Metodologia De Probabilidad De Incumplimiento

I. INTRODUCCIÓN

Durante los últimos años, las instituciones más grandes han dedicado importantes recursos en la construcción de modelos estadísticos para proyectar las pérdidas asociadas con la cartera de crédito. Estos esfuerzos han sido reconocidos por Basilea II, acuerdo que permite calcular el capital mínimo requerido usando información estadística sobre el incumplimiento de la cartera.

Dentro de estos modelos estadísticos de proyección de pérdidas, la Probabilidad de Incumplimiento es un índice estadístico que resume la calidad de la cartera y que permite avanzar en los siguientes aspectos:

 Calcular pérdidas esperadas y no esperadas.

 Mejorar el cálculo de provisiones y capital regulatorio.

 Servir como herramienta de decisión dentro de una estrategia de maximización de la rentabilidad del capital, tomando en consideración riesgo de la cartera.

En este documento se presentan los procedimientos para realizar los cálculos de la Probabilidad de Incumplimiento y las Pérdidas Esperadas, tomando en consideración las buenas prácticas relacionadas con la administración del Riesgo de Crédito, acorde a las características operativas de la Institución y en cumplimiento con las disposiciones legales emitidas por los entes reguladores.

II. OBJETIVO

El presente documento tiene como objetivo definir la metodología y los procedimientos para el cálculo de la probabilidad de incumplimiento y las pérdidas esperadas, las cuales constituyen una herramienta de análisis sobre el riesgo de la cartera de créditos del Banco, dando cumplimiento a los requerimientos regulatorios impuestos por la SUDEBAN a través de la Resolución 136.03.

III. ALCANCE

Describir la metodología para el cálculo de la probabilidad de incumplimiento mediante la aplicación de Matrices de Transición, aprobadas por el Comité de Riesgos, y su adaptación al cálculo de pérdidas esperadas de la Institución.

IV. CONCEPTOS BÁSICOS

Riesgo de Crédito

Es causado por los incumplimientos de pago en la cartera de créditos, y es medido a través de pérdidas proyectadas para cierto horizonte de tiempo.

Para proyectar las pérdidas causadas por este tipo de riesgo, es necesario estudiar la dinámica de tres factores de riesgo:

 Número de Incumplimientos durante el próximo año (PI – Probabilidad de Incumplimiento).

 Monto en bolívares adeudado por las personas que incumplen (EAD, exposure at default – Exposición al riesgo).

 Porcentaje de pérdida una vez que el cliente ha entrado en incumplimiento (LGD, loss given default – Severidad al riesgo), tomando en cuenta el porcentaje recuperado por gestiones de cobranza y liquidación de garantías (RRB, Recovery Rate Borrower y RRC, Realisation Rate Collateral).

Incumplimiento

El incumplimiento ocurre cuando un cliente cambia de un estado de vigencia contable (no tiene deudas mayores a 30 días de vencidas) a un estado de no vigencia contable (posee deudas mayores a 30 días de vencidas).

El evento “incumplimiento” se refiere a la imposibilidad que un cliente pueda cumplir con sus obligaciones. Por lo general, el evento “incumplimiento” no es observable. Lo que un Banco sí puede observar es la ocurrencia de alguno de los siguientes eventos:

• El cliente lleva “x” días de retraso,

• El cliente cerró, o se declaró en bancarrota o en moratoria,

• El crédito es castigado,

• El banco decide clasificar el crédito como incobrable,

• El banco aprueba cambios en las condiciones establecidas inicialmente para el pago del crédito.

Estados contables de los créditos

Para determinar si un cliente se encuentra en un estado de incumplimiento o no, se definieron los siguientes estados contables en los cuales se pueden clasificar a los créditos en Bangente:

• Vigente: Se clasifica como “Vigente” a todo crédito que se encuentre sin cuotas vencidas. (v)

• Incumplimiento: Se clasifica como “Incumplimiento” a todo crédito que se encuentre con al menos una cuota vencida, a más de 30 días de morosidad. (i)

• Pagado: Se clasifica como “Pagado” a todo crédito que haya salido de la cartera por haber sido pagado en su totalidad durante el período analizado. (p)

• Castigo: Se clasifica como “Castigado” a todo crédito que haya salido de la cartera por haber sido castigado durante el período analizado. (c)

Probabilidad de Incumplimiento (PI)

Es la probabilidad que tiene un cliente de pasar de un estado de vigencia en un tiempo “t” a un estado de incumplimiento en el tiempo “t+1”.

