Proyectos De Inversion

PROYECTO DE INVERSIÓN

EMPRESA CONSORCIO INDUSTRIAL DE AREQUIPA

❖ FUENTES DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO.-

FUENTES INTERNAS:

 Incremento de Pasivos Acumulados

 Utilidades Reinvertidas

 Aportaciones de los Socios

 Venta de Activos

 Depreciaciones y Amortizaciones

 Emisión de Acciones

FUENTES EXTERNAS:

 Proveedores

 Anticipo de clientes

 Bancos (créditos, descuento de documentos)

 Acreedores diversos (arrendamiento financiero)

 Público en general (emisión de obligaciones, bonos, etc.)

 Gobierno (fondos de fomento y garantía)

 FUENTES INTERNAS:

 INCREMENTO DE PASIVOS ACUMULADOS:

Son los generados íntegramente en la empresa. Como ejemplo tenemos los impuestos que deben ser reconocidos mensualmente, independientemente de su pago, las pensiones, las provisiones contingentes (accidentes, devaluaciones, incendios), etc.

 UTILIDADES REINVERTIDAS:

Esta fuente es muy común, sobre todo en las empresas de nueva creación, y en la cual, los socios deciden que en los primeros años, no repartirán dividendos, sino que estos son invertidos en la organización mediante la programación predeterminada de adquisiciones o construcciones (compras calendarizadas de mobiliario y equipo, según necesidades ya conocidas).

 APORTACIONES DE LOS SOCIOS:

Referida a las aportaciones de los socios, en el momento de constituir legalmente la sociedad (capital social) o mediante nuevas aportaciones con el fin de aumentar éste.

 VENTA DE ACTIVOS:

Como la venta de terrenos, edificios o maquinaria en desuso para cubrir necesidades financieras.

 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES:

Son operaciones mediante las cuales, y al paso del tiempo, las empresas recuperan el costo de la inversión, porque las provisiones para tal fin son aplicados directamente a los gastos de la empresa, disminuyendo con esto las utilidades, por lo tanto, no existe la salida de dinero al pagar menos impuestos y dividendos.

 EMISION DE ACCIONES:

Las acciones son títulos corporativos cuya principal función es atribuir al tenedor de la misma calidad de miembro de una corporación: son títulos que se expiden de manera seriada y nominativa, son esencialmente especulativas, quien adquiere una acción no sabe cuánto ganará, ya que se somete al resultado de los negocios que realice la sociedad, y de la manera en que la asamblea que realice la sociedad, y de la manera en que la asamblea decide distribuir los dividendos.

 FUENTES EXTERNAS:

 CREDITO BANCARIO:

Es un tipo de financiamiento a corto, mediano y largo plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.

Importancia:

El Crédito bancario es una de las maneras más utilizadas por parte de las empresas para obtener un financiamiento necesario.

Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad y proporcionan la mayoría de los servicios que la empresa requiera.

Ventajas:

Si el banco es flexible en sus condiciones, habrá más posibilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, lo cual la sitúa en el mejor ambiente para operar y tener utilidades.

Desventajas:

Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar indebidamente la facilidad de operación y actuar en detrimento de las utilidades de la empresa.

Requisitos:

• Solicitud debidamente llenada y firmada (Formato del Banco)

• Documento de Identidad del/los Apoderado/s y Avalistas (copia)

• Certificado de Vigencia de Poderes (no mayor a 3 meses)

• Balance de Situación y Estado de Ganancias y Pérdidas (no mayor a 6 meses)

• Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas (últimos 2 años)

• Declaración Jurada de Impuesto a la Renta - 3ra. Categoría (últimos 2 años)

• 6 últimos pagos de IGV a SUNAT (Régimen General)

• Flujo de Caja Proyectado (por el periodo del préstamo)

Si se va en busca de un préstamo, habrá que presentarse con el funcionario correspondiente con los datos siguientes:

• La finalidad del préstamo.

• La cantidad que se requiere.

• Un plan de pagos definido.

• Pruebas de la solvencia de la empresa.

