Sector Retail

INTRODUCCIÓN

Antes de profundizar en el mercado del Retail se llevará cabo una revisión del contexto económico actual y se revisarán los principales indicadores macroeconómicos a nivel nacional y europeo.

CONTEXTO ECONÓMICO

La economía de la Zona Euro y, por ende la economía española, continúa con previsiones sujetas a un elevado grado de incertidumbre, dependiendo directamente de factores y decisiones nacionales e internacionales diversas, tales como el ajuste fiscal sobre el crecimiento de países periféricos, la política económica adoptada por el conjunto de Europa o la evolución de los mercados financieros.

Durante el primer trimestre de 2012, la economía española ha entrado en recesión al enlazar dos trimestres seguidos un crecimiento negativo del PIB, más concretamente un -0,3% en los últimos tres meses de 2011 y un -0,4% en los tres primeros del 2012. La demanda nacional cayó en un 0,9%, tendencia confirmada en los últimos cuatro años, si bien el descenso experimentado en los primeros meses del año ha sido más atenuado que en el último trimestre del pasado año. Por otro lado, la demanda exterior neta ha resultado de nuevo positiva, un 0,6%, aunque ligeramente inferior a la del trimestre precedente.

El PIB interanual en el primer trimestre del 2012 se ha situado en el -0,5%. Tras siete trimestres consecutivos de subidas, en el cuarto trimestre de 2011 registró un descenso del -0,3%. Para 2013 la previsión del PIB es del 0,2% aunque los expertos están advirtiendo de un empeoramiento de las previsiones debido a las dudas que sigue despertando España en torno a su capacidad para corregir el déficit público, la salud de su sistema financiero y la “debilidad” de sus fundamentos económicos.

A nivel europeo, los países que mejor comportamiento han experimentado desde 2010 y hasta el primer trimestre de 2012 son Suecia, Polonia y Rusia sobre todo, con previsiones de crecimiento del 2%, el 3,9% y el 3,8% respectivamente.

La evolución registrada en la tasa de desempleo se situó en los primeros meses de 2012 en un 24,4%, lo que se traduce en 374.300 personas más en paro. El descenso del empleo afectó más a los varones que a las mujeres, 278.300 frente a 96.000 extranjeros bajó en 87.300 y el de españoles lo hizo en 287.000.

En cuanto al gasto del sector privado, éste acusó un nuevo descenso en los primeros meses del año 2012. En el caso de los hogares, el consumo mostró una notable debilidad, se estima una caída intertrimestral del 0,4 %, como consecuencia del deterioro de la situación del mercado laboral, del efecto del aumento de los tipos impositivos del IRPF sobre la renta disponible, de la disminución de la riqueza y, en general, del clima de mayor incertidumbre.

Estos mismos factores obstaculizan la recuperación de la inversión residencial, que siguió contrayéndose en los primeros meses del año 2012.

Durante 2012 el IPC se ha mantenido la tendencia negativa de la inflación, que desde comienzos de 2011 se había rebajado en 1,4 puntos básicos pese a la escalada inicial que le llevó al 3,8% en el mes de abril. El índice no se encontraba por debajo del 2% desde agosto de 2010, cuando alcanzó el 1,8%.

Según informó el INE, la disminución del IPC de marzo de 2012 fue debida al grupo de alimentos y bebidas no alcohólicas y otros bienes y servicios. La bajada viene explicada por el descenso de los precios de las frutas frescas y las carnes.

Por su parte, la variación del IPC mensual ha sido del 0,7%. Los grupos con mayor repercusión positiva en el IPC mensual han sido vestido/calzado y transporte. Este aumento viene explicado por el comienzo de la temporada primavera-verano y el aumento de los precios de los lubricantes y carburantes.

Todos los grupos han tenido repercusión mensual positiva en el índice general.

ANÁLISIS MACROECONÓMICO DEL SECTOR RETAIL

A continuación se llevará a cabo el análisis del mercado de Retail para 2012 y sus perspectivas para 2013. Se diferenciará entre el comercio minorista, los centros comerciales y tiendas situadas en las principales calles de las capitales, conocidas como High Street y se evaluará su evolución (inversión, transacciones y rentabilidad) y el impacto macroeconómico de la situación actual.

SITUACIÓN DEL COMERCIO MINORISTA

Según el Instituto Nacional de Estadística, las ventas del comercio minorista a precios constantes, es decir, eliminado el efecto de la inflación, bajaron en el primer trimestre de 2012 un 4,1% respecto al mismo periodo de 2011. Además, el empleo del sector descendió el 1,1% respecto al mismo trimestre de 2011.

