Finanzas. Mercado Financiero

Mercado Financiero

Fabián Parra

Finanzas I

Instituto IACC

30-12-19

Desarrollo

Desarrolle un breve documento en el cual (con sus propias palabras) compare y contraste las características y usos específicos de los instrumentos de renta fija y de los instrumentos de intermediación financiera. Identifique algunos instrumentos específicos en cada caso. No olvide mencionar el proceso de compra de estos instrumentos (intermediario, mercado, etc).

Características de los instrumentos de renta fija :

Un instrumento financiero de renta fija, se refiere a que es un instrumento del área financiera con el cual se obtienen recursos en un plazo mediano y largo a una institución o empresa privada, Una cuenta que renta fija no necesariamente genera rentabilidad fija ni tampoco ausencia de riesgo.

Usos específicos de los instrumentos de renta fija :

Algunos de los instrumentos de renta fija que podemos encontrar en finanzas son los que se detallan a continuación:

BONOS DE EMPRESAS

 Estos son para financiar proyectos de inversión y son realizados por sociedades anónimas, y pueden emitirse con y sin garantía.

LETRAS HIPOTECARIAS

 Estas las realizan en bancos entidades financieras y del gobierno como los ministerios de vivienda y urbanismo para financiar la obtención de casas

Tienen garantía por la entidad que la emite.

RENTA FIJA INTERNACIONAL

 En este instrumento son emitidos en el extranjero pero eso no quiere decir que puedan ser adquiridos en chile.

Entre los más utilizados por los inversionistas institucionales chilenos se encuentran:

• Depósitos a plazo en bancos del extranjero
• Títulos emitidos o garantizados por Estados  
• Bancos Centrales de países extranjeros.  
• Bonos convertibles en acciones emitidas por sociedades bancarias y empresas extranjeras.  
• Bonos de créditos de empresas extranjeras  
• Bonos emitidos por empresas extranjeras.  
• Efectos de comercio emitidos por entidades bancarias y empresas extranjeras.  
• Opciones de monedas para cobertura de riesgo financiero en el extranjero
• Opciones de tasa de interés para cobertura de riesgo financiero en el extranjero.  
• Forward de tasas de interés para cobertura de riesgo financiero en el extranjero.

Instrumentos de intermediación financiera

Los Instrumentos de Intermediación Financiera (IIF) se refiere a documentos no seriados pero únicos y de obligaciones a corto plazo.

Estos son emitidos por entes públicos y privados, tales como el banco central, la tesorería. Estos instrumentos son transados en la bolsa por intermedios de agentes.    

Los intermediarios que efectúan pactos deben estar autorizados a operar con cartera propia, ya que en este tipo de operaciones se transfieren derechos.  

Los valores de oferta pública que pueden ser objeto de operaciones de compromiso son:  

• Títulos que emite el Banco Central.
• Títulos que emite la Tesorería General.
• Letras Hipotecarias emitidas por el Ministerio de Vivienda y Urbanismo.
• Títulos emitidos por Bancos Comerciales y Sociedades Financieras debidamente clasificados.
• Títulos de deuda que hayan sido inscrito en el Registro de Valores de la SVS y que estén clasificados.

INSTRUMENTOS PRIVADOS

 También tenemos instrumentos         que son solo entregados por entidades privadas

• Depósitos a plazo: estos obtienen ganancias en períodos establecidos.
• Efectos de comercio o pagarés de empresas: estos los utilizan quienes tengan necesidades a corto plazoCaptan directo del público para sus necesidades de corto plazo.

INSTRUMENTOS PÚBLICOS

 Son pagares de corto plazo emitidos por el Banco central

• Mercado Primario: es solo para entidades financieras.
• Mercado Secundario: Pactos - con personas naturales o jurídicas no Instituciones Financieras, desde 4 días – con Instituciones Financieras desde 1 día – también venta a término.  

• Pagarés de la Tesorería General de la República: 

           PDT – Pagarés Descontables de Tesorería

           PRT – Pagarés Reajustables de Tesorería  

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