TALLER CONCEPTOS CREACION EMPRESAS II

CAPITAL DE TRABAJO

El término capital de trabajo se originó como tal en una época en que la mayor parte de las industrias estaba estrechamente ligadas con la agricultura; los procesadores compraban las cosechas en otoño, las procesaban, vendían el producto terminado y finalizaban antes de la siguiente cosecha con inventarios relativamente bajos. Se usaban préstamos bancarios con vencimientos máximos de un año para financiar tanto los costos de la compra de materia prima como los del procesamiento, y estos préstamos se retiraban con los fondos provenientes de la venta de los nuevos productos terminados.

El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes; estos últimos incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos acumulados. Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendrá capital neto de trabajo, casi todas las compañías actúan con un monto de capital neto de trabajo, el cual depende en gran medida del tipo de industria a la que pertenezca; las empresas con flujo de efectivo predecibles, como los servicios eléctricos, pueden operar con un capital neto de trabajo negativo, si bien la mayoría de las empresas deben mantener niveles positivos de este tipo de capital.

ACCION A SEGUIR REFERENTE A CAPITAL DE TRABAJO EN MI EMPRESA

Ya que mi empresa es comercializadora y los activos circulantes representan más de la mitad de sus activos totales, es necesario supervisar y controlar con cuidado las cuentas por cobrar y los inventarios, esto es muy importante debido a la que la inversión en estos activos puede fácilmente quedar fuera de control. Niveles excesivos de activos circulante pueden propiciar que la empresa obtenga un rendimiento por debajo del estándar sobre la inversión.

INVERSION

Las inversiones son toda clase de colocaciones de dinero, representadas en títulos valores y demás documentos, con el fin de obtener rentas fijas o variables, de mantener una reserva secundaria de liquidez, de controlar otros entes o de asegurar el mantenimiento de relaciones con éstos y para cumplir con disposiciones legales o reglamentarias.

CLASIFICACIÓN:

En el D.R. 2649 de 1993 y en la Circular Externa 05 de 1998 de la Supersociedades se desprenden tres tipos de clasificación, que son las siguientes:

De acuerdo con la intención de realización se clasifican en:

• Inv. Temporales: son los Títulos valores y demás documentos de fácilenajenación respecto de los cuales se tiene el propósito de convertirlas en efectivo antes de un año.

• Inv. Permanentes: son los títulos valores y demás documentos respecto de los cuales el inversionista tiene el serio propósito de mantenerlas por un tiempo superior a 1 año.

De acuerdo con los rendimientos que generen se clasifican en:

• Inv. de renta fija: son los títulos o documentos que mantengan asociado un rendimiento fijo, que permita al inversionista determinar el valor del mismo en un momento dado, independientemente de su denominación.

• Inv. de renta variable: son los títulos o documentos que mantengan asociado un rendimiento cuyo monto dependa de la cotización del factor que utilice para su determinación, independientemente de su denominación.

De acuerdo con el control que se ejerza sobre el ente emisor se clasifican en:

• Inv. De Controlantes: son aquellas mantenidas por un inversionista que, con sujeción a lo establecido por los artículos 260 y 261 del Código de Comercio, modificados por los artículos 26 y 27 de la Ley 222 de 1995, tenga la calidad de matriz o controlante respecto del ente emisor.

• Inv. De no Controlantes: son aquellas mantenidas por un inversionista en un ente económico respecto del cual no tenga la calidad de matriz o controlante.

1. Registro contable de la inversión (liquidación del costo)

2. El registro contable del ajuste por inflación (liquidación del ajuste)

3. El registro contable por el ajuste al valor de realización (liquidación de la valorización o desvalorización)

4. Presentación en el balance general

5. Análisis de las inversiones respecto al ajuste por inflación y al valor de realización.

6. El registro contable de los rendimientos

o Valor Nominal: es el valor asignado a cada titulo desde el momento de su constitución.

o Valor Histórico: consiste en la valoración dada por el valor nominal mas los costos ocasionados en su adquisición tales como comisiones, honorarios e impuestos.

o Valor de Realización: es el que representa el importe en efectivo o en su equivalente en que se espera ser convertida la inversión. Para las inversiones de renta variable es el promedio de cotización representativa en las bolsas de valores en el último mes y, a falta de éste, su valor intrínseco.

o Valor Intrínseco: es el valor patrimonial neto de la sociedad dividida entre el número de acciones o cuotas partes en circulación.

ACCION A SEGUIR REFERENTE A INVERSIONES EN MI EMPRESA

Realizar préstamos a libre inversión con el fin de hacer crecer el patrimonio de nuestra empresa.

Buscar capital extranjero con el fin de darle crecimiento a mi empresa y ampliar las zonas de distribución (sucursales), en el país.

TASA INTERNA DE RETORNO

La tasa interna de retorno - TIR -, es la tasa que iguala el valor presente neto a cero. La tasa interna de retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los flujos netos de efectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa en porcentaje. También es conocida como Tasa crítica de rentabilidad cuando se compara con la tasa mínima de rendimiento requerida (tasa de descuento) para un proyecto de inversión específico.

La evaluación de los proyectos de inversión cuando se hace con base en la Tasa Interna de Retorno, toman como referencia la tasa de descuento. Si la Tasa Interna de Retorno es mayor que la tasa de descuento, el proyecto

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