonio es de un 40%. También considere que el Ke=15%

Concepto                 u.m.

BAIT                         16.000

Intereses                   3.600

Tributo _                          2 480__

Beneficio Neto                   9.920

(15 puntos)[pic 7]

1. Para el caso anterior determine el EVA, si la relación patrimonio-activo es 1:1 (10 puntos)[pic 8]

1. Determine el costo de capital aportado (wacc) sabiendo que la beta es 1,6; las tasas de bonos del Estado se ofertan al 4,5% y la rentabilidad histórica de la industria es del 12%. Por otra parte, el total de inversiones a valor de mercado es 100.000 u.m. y la tasa de interés de endeudamiento es del 6%.

Concepto                 u.m.

BAIT                         18.000

Intereses                   3.000

Tributo _                          3.000__

Beneficio Neto                  12.000
(15 puntos)[pic 9]

1. Para el caso anterior determine la:

1. relación deuda-patrimonio
2. relación patrimonio activo y
3. el valor económico agregado.

(15 puntos)

[pic 10]

Importante:

Esta guía debe ser resuelta en grupo de 3 alumnos, y debe ser enviada a más tardar antes de la clase del día miércoles 18 de octubre. Vale 2 notas eva.

...