Estructura del sistema financiero internacional

Estructura del sistema financiero internacional

Está compuesto por un conjunto de instituciones financieras públicas y privadas de normas y regulaciones nacionales e internacionales que sirven como marco para las operaciones de compra venta de las monedas de los distintos países y que se determinan por la oferta y demanda de dicha divisa.

• Posee instituciones reguladoras como el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional. El sistema bancario internacional, conformado por bancos centrales agrupada en el Banco de pagos internacionales.

• Posee un sistema bursátil internacional, formado por instituciones bursátiles multinacionales. Además, posee un importante mercado de divisas operado por empresas multinacionales conocidas como Forex. Seguido del mercado de seguros y fianzas.

Organismos mundiales

Banco Mundial: Promueve la apertura de mercados y el fortalecimiento de las economías para mejorar la calidad de vida y prosperidad de los países. Otorgo créditos para facilitar la reconstrucción de los países en la SGM y en la actualidad otorga créditos a los países en desarrollo. Promueve el crecimiento económico por medio de:

a) Proyectos de infraestructura

b) Paquetes de reforma económica

c) Asistencia técnica

Está conformado por:

1) Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo (BIRD): Ofrece financiamiento mediante la obtención de créditos en el mercado de capital, con tasas de interés que se revisan cada 6 meses. Se liquidan entre 15 y 20 años con periodo de gracia de 5 años.

2) Asociación Internacional para el Desarrollo (AID): Proporciona créditos sin interés a los países más pobres del mundo. Se financia con contribuciones gubernamentales y fondos del BIRD. Se liquidan entre 35 y 40 años con periodos de gracia de 10 años.

3) Corporación Financiera Internacional (CFI): Promueve el crecimiento económico y es la mayor fue de financiamiento para el sector privado en los mercados emergentes.

4) Agencia de Garantías de Inversiones Multilaterales (AGIM): Promueve la inversión privada en países en desarrollo, otorga garantías de protección a los inversionistas además de servicios de asesoría e información para los gobiernos.

5) Centro Internacional para la Resolución de Disputas sobre Inversión (CIRDI): Ofrece servicios de conciliación y arbitraje para disputas entre inversionistas y gobiernos anfitriones.

Fondo Monetario Internacional: Promueve la cooperación monetaria internacional, la expansión y crecimiento del comercio, la estabilidad de los tipos de cambio, el establecimiento de un sistema de pagos pone sus recursos a disposición de los miembros que sufran desequilibrios en la balanza de pagos acotando su duración. Sus principales áreas son:

a) Supervisión: Evalúa las políticas cambiarias y la situación económica de los integrantes y en especial de la estrategia política de cada uno.

b) Asistencia financiera: Incluye créditos otorgados por el FMI a los paises miembros en diversas áreas.

c) Asistencia técnica: Ofrece ayuda a sus miembros en el diseño e implantación de políticas fiscales, fortalecimiento de instituciones, contabilización de transacciones y recopilación de datos estadísticos.

Banco de Pagos Internacionales: Creado en la conferencia de la Haya en 1930 que ofrece servicios altamente especializados a los bancos centrales y al SFI en forma general. Promueve la cooperación monetaria y financiera garantizando la estabilidad, funge como un centro de investigación monetaria y económica que investiga, recopila y publica datos sobre la banca internaciones, actúa como agente fiduciario en relación con los acuerdos internacionales. Ofrece servicios de inversión y financiamiento a los bancos centrales.

Organismos de Estados Unidos

a) Consejo de la Reserva Federal: Creado en 1913 ofrece un sistema financiero seguro, flexible y estable cuyas responsabilidades son:

• Dirigir la política monetaria del país, buscando empleo y precios estables.
• Supervisar y regular a las instituciones bancarias.
• Mantener la estabilidad del sistema financiero y controlar riesgos de los MF.
• Ofrecer servicios financieros al gobierno de EU y al público en general, influyendo en el sistema de pagos.

Bolsa de valores de Nueva York: Es la bolsa de valores más grande del mundo.

