Proyecto finanzas

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INTRODUCCIÓN 

Desde siempre el capital de trabajo en los negocios representa el activo circulante de la empresa, menos los pasivos corrientes, con este sabemos hacia dónde puede llegar una empresa en su crecimiento debido a la cantidad de inversión que se realiza en ella, ya que los activos son los recursos que una empresa puede convertir fácilmente en dinero por lo contrario los pasivos como sabemos son las obligaciones de deuda que una empresa debe restituir, el capital de trabajo mide la eficiencia y la salud financiera a corto plazo de una empresa y los propietarios de pequeñas empresas necesitan suficiente de este capital de trabajo positivo para operar con éxito sin embargo la falta de capital de trabajo presenta muchas desventajas para las pequeñas empresas ya que una pequeña empresa que carece de suficiente capital de trabajo puede tener dificultades para atraer a los inversores y prestamistas, al igual que algunos acreedores pueden exigir que una empresa utilice sus activos como garantía y al no contar con ellos o al ver que no son lo suficientemente atractivos les es insegura la inversión.

La falta de capital de trabajo puede poner en peligro la capacidad de la empresa para financiar sus operaciones diarias, ya que estas operaciones suelen incluir salarios, compras de inventario y equipo necesario o emergencias que suelen llegar a surgir como por ejemplo el que alguna maquinaria deje funcionar y necesite ser remplazada de inmediato para poder seguir sus actividades.

Sin embargo, sabemos que un capital de trabajo positivo permite a los propietarios de pequeñas empresas crecer en el futuro sobre todo cuando una empresa desea crecer o está tratando de satisfacer las demandas de los clientes, a menudo adquiere activos adicionales necesarios para fabricar productos u ofrecer servicios a un ritmo más rápido y en una escala más grande entonces es cuando pueden llegar a recurrir a un préstamo mediante las bancas que pueden ser más accesibles que el mismo futuro inversionista.

1. ANÁLISIS DE CASO.

Una gran cantidad de negocios chicos de naturaleza estacional tienen problemas difíciles de financiamiento. En particular las tiendas al menudeo de plantas, las tiendas de tarjetas de felicitación, las tiendas de suministros marinos y accesorios para embarcaciones, etc. El problema es que cada uno de estos negocios tiene compromisos fijos a lo largo de todo el año, pero el mercado es estacional. Por ejemplo, Galloway´s Nursery, ubicado en el Metroplex de Dallas-Ft. Worth, Texas (al área metropolitana formada por ambas ciudades se le denomina Metroplex), así como en Houston y San Antonio, realiza aproximadamente la mitad de de sus operaciones de negocio en el trimestre que va de abril a junio, sin embargo debe hacer pagos de arrendamiento por sus 26 tiendas al menudeo cada mes del año.

El problema se complica por el hecho de que durante las temporadas altas debes competir con fuertes cadenas estadounidenses al menudeo, como Lowe´s y Home Depot, quienes pueden destinar fácilmente el espacio asignado a los productos de vivero a otros propósitos cuando llega el invierno. Aunque durante la temporada baja Galloway´s Nursey puede vender trabajos artísticos relacionados con los jardines, el volumen potencial es pequeño comparado con los periodos de auge de abril, mayo y junio.

La existencia de las ventas de temporada no es un problema exclusivo de los negocios pequeños. Sin embargo, sus efectos son mayores a las dificultades que tienen éstos para atraer grandes cantidades de fondos permanentes por medio del uso de instrumentos de capital contable. Es probable que los negocios pequeños tengan una mayor dependencia de los proveedores, de bancos comerciales y de otras instituciones para la consecución de fuentes de financiamiento. Es probable también que los proveedores proporcionen los fondos necesarios durante los niveles máximos estacionales, pero no son una buena fuente de financiamiento durante la temporada baja. Los bancos podían otorgar una línea de crédito (un compromiso para proporcionar fondos) durante las temporadas bajas, pero las empresas pequeñas algunas veces encuentran difícil adquirir un financiamiento bancario. Esto se ha hecho particularmente cierto con la consolidación de la industria bancaria a través de fusiones. Hace 20 años, el pequeño empresario era por lo general una persona que se tuteaba y jugaba cartas con el banquero local, quien conocía todos los aspectos del negocio de aquel. Hoy en día, una solicitud de préstamo podría tener que ir a Carolina del Norte, Ohio, California, Nueva York, o alguna otra parte para su aprobación final.

La respuesta obvia a los problemas estacionales de capital de trabajo es una planeación financiera suficiente para asegurar que las utilidades generadas durante la temporada alta estén disponibles para cubrir las pérdidas durante la temporada baja. Galoway´s Nursery y muchas otras empresas de tamaño pequeño literalmente predicen el inicio de su periodo fiscal el movimiento de flujo de efectivo para cada semana del año. Esto incluye el incremento y la reducción de la fuerza de trabajo durante los periodos de mucho y de poco movimiento, así como el seguimiento diario del inventario. Sin embargo, incluso tales previsiones no preparan del todo a una empresa para una helada inesperada, una inundación, la entrada de un nuevo competidor al mercado, una zonificación que redirija el tráfico en la dirección incorrecta, etcétera.

De este modo, la respuesta se encuentra no solamente en la planeación, sino en el hecho de disponer de una planeación flexible. Si las ventas se reducen 10 %, entonces debe ocurrir una disminución similar en empleados, salarios y prestaciones al personal, inventarios y en otras áreas. Los planes de expansión deben transformarse en planes de contracción.

1. ¿Qué importancia tiene para la administración del capital de trabajo que haya correspondencia entre las ventas y la producción?

RESPUESTA: La relación ventas-producción es totalmente proporcional una a la otra, ya que de ninguna manera se pueden esperar grandes ventas si la producción escasea y viceversa. La relación es directa, ya que a mayor demanda, mayor producción y mayor venta. En cambio, cuando las ventas disminuyen es improcedente tener grandes volúmenes de producción, debido a que se estaría sobre explotando recursos temporales de los que realmente no se dispone.

1. Al usar un patrón de financiamiento a largo plazo para financiar una parte de los activos circulantes temporales, una empresa podría tener menos riesgo, pero rendimientos más bajos que una empresa que tenga un plan normal de financiamiento. Explique.

RESPUESTA: Al obtener un financiamiento a corto plazo, todos los movimientos se hacen de manera inmediata, ya que se espera poder obtener los activos suficientes para poder producir más y así cubrir el financiamiento. Caso contrario, cuando se trata de un financiamiento a largo plazo la empresa se protege de una imposibilidad de cubrir el financiamiento, pese a que sus rendimientos darán frutos de manera más lenta.

 II. ELEMENTOS DEL CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo para una empresa es vital. Es un índice de estabilidad financiera y de protección, y es, justamente de ahí donde nace su importancia. Según Estefany Paola en su obra Diccionario de Contabilidad, el capital de trabajo es el excedente de activo circulante sobre pasivo circulante, representando el importe de activo circulante que no ha sido suministrado por los acreedores a corto plazo. Será pues, la diferencia resultante entre el activo circulante y el pasivo circulante.

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