TAREA 8 Contabilidad Superior 1 IACC

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Derivados Financieros

Nombre Asignatura:  Contabilidad Superior I

Instituto IACC

Julio 29 del 2021

Desarrollo

1.- PRIMER SUPUESTO PRACTICO:

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2.- SEGUNDO SUPUESTO PRACTICO

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3.- CASO PRACTICO

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ITEM II

Derivado Especulativo :

Primera alternativa : Comprar 20.000 acciones Empresa Autómat S.A. (inversión de 10.000.000 y cada acción vale $ 500.-)

Segunda Alternativa :   Comprar 1.000.000 opciones de compra

Situaciones posibles :

Si las acciones suben a $ 550.- en 5 meses.

Primera alternativa :  20.000 (550-500) = 20.000 x 50 = $1.000.000.- de Utilidad.

Segunda alternativa :  1.000.000 x (550-510) – (10x1.000.000)

                                        40.000.000    -   10.000.000  = 30.000.000.- Utilidad

Si las acciones disminuyeran a $ 480.- en los próximos 5 meses.

Primera alternativa:  20.000 (480-500) =  -$400.000.- pérdida

Segunda alternativa:  -1.000.000 x 10 = -10.000.000 pérdida.  En este caso se pierde la inversión en calls porque no se hará uso de la opción.

Se evidencia que, por efectos de especulación, comprar acciones es una situación más conservadora en cuanto a las pérdidas y utilidades que pudieran obtenerse mientras que al comprar opciones call, se podrían obtener mayores utilidades, aunque también es posible perder totalmente la inversión por el no uso de la opción en caso de darse una situación desfavorable para el inversionista.  De esto se trata la especulación ya que el inversionista apuesta a futuras situaciones con la posibilidad de soportar pérdidas y obtener utilidades.

Con lo expuesto, se recomienda  entonces, invertir en acciones

Contabilización de derivados especulativos:

• Se registra a valor razonable.
• Los cambios en el valor de mercado se contabilizan en el estado de pérdidas y ganancias del ejercicio que se devengan.
• El exceso neto de un contrato de cobertura se considera como especulativo (Bancos)

Derivados implícitos:

Son aquellos que combinan un derivado principal y uno implícito, que se trata de un derivado financiero. En palabras simples podemos decir que los instrumentos híbridos o combinados  comparten algunas características con la deuda y otras con el capital por ejemplo, distintos grados de participación en los resultados de la empresa o  grado de subordinación en la  liquidación respectivamente.  Uno de los ejemplos mas comunes de instrumentos financieros combinados o híbridos serian los bonos o un deposito, referenciados a la evolución de un  índice bursátil  o al precio de unas acciones.

   Como recomendación al Gerente  de Finanzas de la empresa SPEL S.A. se recomienda un contrato financiero derivado SWAPS que es un monto de dinero que corresponde a un pasivo o activo especifico expresado en moneda nacional, Unidades de Fomento o moneda extranjera.

¿Cómo funciona el Swaps?

           Son contratos hechos a la medida de las necesidades de quienes lo firman, este tipo de contratos se transan el mercado extrabursátil y debe expresar entre las características del negocio lo siquiente :  moneda del intercambio, tasa de interés, plazos y fechas de los intercambios y formulas aplicadas.

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