Guía Derivados

1. Una opción call in -the -money es una que:

1. Tiene un precio de ejercicio menor al precio actual de mercado del activo subyacente.
2. Tiene un valor positive si es ejercida.
3. Tiene un precio de ejercicio superior al precio actual de Mercado del activo subyacente.
4. A y B.
5. B y C.

1. Suponga que la acción de Iansa tiene un precio de $17, y una opción put sobre la acción de Iansa tiene un precio de ejercicio de $32. Cuál es el valor mínimo aproximado de la opción put?

1. $15.
2. $32.
3. $17.
4. $ 0.
5. Falta información adicional.

1. El precio de la acción NuevaPolar hoy es de $30. Suponga que en un año más, desde hoy, la acción puede valer ya sea $45 o $15. Suponga que la tasa libre de riesgo a un año es de 10% anual. Considere una opción call europea vendida para una acción de NuevaPolar la cual tiene un precio strike de $34 y que vence en un año más. Cuál es el valor de la prima de esta Opción?

1. $11.
2. $6.
3. $5.
4. $0.
5. Falta Información adicional

1. Considere una opción call Europea y una opción put Europea, suscritas para el mismo activo subyacente. Ambas opciones tienen el mismo precio strike y la misma fecha de vencimiento. Qué podría significar la paridad put-call para el precio de estas dos opciones?

1. Independiente del valor del activo subyacente, ambas opciones deben tener exactamente el mismo precio antes y en el vencimiento.
2. En la fecha de vencimiento, el precio de la call menos el precio de la put es igual al precio del activo subyacente menos el precio strike.
3. Antes de la fecha de vencimiento, el precio de la call menos el precio de la put es igual al precio del active subyacente menos el precio strike adecuadamente descontado.
4. El precio de ambas opciones es siempre igual a el valor actual del active subyacente.
5. Ninguna de las Anteriores

1. De todas las alternativas siguientes la que no corresponde a un Hedge sobre la variación en el tipo de cambio es:

1. Compensación monetaria de activos y pasivos.
2. Uso del spot de mercado.
3. Swaps de divisas.
4. Ajuste de los fondos comprometidos entre países.
5. Ninguna de las anteriores es un Hedge

1. El 15 de Abril usted se dirige a su tienda favorita de muebles (CIC). El living que usted desea no se encuentra en stock pero la tienda acuerda solicitarlo para usted y le comunica que el precio del living será de USD $1,200. No es necesario dar un pie. Cuál de las siguientes alternativas correctamente describe un contrato forward?

1. Los USD$1,200 es el instrumento a compensar.
2. Usted paga $1,200 cuando acuerda el contrato forward.
3. La tienda es el comprador del contrato forward.
4. Esta transacción es una transacción en efectivo.
5. Usted es el comprador del contrato forward.

1. Usted es un americano (USA) y usualmente comercializa en dólares. Si la única posición en divisas internacionales que usted tiene es una deuda de 10,000 francos suizos por la compra de relojes swatch directos de la fábrica en Suiza, entonces:

1. Ud. Está expuesto a un riesgo cambiario pues Ud. está largo en Francos Suizos.
2. Ud. Sufrirá una pérdida si, en el Mercado Spot, el Franco Suizo se deprecia en contra del dólar US.
3. Ud. Puede hacer hedge respecto del riesgo cambiario pidiendo francos suizos e inmediatamente cambiándolos en dólares.
4. Ud. puede hacer hedge respecto del riesgo cambiario al adquirir un contrato forward cambiario en el cual usted recibirá Francos Suizos.
5. Ninguna de las Anteriores

1. Si un especulador observa que la tasa forward a 90 días en Francos es 20 cUSD = 1 Franco, y espera que la tasa spot en 90 días sea de 30 cUSD = 1 Franco, entonces este especulador deberá:

1. Comprar dólares en el Mercado Forward.
2. Comprar Francos en el Mercado Forward.
3. Vender Francos en el Mercado Forward.
4. Comprar Francos en el Mercado Spot y simultáneamente vender Francos en el Mercado forward de 90 días si la tasa Spot actual es 25 cUSD= 1 Francos.
5. Ninguna de las Anteriores

1. Suponga que la tasa de interés a 90 días en New York es 4% y la tasa de interés a 90 días en Londres es 3%, si  la tasa spot es USD$2/pound y la tasa forward a 90 días es USD$2.1/pound. Entonces en esta situación, hay un incentivo para hacer arbitraje en el corto plazo moviendo los flujos:

1. De New York a Londres.
2. De Londres a New York.
3. Ni desde New York a Londres ni desde Londres a New York.
4. Desde New York a Londres y desde Londres a New York
5. En ninguna dirección pues falta información.

1. Si los futuros del índice de la bolsa S&P 500 están subvaluados (subestimados), un arbitraje debiera:

1. Vender futuros del índice S&P 500 y comprar todas las acciones en S&P 500
2. Comprar una opción call en S&P 500
3. Vender en corto todas las acciones en el S&P 500 y comprar futuros del índice S&P 500
4. Comprar futuros del índice S&P 500
5. Vender corto todas las acciones en el S&P 500 y comprar opciones call del índice S&P 500

1. Un Eurodolar es:

1. Otro nombre para un Derecho especial de retiro (SDR)
2. Una divisa emitida por el Banco Mundial indexada al dólar US
3. Un tipo de dólar emitido por el Banco Internacional de Suiza
4. Un depósito en dólares en un banco externo de los Estados Unidos
5. Ninguna es correcta

1. Si la tasa spot actual es USD$1.1600 = euro 1, la tasa de interés US dólar a 180 días es 6.00% anual y la tasa de interés Euros a 180 días es 4.80% anual, entonces en el equilibrio (sin arbitraje):

1. La tasa forward 180 días es $1.1600 = euro 1
2. La tasa forward 180 días es $1.1532 = euro 1
3. La tasa forward 180 días es $1.1668 = euro 1
4. La tasa forward 180 días es $1.1523 = euro 1
5. La tasa forward 180 días es $1.1686 = euro 1

1. Si alguien anticipa que la libra esterlina se va a apreciar respecto del dólar US, uno podría especular al  _______ opciones call en libras o ______ opciones put en libras.

1. comprar; vender
2. comprar; comprar
3. vender; comprar
4. vender; vender

1. La prima de una opción call por dólares canadienses al 19 de Abril del 2015 es $0.04, la fecha de vencimiento es para 19 de Septiembre del 2015, y el precio ejercicio es $0.80. Carlos compró 3 opciones call por dólares canadienses (Can $150,000) el 19 de abril. Si decide que sus opciones expiren sin ejercerlas el 19 de Septiembre ya que la tasa Spot cayó a $0.70 ese día. La pérdida total de su especulación será de $_____.

1. -10,000
2. - 9,000
3. - 8,000
4. - 7,000
5. - 6,000

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