Nasdaq: Opera bajo supervisión de la Comisión de Valores y Cambios, es la organización autorregulada más grande de Estados Unidos. El mercado de valores NASDAQ es el mayor mercado electrónico en el mundo. Posee dos secciones el Mercado Nacional NASDAQ que incluye a compañías de mayor volumen y el NASDAQ Small Cap Market que comprende a compañías en crecimiento.

Bolsa Comercial de Chicago: Es la bolsa de futuros y opciones más grande del mundo, que se basan en el Dow Jones. Administra su sistema electrónico de operaciones conocido como Proyect A. Ofrece mercados y supervisa la integridad y administración de los mismos además de ofrecer oportunidades para la administración de riesgos.

Bolsa Mercantil de Chicago: Mercado internacional que permite a los negocios administrar los riesgos financieros y asignar e invertir sus activos, opera con contratos de futuros y opciones que incluyen divisas, tasas de interés, índices accionarios y productos agrícolas.

Organismos europeos

Banco Europeo de Inversiones (BEI): Creado en 1958, financia inversiones de capital que promuevan la integración europea mediante la promoción de las políticas económicas de la Unión Europea. Busca contribuir al desarrollo y cohesión económica y social de los países miembros.

Cotizaciones Automatizadas de la Asociación Europea de Operadores de Valores (EASDAQ): Es el mercado europeo para compañías de elevado crecimiento. Las operaciones las llevan a cabo sus países miembros ofreciendo operaciones y finiquitos eficientes en Europa, en un mercado altamente líquido y regulado. Representa la colaboración única de capitalista de riesgo, banqueros de inversión y corredores de valores para ofrecer un mecanismo que fomente el desarrollo e innovación económica en toda Europa.

Mercados financieros

Un mercado financiero es un espacio en el que se realizan los intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios. Colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo más fácil encontrar posibles compradores y son afectados por las fuerzas de la oferta y la demanda. En el sistema financiero facilitan:

a) El aumento del capital (MC)

b) La transferencia de riesgo (MDer)

c) El comercio internacional (MDiv)

Instrumentos financieros: Puede ser efectivo, el derecho de propiedad de una entidad, un derecho contractual de recibir o entregar efectivo u otro instrumento financiero. Además de transferir recursos, trasladan riesgos. Su variedad se clasifica de la siguiente manera:

a) En función del emisor: Públicos, privados, directos o indirectos.

b) Residencia del emisor: Nacionales o extranjeros.

c) Por la forma de emisión: Emitidos singularmente o en serie.

d) Por la rentabilidad: De renta o interés fijo o variable.

e) Por su naturaleza jurídica: Títulos nominativos o al portador

f) Por vencimiento: Corto plazo (18 meses), Mediano plazo (3-5 años) y largo plazo (más de 5 años)

g) Por la garantía que aportan: Garantía personal (aval) o real (patrimonio)

Relación de Riesgo-Precio de los instrumentos

En las acciones que cotizan en la Bolsa, existen dos escuelas que ofrecen las alternativas de análisis técnico y fundamental.

Análisis fundamental: El comportamiento de las acciones se determina por la marcha de la empresa. Se analizan los estados financieros y se puede llegar a aplicar razones financieras para el alza o baja en los precios de las acciones.

Análisis técnico: Buscan los factores que puedan repercutir en la subida o bajada de los precios de las acciones u otros activos financieros. Evalúan por qué los precios se mueven poniendo un precio techo y precio fijo para conocer si la empresa gana o pierde dinero en la inversión.

Mercado financiero mexicano

Conjunto de instituciones públicas en el sector gubernamental y privadas del sector empresarial que regulan las actividades de:

a) Otorgamiento y obtención de créditos.

b) Realización de inversiones con y sin riesgo.

c) Prestación de servicios bancarios.

Bolsa Mexicana de Valores: Se encarga de la operación de mercados de valores en México. Se tiene dos negocios principales:

a) Negocio de Bolsa y Negociación: Operado a través de la BMV y el MexDer

b) Negocio de Custodia y Liquidación: Operado a través del Indeval y Asigna.

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