U1 Ing. Financiera

1.1. Conceptos Basicos:

1.2. Valor presente:

es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente exigible es (por oposición al valor nominal) la suma que, colocada a Interés Compuesto hasta su vencimiento, se convertiría en una cantidad igual a aquél en la época de pago. Comúnmente se conoce como el valor del Dinero en Función del Tiempo.

Valor futuro:

Es la cantidad de dinero que alcanzará una inversión en alguna fecha futura al ganar intereses a alguna tasa compuesta.

1.3. Monto:

Cantidad de dinero que se tiene que pagar o que se recibe al finalizar el plazo pactado.

El monto se obtiene al sumar el capital con el interés simple, al final del tiempo de préstamo. El monto se representará con la letra M.

1.4. Interes Simple:

1.5. Plazo:

En su acepción jurídica, es el término o Tiempo señalado para el nacimiento o la extinción de las deudas de una persona a la época en que el Acreedor podrá ejercer sus derechos

En economía, se refiere a un período de Tiempo cuya amplitud no es específica, sino que depende del estudio que se desee hacer sobre el grado de ajuste de las variables pertinentes al análisis

Es decir, la distinción entre corto, mediano y largo Plazo no está ligada a la longitud de un período de Tiempo determinado, sino que depende de la profundidad con que se quiera analizar el ajuste de ciertas variables.

1.6. Descuento:

Es una operación que se lleva a cabo en instituciones bancarias en las que éstas adquieren pagarés o letras de cambio de cuyo valor nominal se descuenta el equivalente a los intereses que generaría el papel entre su fecha de emisión y la fecha de vencimiento.

1.7. Ecuación de Valor:

Es una igualdad de valores ubicados en una sola fecha denominada fecha focal. Su cálculo se hace exactamente igual a lo que acabamos de plantear en el ejercicio anterior. En la fecha focal debe plantearse entonces la igualdad entre las diferentes alternativas para que la suma algebraica sea cero como se establece en el principio de equivalencia financiera.

1.8. Aplicaciones

1.9. Interés Compuesto:

Son múltiples las aplicaciones que tiene la formulación de interés compuesto.

Depósitos a término Fijo: Tasa de Captación (Pasiva): tasa de interés que reconoce el sector financiero a los inversionistas.

Tasa de Colocación (Activa): Tasa de interés que cobra el sector financiero por prestar el dinero.

Margen de intermediación: diferencia entre la Tasa de colocación y la tasa de captación

Depósitos a término Fijo: En la operación de Depósitos a término fijo es necesario tener en cuenta que la ganancia por concepto de intereses es gravada con un impuesto que se cobra al momento que se hace el pago y se denomina retención en la fuente.

1.10.Valor Presente:

Los proyectos de inversión podrán evaluarse considerando su rentabilidad y recuperabilidad. Existen dos tipos de métodos para evaluar proyectos de inversión: los que consideran el valor del dinero a través del tiempo y lo que no lo hacen. Cabe mencionar que los más efectivos son los primeros, así que serán esos los que se analizarán. Los principales métodos son: el valor presente neto, el índice de rentabilidad, el periodo de recuperación de la inversión y la tasa interna de rendimiento.

• Valor Presente Neto (VPN): Es el flujo de efectivo neto que obtendrá la empresa a valores actuales, el cual puede ser positivo o negativo. El VPN disminuye la inversión al Valor presente de los flujos de efectivo:

Valor Futuro:

En el valor futuro con un interés simple, el interés esta dado siempre en función del capital inicial por tanto que no se generan intereses sobre intereses,o sea, no hay capitalización de intereses. Sin embargo en el interés compuesto los intereses se reinvierten añadiéndose al capital inicial generando intereses sobre intereses, es decir hay capitalización de intereses. Las formulas respectivas son:

Para el valor futuro con interés simple:

Para el valor futuro con interés compuesto:

1.11.Tasa Nominal efectiva y equivalente:

Tasas nominales y efectivas de interés

La tasa efectiva anual (TEA) aplicada una sola vez, produce el mismo resultado que la tasa nominal según el período de capitalización. La tasa del período tiene la característica de ser simultáneamente nominal y efectiva.

2.1. Tasa Nominal

La tasa nominal es el interés que capitaliza más de una vez por año. Esta tasa convencional o de referencia lo fija el Banco Federal o Banco Central de un país para regular las operaciones activas (préstamos y créditos) y pasivas (depósitos y ahorros) del sistema financiero. Es una tasa de interés simple.

Siendo la tasa nominal un límite para ambas operaciones y como su empleo es anual resulta equivalente decir tasa nominal o tasa nominal anual. La ecuación de la tasa nominal es:

j = tasa de interés por período x número de períodos

Ejercicio

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