SERCTOR BURSATIL

SECTOR BURSÁTIL

Introducción.

El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional.

Algunos autores detallan aún mas sus actividades y lo definen como aquel que “…agrupa diversas instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captación, administración, regulación, orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional como internacional”

Sector Bursátil

Es el que se encarga de canalizar recursos de inversionistas directamente con los demandantes de crédito, empresas privadas o gobierno. En este caso el individuo que cuenta con recursos conoce perfectamente qué se hace con su dinero y a quién se está canalizando, pues las operaciones se realizan con títulos de crédito que representarán un pasivo o parte de capital de la empresa a quien le entrega recursos en préstamo. El sector bursátil es mejor conocido por el sitio donde se realizan todas estas operaciones, como Mercado de Valores.

Sociedades de inversión

Las sociedades de inversión, mejor conocidas como fondos, son la forma más accesible para que los pequeños y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos bursátiles. Para un inversionista pequeño o mediano, adquirir unitariamente instrumentos del mercado de valores, equivaldría a concentrar excesivamente su inversión. Ello, sin considerar que, en muchos casos, son elevados los montos mínimos exigidos para la compra de un instrumento bursátil en particular.

Adicionalmente, no todos los inversionistas cuentan con el tiempo o los conocimientos requeridos para participar por cuenta propia en el mercado de valores De acuerdo a la Ley de Sociedades de Inversión existen tres tipos:

A. SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA.

B. SOCIEDADES DE INVERSION DE RENTA VARIABLE.

C. SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES.

Sociedades de inversión en Instrumentos de Deuda.

Estas sociedades sólo pueden invertir en instrumentos de deuda y cuya utilidad y pérdida neta se asigna diariamente entre los accionistas. Las primeras de estas sociedades iniciaron su operación a finales de 1983, y básicamente se constituyeron como fondos de mercado de dinero, es decir las características básicas que ofrecían estas sociedades eran alta liquidez y rendimiento, y por consiguiente su cartera se encontraba invertida en instrumentos de mercado de dinero.

Los posibles adquirentes para este tipo de Sociedades de Inversión para personas físicas son los siguientes:

a) Personas Morales mexicanas o extranjeras

b) Instituciones de crédito

c) Fideicomisos cuyos fideicomisarios son personas morales

d) Entidades extranjeras

e) Dependencias y entidades de la administración publica federal

f) Municipios

g) Fondos de ahorro y pensiones

h) Instituciones de seguros y fianzas

i) Uniones de crédito

j) Arrendadoras

Las características de estas son:

a) Representan un instrumento de inversión a bajo riesgo, con atractivos rendimientos y con liquidez

b) Captan recursos adicionales para financiar instrumentos del mercado de dinero

c) Por la naturaleza las emisiones adquiridas con tomadas hasta el vencimiento

d) Con las alzas de tasas de interés, al ajustarse a los precios de mercado de los instrumentos de inversión, el precio de la sociedad puede disminuir, ajustando el alza de sus nuevos rendimientos

e) Reinversion automática

f) Valuación constante de sus activos

Sociedades de inversión de renta Variable

Fueron las primeras en aparecer en el país y sus activos se invierten en valores de renta variable e instrumentos de deuda. Pueden invertir personas físicas y personas morales.

El inversionista obtiene una ganancia de capital que consiste en la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra. Esta ganancia es exenta de impuestos para las personas físicas y es acumulable para las personas morales.

Sociedades de inversión de Capitales

Las Sociedades de Inversión de Capitales ( SINCAS ) invierten sus recursos de manera temporal en empresas que por sus características particulares presentan viabilidad financiera e importante capacidad de desarrollo productivo que derivan en un retorno sobre el capital invertido de la SINCA.

Sociedades de Inversión de Objetivo Limitado

Estas sociedades operan solamente con los instrumentos de ahorro que definan a sus estatutos y prospectos de información a los inversionistas.

Casas de Bolsa

Los inversionistas que busquen participar en el mercado financiero (en nuestro país será la Bolsa Mexicana de Valores), tendrán que hacerlo a través de un intermediario financiero; siendo éstos: las casas de Bolsa, los especialistas bursátiles, todas aquellas entidades financieras autorizadas por las leyes para operar con valores en el mercado de éstos.

Las casas de bolsa y especialistas bursátiles deberán ser autorizadas, las cuales deberán organizarse conforme lo establece la Ley General de Sociedades Mercantiles.

Dentro de las funciones que podrán desempeñar las casas de Bolsa, conforme a la Ley del Mercado de Valores, se señalan: Actuar como intermediarios en el mercado de valores; recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les encomienden; prestar asesoría en materia de valores en forma directa o a través de empresa subsidiarias; podrán recibir préstamos o créditos de instituciones de crédito o de organismos de apoyo al mercado de valores; conceder créditos para la adquisición de valores con garantía de éstos; celebrar reportes y préstamos con valores;

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