• Un plan bien trazado de cómo espera la empresa desenvolverse en el futuro y lograr una situación que le permita pagar el préstamo.

• Una lista con avales y garantías colaterales que la empresa está dispuesta a ofrecer, si las hay y son necesarias.

El costo de intereses varía según el método que se siga para calcularlos. Es preciso que la empresa sepa siempre cómo el banco calcula el interés real por el préstamo.

Luego que el banco analice dichos requisitos, tomará la decisión de otorgar o no el crédito.

 FINANCIAMIENTO CON PROVEEDORES:

Definición:

Es un crédito que no se formaliza por medio de un contrato, ni origina comisiones por apertura o por algún otro concepto. Es un crédito que se puede actualizar. Crece según las necesidades de consumo del cliente.

Características:

• No tienen un costo explícito.

• Su obtención es relativamente fácil, y se otorga fundamentalmente con base en la confianza y previo a un trámite de crédito simple y sencillo, ante el proveedor de los bienes y servicios.

• Es un crédito que no se formaliza por medio de un contrato, ni origina comisiones por apertura o por algún otro concepto.

• Es un crédito revolvente que se actualiza.

• Crece según las necesidades de consumo del cliente.

 EMISION DE LA DEUDA:

FINANCIAMIENTO EN EL MERCADO DE CAPITALES:

Existe otra forma más sofisticada en que las empresas, principalmente las grandes y las bien administradas, pueden acceder a fuentes de financiamientos. Dicha forma consiste en buscar acreedores y accionistas pero no en forma directa y privada (al solicitar a un banco específico un financiamiento a una persona especifica su aportación como accionista), sino hacer esto en forma pública, a través de la bolsa de valores que opera en la mayoría de países.

Efectivamente una empresa bien administrada, financieramente sana, con buena reputación y con fuertes necesidades de financiamiento puede recurrir a efectuar una oferta pública de deuda o de capital para colocarlo entre el gran público inversionista a través de la bolsa de valores. En el primer caso, la oferta consistiría en la emisión de valores llamadas obligaciones, mientras que en el

Segundo caso, la oferta consistiría en una emisión de acciones.

Al igual que en los casos anteriores, las personas o instituciones que hubieran decidido adquirir dichas obligaciones, prestando de esta forma sus recursos a una entidad económica a través de la bolsa de valores, se convertirían en acreedores y percibirían intereses sobre los montos prestados.

Por otro lado, aquellas personas o instituciones que han decidido adquirir acciones de una compañía, aportando de esta forma sus recursos a dicha empresa, se convierten en accionistas y la retribución que perciben por su inversión se conoce como dividendos.

• BONOS.-

Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional, certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma especificada en una futura fecha determinada, en unión a los intereses a una tasa determinada y en fechas determinadas.

Un bono es una obligación financiera contraída por el inversionista; otra definición para un bono es un certificado de deuda o sea una promesa de pago futura documentada en un papel y que determina el monto, plazo, moneda y secuencia de pagos.

Elementos:

Los Bonos se caracterizan por su representación física en un documento que oficia como título valor, la asignación de un valor nominal el cual varía con el tiempo y sigue las leyes de la oferta y la demanda, así como la delimitación de una tasa de interés junto con el plazo de vencimiento. Por ser instrumentos negociables, los Bonos pueden endosarse a terceros y siguientes dueños del título.

¿Por qué invertir en Bonos?

Muchos de los asesores financieros recomiendan a los inversionistas tener un portafolio diversificado constituido en bonos, acciones y fondos entre otros.

Debido a que los bonos tienen un flujo predecible de dinero y se conoce el valor de este al final (lo que le van a entregar al inversionista al final de la inversión), mucha gente invierte en ellos para preservar el capital e incrementarlo o recibir ingresos por intereses, además las personas que buscan ahorrar para el futuro de sus hijos, su educación, para estrenar casa, para incrementar el valor de su pensión u otra cantidad de razones que tengan un objetivo financiero, invertir en bonos puede ayudarlo a conseguir sus objetivos.

VENTAJAS

 Los bonos son fáciles de vender ya que sus costos son menores.

...