Informe empresa Molly

INFORME MOLLY, S.A.

Análisis de la cuenta funcional

Lo primero que podemos destacar es una leve disminución de la cifra de negocios (4’12%) que es la fuente principal de ingresos de la sociedad, la caída de las ventas pueden deberse a la situación actual de crisis financiera. En lo referente al margen bruto se observa una disminución mayor (7’39%) a causa del aumento de la variación de existencias de productos terminados, como recomendación la empresa debe ajustar su volumen de producción porque ha disminuido las ventas, respecto al año anterior, y deducimos por los datos del supuesto que la empresa tiene exceso de productos terminados en almacén.

En relación al margen neto sigue aumentando la disminución (-11,33%), debido al gran aumento que sufre la amortización del inmovilizado, concretamente la amortización de otro inmovilizado material.

El BAII de operaciones, disminuye notablemente respecto al margen neto (94’72%), posiblemente a causa del aumento del gasto de personal y los Tributos.

En relación con el BAII de empresa presenta un aumento debido a los rendimientos atípicos, especialmente por otros ingresos de gestión e ingresos financieros, recordar que esto es algo puntual pero muy significativo de cara al resultado de la empresa.

El BAI por su parte continúa con el aumento por el mantenimiento de los gastos financieros estructurales. Observando el balance podemos ver que la empresa ha reclasificado deuda de corto plazo a largo plazo. Esta reclasificación se observa en los ratios financieros, en el ratio del grado de endeudamiento a largo plazo en el coeficiente de firmeza y en el de solvencia corriente a largo plazo.

En cuanto al beneficio neto sigue con un aumento entorno al 15%, de la misma manera que el Impuesto de Sociedades, que aumenta al aumentar este.

Por último podemos ver como en beneficio distribuido aumenta en menor proporción (9’19%) que el beneficio neto, esto se debe a que el beneficio distribuido aumento en un (18’92%). Podemos considerar excesivo este importe y recomendar a la empresa revisar su política de distribución de dividendos, de manera que cree autofinanciación de enriquecimiento.

Umbral de Rentabilidad

Gracias al umbral de la rentabilidad vemos que la empresa se encuentra por encima del punto muerto, ambos años, N-1 120.288.012 y N 159.530.332. El margen de seguridad se reduce de un 29’20% a un 2’06% y esto se debe a la disminución de la cifra de negocios, mencionado anteriormente.

El índice de seguridad de los costes fijos pasa del 41’24% al 2’11% y el índice de seguridad de los costes variables cae del 10’31% al 0’53%, esto se debe a la disminución del BAII de operaciones, en nuestra opinión esto se debe al aumento de la variación de existencias de los productos terminados, tributos y amortización del inmovilizado. Se recomendaría disminuir los costes en la estructura económica de la empresa Molly S.A.

Análisis de la Rentabilidad

En los dos años todos los ratios son positivos y aumentan de un año a otro debido al crecimiento del BAII de empresa y del beneficio neto.

El efecto inversor debe de ser positivo y es negativo, tanto en N-1 como en N, -25’11% y -32’04% respectivamente, y la rotación del activo es menor a 1 esto significa que el activo que MOLLY, S.A. no genera suficiente beneficio o tiene mucho activo para su nivel de beneficio, es decir, tiene el activo infrautilizado. La recomendación necesaria sería disminuir el activo y/o aumentar su cifra de negocios.

También resaltar que el efecto de los costes estructurales es constante debido al mantenimiento de los gastos financieros estructurales. El efecto financiador y el multiplicador patrimonial también son positivos, por lo que esto es un dato positivo para la empresa.

Coste de la financiación

El coste de la financiación propia aumenta del 13’59% al 15’22% debido a que se reparten más dividendos respecto al año anterior, recomendaríamos, como ya hemos mencionado, reducir la cifra distribuyendo un menor porcentaje del beneficio. En este caso podemos observar que las fuentes de financiación ajena tiene un mismo coste. El porcentaje no es demasiado alto, por lo que podríamos deducir

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