Lic. En Gerencia De Negocios

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS

Catedrático: Lic. Osman Duron

Alumna: Ceidy Gissela Banega. 201230060008

Clase: administración financiera

Fecha:30 de Junio de 2015

Ejercicios modulo 4

1. Determine el flujo de efectivo operativo (FEO) de Kleczka, Inc., con base en los datos siguientes (todos los valores están en miles de dólares). Durante el año, la empresa tuvo ventas de 2,500 dólares, el costo de los bienes vendidos sumó un total de 1,800 dólares, los gastos operativos sumaron 300 dólares y los gastos por depreciación fueron de 200 dólares. La empresa está en el nivel fiscal del 35 por ciento.

Ventas 2,500.00

(-)Costo de lo vendido 1,800.00

=Utilidad Bruta

700.00

(-)Gastos Operativos 300.00

(-)Gastos Depreciación 200.00

=Total Gastos

500.00

Utilidad Neta 200.00

2. Durante el año, Xero, Inc., experimentó un aumento de sus activos fijos netos de 300,000 dólares y tuvo una depreciación de 200,000 dólares. También experimentó un aumento de sus activos corrientes de 150,000 dólares y un incremento de sus cuentas por pagar de 75,000 dólares. Si su flujo de efectivo operativo (FEO) de ese año fue de 700,000 dólares, calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa para ese año.

FEL=FEO-inversion en activos fijos netos(IAFN)

IAFN=cambio en los activos fijos netos+ depreciación

700,000.00-150,000+200,000=350,000.00 dolares

3. Cálculo de los flujos de efectivo operativo y libre Considere los balances generales y los datos seleccionados del estado de resultados de Keith Corporation que se presentan en la parte superior de la página siguiente.

a. Calcule el flujo de efectivo contable de las operaciones de la empresa del año

2006 que finaliza el 31 de diciembre, usando la ecuación 3.1.

b. Calcule la utilidad operativa neta después de impuestos (NOPAT) de la empresa del año 2006 que finaliza el 31 de diciembre, usando la ecuación 3.2.

c. Calcule el flujo de efectivo operativo (FEO) de la empresa del año 2006 que finaliza el 31 de diciembre, usando la ecuación 3.3.

d. Calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa del año 2006 que finaliza el 31 de diciembre, usando la ecuación 3.5.

e. Interprete y compare los cálculos de los flujos de efectivo que realizó en los incisos a, c y d.

Keith co.

Balance general

31 de diciembre

Activos 2006 2005

Efectivo 1500.00 1,000.00

Valores negociables 1,800.00 1,200.00

Cuentas por cobrar 2,000.00 1,800.00

Inventarios 2,900.00 2,800.00

Total de activos circulantes 8,200.00 6,800.00

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