Ejercicios finanzas corporativas

PREGUNTA N°1:  Una deuda de $ 250.000 con vencimiento en 12 meses, sin intereses, y otra de $ 150.000 y con vencimiento en 20 meses e intereses del 24%, van a cancelarse mediante dos pagos iguales de $ X c/u con vencimiento en 10 y 15 meses respectivamente. Con una tasa de interés del 20% hallar el valor de los pagos. Coloque la fecha focal en el mes 15.

[pic 1]

• La tasa del 24% la tomo anual, ya que no se especifica.
• Se quiere saber dos pagos.
• Valor futuro Deuda 2: Como se va a pagar en 20 meses y tiene interés llevo los $ 150.000 a valor futuro = $ 210.000
• Valor futuro Deuda 1: Como no hubo interés en la deuda 1, el valor es el mismo $ 250.000
•  ∑Deudas = ∑Pagos (ecuación de valor)
• En la grafica los valores de la izquierda a derecha para llegar al valor focal se aplica la fórmula de valor futuro.
• En la gráfica los valores de derecha a izquierda para llegar al valor focal se aplica la fórmula de valor presente.
• X = 291.046,15 Valor de cada pago
• Ver cálculos en adjunto de Excel

PREGUNTA N°2: Una deuda de $ 350.000, con vencimiento en 15 meses y otra de $X con vencimiento en 24 meses e intereses del 28%, van a cancelarse mediante dos pagos iguales de $ 250.000 c/u con vencimiento en los meses 12 y 18 respectivamente. Determinar el valor de $X, si la tasa de interés es del 30% y colocando la fecha focal en el mes 20.

[pic 2]

• La tasa del 28% la tomo anual, ya que no se especifica.
• Se quiere saber el valor de una de las deudas (ya tenemos la otra $ 350.000).
• Valor futuro Deuda 2: Como se va a pagar en 15 meses y tiene interés, llevo los $ 150.000 a valor futuro = $ 210.000
• Valor futuro Deuda 1: Como no hubo interés en la deuda 1 ya que no se menciona, el valor es el mismo $ 350.000
•  ∑Deudas = ∑Pagos (ecuación de valor)
• En la gráfica los valores de la izquierda a derecha para llegar al valor focal se aplica la fórmula de valor futuro.
• En la gráfica los valores de derecha a izquierda para llegar al valor focal se aplica la fórmula de valor presente.
• X = 118.989,38.  Valor de la deuda
• Ver cálculos en adjunto de Excel

PREGUNTA N°3: Una persona contrajo una deuda hace 8 meses por $ 2.000.000 con 30% de interés simple, y que vence dentro de 4 meses. Además, debe pagar otra deuda de $1.500.000 contraída hace 2 meses, con 35% de interés simple y que vence dentro de dos meses. Si la tasa de interés es del 32%. ¿Qué pago deberá hacerse hoy para saldar sus deudas, si se compromete a pagar $ 1.000.000 dentro de seis meses? Coloque la fecha focal en el día de hoy.

[pic 3]

• Tomo el 30% y 35% anual (no se dice de ningún periodo, por eso lo tomo anual)
• Mes cero es cuando se recibe el dinero $ 2.000.000
• Se realizan los valores futuros de las dos deudas
•  ∑Deudas = ∑Pagos (ecuación de valor)
• En la gráfica los valores de la izquierda a derecha para llegar al valor focal se aplica la fórmula de valor futuro.
• En la gráfica los valores de derecha a izquierda para llegar al valor focal se aplica la fórmula de valor presente.
• Como lo que se va a pagar (X) no esta desplazada del mes focal, no se le calculara ni valor futuro ni presente.
• X = 3.077.519.498 Valor del pago que deberá hacerse hoy
• Ver cálculos en adjunto de Excel

PREGUNTA N°4: Un padre de familia promete a cada uno de sus dos hijos, que al terminar la carrera le entregará a cada uno $ 4.000.000 para que realicen un viaje. Si al primero le faltan 2 años para terminar y al segundo 3 años. ¿Cuánto debe invertir hoy en un fondo que paga el 2,5% mensual a fin de poderles cumplir la promesa?

• Se toma primero el hijo de 3 años en salir
• Se toma n = 12 meses, debido a que requiero el valor del credito 1 año antes (segundo año, primer hijo), para saber asi que valor debo tener un año antes para que un año despues pueda retirar los $ 4.000.000 del segundo hijo cero es cuando se recibe el dinero $ 2.000.000
• Ahora ese $ 2.974.223,5 es el valor que debo tener en la cuenta 1 año antes de que el tercer hijo salga de estudiar.  A este valor le suma $ 4.000.000 ya que es el segúndo año y fue el valor que se le prometio asi obtengo el valor total que debo tener en la cuenta al final del segundo año ($ 6.974.223,5)
• Ahora se repite la formula de valor futuro, pero para hallar el valor presente, pero con un n = 24, ya que son 2 años al momento que se le entrego el dinero al primer hijo
• VA valor presente que debe pagar el padre = 3.855.876.3

PREGUNTA N°5: Cristina, gerente financiera de una empresa, solicita un préstamo por $ 15.000.000 al banco que le lleve la mayor parte de sus cuentas, y de acuerdo a los flujos de efectivo esperados, puede pagarlo dentro de 10 meses. Ella tiene como objetivo pagar como
máximo una tasa de interés del 3,4% mensual. El gerente del banco que la atiende acepta prestar el dinero a 5 meses de plazo y una tasa de interés del 2,9% mensual. A los cinco meses se renueva, por otros 5 meses, pero la tasa de interés puede cambiar. Cristina acepta la operación. ¿Qué tasa de interés mensual debe aplicarse en la segunda parte del préstamo, para lograr el objetivo de pagar el 3,4% mensual en cada uno de los 10 meses?

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