La probabilidad de que un cliente cambie de un estado de vigencia a un estado de incumplimiento vendrá dada por un número comprendido entre 0 y 1; siendo 0 una probabilidad nula de cambio y 1 supone un cambio seguro del estado, transcurrido un período de tiempo determinado.

Es importante resaltar que la PI involucra dos momentos temporales:

a) Hoy, cuando el cliente está vigente.

b) Dentro de un período determinado, que representa un momento futuro y donde el estado del cliente es desconocido.

Pérdidas Esperadas (PE)

Las pérdidas esperadas son una función de los valores esperados de los tres factores de riesgo expuestos anteriormente: [PI], [EAD], [LGD].

Es práctica común asumir que las pérdidas esperadas forman parte de la estructura de costos de cada crédito, y deberían ser cubiertas por el margen financiero del Banco.

Pérdidas no esperada y capital en riesgo

Las pérdidas no esperadas resultan cuando las pérdidas causadas en un período determinado superan a las pérdidas proyectadas o “esperadas”. La incertidumbre en los valores de PI, EAD, y LGD, causan que las pérdidas reales difieran de las proyectadas. Para casos de pérdidas muy inesperadas (extremas), el capital del Banco debería servir para asegurar la tranquilidad de los ahorristas e inversionistas externos.

Es normal asumir que las pérdidas no esperadas son una medida del nivel de capital requerido para que el Banco cubra los riesgos de su cartera. Este nivel de capital se conoce como “capital en riesgo” o “capital económico”.

Para el cálculo de pérdidas no esperadas (y por ende del capital en riesgo o económico) es necesario construir un modelo estadístico o probabilístico que defina cuáles son los rangos de perdida más probables.

Rentabilidad ajustada al riesgo

La determinación de pérdidas esperadas y no esperadas es un factor clave en la determinación de indicadores de rentabilidad de cada segmento de la cartera. Una gestión de riesgo de cartera debiera buscar dos objetivos:

a) Utilizar el capital del Banco de manera de maximizar el rendimiento minimizando el riesgo,

b) Establecer precios para la actividad de intermediación de tal manera que se cubra el costo de capital, costos operativos, y costos por pérdidas esperadas.

Matrices de Transición

Una matriz de transición representa una tabla de doble entrada en la cual se vislumbran las probabilidades de que un cliente se encuentre calificado en un determinado estado y luego de un período de tiempo permanezca en el mismo estado o bien se encuentre en alguna otra clasificación posible.

Las matrices de transición es una técnica de seguimiento de créditos aplicada por el sector financiero que ha logrado importantes avances en los últimos años, las cuales permiten estimar la probabilidad de pasar de un estado (i) en el cual se encontraba la deuda de un cliente en un cierto período de tiempo (t), a un estado (j) en el período siguiente (t+1).

Estado del crédito en el tiempo "t+1"

Vigente Incumplimiento Pagado Castigado

Estado del crédito en el tiempo "t" Vigente Pvv Pvi Pvp Pvc

Incumplimiento Piv

Pii

Pip

Pic

Pagado Ppv Ppi Ppp Ppc

Castigado Pcv Pci Pcp Pcc

Figura N° 1: Matriz de transición de estados de un tiempo “t” a un tiempo “t+1”

V. ENFOQUES PARA EL CÁLCULO DE PI

Carácter no transitorio del evento incumplimiento

Frecuentemente el evento “incumplimiento” se define como un estado absorbente, es decir, una vez que un crédito entra al estado “incumplimiento” no sale más. La definición contable de incumplimiento no tiene esta característica, ya que:

a. Un cliente puede entrar y salir del estado de incumplimiento, y no por ello el Banco ha incurrido en pérdidas de capital,

b. Para observar el evento de incumplimiento debemos definir si vamos a considerar sólo información al final del período analizado, o utilizamos la información de lo ocurrido en todo el período.

Dado lo anterior, el cálculo de la PI puede realizarse de dos formas:

PI Acumulada: Donde se observa la información de todo el período y se considera como incumplimiento si el cliente entró en un estado de no-vigencia en cualquiera de los meses intermedios.

PI Puntual: Donde se considera como incumplimiento sólo si el cliente termina el período en un estado de no vigencia.

Enfoque A: PI Acumulada

La PI acumulada, mide la cantidad de clientes que pasaron de un estado de vigencia a un estado de no vigencia en cualquier

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