En el mes de marzo, las ventas bajaron el 3,9 % en tasas interanuales y tres décimas respecto a febrero, mientras que el empleo cayó el 0,9 % respecto a marzo de 2011 y dos décimas frente al mes anterior.

Las ventas en estaciones de servicios se han desplomado en marzo un 8,1%; en alimentación, las ventas descendieron el 0,2%, mientras que en equipamiento del hogar bajaron el 9 % y las de equipamiento personal disminuyeron el 3,7%. En aquellas empresas que ejercen su actividad en un local la facturación bajó el 5%, en pequeñas cadenas el 5,1% y en grandes superficies el 5,8% hasta marzo. Igualmente y en este mismo periodo, las grandes cadenas fueron el único modo de distribución que registraron un incremento de ventas (1,3%).

La estrategia de los operadores en 2012 ha sido muy similar a la de 2011. Tras haber renegociado rentas y ajustado costes, los planes de expansión se centran en ubicaciones prime, lo que provoca una mayor brecha entre los proyectos prime y los secundarios.

La escasez de crédito bancario está siendo clave para los planes de expansión de los operadores. La difícil financiación de stocks y la falta de fondos para la expansión, están siendo elementos clave en el desarrollo del sector comercial.

Ante la necesidad de los operadores de sortear la crisis económica, la mayoría de las empresas importantes de moda en España optaron por la internacionalización como principal vía de crecimiento. Rusia, China y Reino Unido son los países que concentran un mayor número de nuevas aperturas de tiendas de operadores españoles. El 75% de las mayores empresas del sector textil elevó en 2010 sus ventas en los mercados internacionales, y un 95% prevé un aumento del negocio exterior en 2011. En el caso de Inditex y Mango, en 2011 incrementaron su facturación un 8.3% y 15.3% respectivamente en el mercado británico.

Durante 2012 los planes de expansión de los operadores no han variado en cuanto a los de 2011, aun así algunos de los ya presentes buscan activamente localizaciones para sus flagshipstores, es el caso de, Tiger, New Balance, Superdry, Forever 21, Coach, Piquadro…

Otras enseñas planean su desembarco en el mercado español; Loro Piana, GAP, Debenhams, Marks & Spencer o Uniqlo, este último considerado el equivalente japonés de Inditex, han retomado su expansión internacional, especialmente en Europa

La venta por Internet de los grandes operadores de moda es un fenómeno en España relativamente reciente y en franca expansión, lo que hace prever un fuerte incremento en los próximos años. Las firmas están apostando por ofrecer estos servicios a los consumidores ya que así consiguen adaptarse a sus necesidades dentro del marco de libertad que proporciona Internet.

Según los expertos del sector, frente al crecimiento que está experimentando el comercio electrónico minorista, los Centros Comerciales apuestan por medidas que acerquen al consumidor y ayuden a amortiguar el efecto que puede suponer este incremento de ventas online.

En este sentido, propuestas como la liberalización de los horarios comerciales podrían ponerse en marcha para reactivar al sector y volver a crear empleo.

Liberación de los horarios comerciales

La liberalización de los horarios comerciales es otra de las reformas que ha promovido el Gobierno español, con la confianza de que creará más puestos de trabajo y que tendrá un efecto positivo en la contención de la inflación. Ya se ha hecho efectiva también la supresión de la licencia previa para abrir un comercio

Las experiencias previas de liberalización en los ejes comerciales turísticos de algunas ciudades españolas han supuesto un aumento del consumo, del rendimiento del gasto y de la economía.

Como referente, las nuevas medidas propuestas por la Comunidad de Madrid se prevé

que hagan crecer el empleo en los Centros Comerciales en un 8,3%, lo que supondría la creación de más de 6.300 nuevos puestos de trabajo en esta región.

Aunque hay quien advierte que la liberalización de los horarios comerciales supondría un aumento de los costes que debería ser compensado por un aumento en el volumen de venta, y que tal y como está la coyuntura económica, no se produciría.

Franquicias

Respecto a la facturación del sistema de franquicias español, ésta ha crecido un 6,5% en 2011, hasta los 26.351 millones de euros, respecto a los 24.651 registrados el año anterior, lo que supone la recuperación de los niveles de 2008, tras dos años consecutivos de descensos.

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