Corporacion Total

Estados Financieros y el Flujo de Efectivo Mc Donald’s y sus competidores

1. Calculo de indicadores financieros

Se adjunta libro de Excel.

2. Identifique y evalué las siguientes áreas con respecto a la competencia

INDICADORES Y FORMULAS RESULTADO DE LOS INDICADORES OBSERVACIONES

a. Razones de Liquidez

Liquidez Corriente

AC

PC

AÑO MCD BK YUM

2012 1.45 2.24 0.87

2011 1.25 1.53 0.95

2010 1.49 - 0.94

Por cada dólar de Pasivo Corriente, el respaldo que la empresa posee en el Activo Corriente.

• En el caso de Mc Donald’s, podemos observar que su respaldo en el activo corriente a sido constante en los últimos 3 años, entre 0.25 y 0.45 centavos por cada dólar de sus pasivos.

• Sin embargo, Burger King cuenta con un mayor respaldo en su Activo corriente creciendo de 0.53 centavos a 1.24 por cada dólar en su pasivo.

• En el caso de YUM, es la empresa que menor respaldo posee en activos corrientes.

Prueba Acida

AC - INV

PC

AÑO MCD BK YUM

2012 1.41 2.24 0.73

2011 1.22 1.53 0.84

2010 1.46 0 0.87

Es la capacidad de la empresa para cancelar los pasivos corrientes, sin tener que acudir a la liquidación de los inventarios, por tratarse de un activo con menor liquidez.

• Mc Donald’s, se mantiene estable entre 0.22 y 0.41 centavos por cada dólar que adeuda.

• Burger King, mantiene los mismos resultados que en su liquidez corriente, esto debido a que no contamos con el valor de los inventarios.

• En el caso de YUM, nuevamente observamos que es la empresa que menor respaldo posee en sus activos corrientes.

En conclusión, al analizar Mc Donald’s en relación a su competencia podemos decir que Burger King es quien mejor maneja estos indicadores.

Razones de Actividad

Días Promedio de Cobro (DPC)

C x Cobrar

Ventas diarias

AÑO MCD BK YUM

2012 17.96 46.23 10.88

2011 17.79 30.19 11.35

2010 17.63 - 10.06

Nos permite concluir los días que demora la empresa en recuperar la cartera.

• Mc Donald’s, maneja un promedio de 17 días para el cobro de su cartera.

• Burger King, demora hasta 46 días para la recuperación de sus cuentas por cobrar.

• Yum, es quien mejor maneja este indicador demorando sólo 10 días para convertir en efectivo sus cuentas por cobrar.

Días Promedio de Inventario (DPI)

Inventario

CV diario

AÑO MCD BK YUM

2012 2.62 - 11.44

2011 2.58 - 10.75

2010 2.74 - 8.38

Los días que demora la empresa para convertir sus inventarios en efectivo.

• Mc Donald’s, demora en promedio de 2.5 días para convertir sus inventarios en efectivo, por lo que concluimos que es quien mejor maneja este indicador.

• Burger King, no refleja sus inventarios.

• Yum de mora 11.44 días en convertir sus inventarios en efectivo o es la existencia que poseen para satisfacer la demanda de sus productos.

Al tratarse de inventarios que son perecederos se convierte en ventaja para Mc Donald’s que su rotación sea baja, pues garantiza la frescura del producto que se vende al público.

Días Promedio de Pago (DPP)

C x Pagar

Compras diaria

AÑO MCD BK YUM

2012 73.12 118.70 79.26

2011 69.30 109.06 83.13

2010 72.17 - 76.90

Los días que demora la empresa en cancelar a sus proveedores.

• Mc Donald’s, demora 73 días para el pago a sus proveedores.

• Burger King, es quien mejor maneja este indicador ya que demoran hasta 118.7 días para efectuar sus pagos.

• Yum, maneja 79 días para este indicador, cifra similar a la manejada por Mc Donald’s.

Rotación del Activo Total (RAT)

Ventas

Activo Total

AÑO MCD BK YUM

2012 0.78 0.35 1.51

2011 0.82 0.42 1.43

2010 0.75 - 1.36

Indica la eficiencia de la empresa al utilizar sus activos para generar ventas.

• Mc Donald’s, genera por cada dólar 0.78 centavos en promedio durante el 2012.

• Burger King, es con menor eficiencia utiliza sus activos generando 0.35 por dólar.

• Yum se convierte en la empresa que mejor maneja esta variable al generar ventas de hasta 1.51 por cada dólar.

En conclusión

• al analizar a Mc Donald’s con su competencia, recomendamos reducir su plazo promedio de cobro y ampliar su plazo promedio de pago.

• En cuanto al plazo promedio de Inventario Mc Donald’s es quien mejor maneja su inventario.

• En cuanto a la rotación de activos Mc Donald’s mantiene una rotación baja en relación con YUM, esto se ve reflejado en que la maquinaria y equipo representa un 76.20% de sus activos totales.

b. Razones de Endeudamiento

Endeudamiento

Pasivo Total

Activo Total

AÑO MCD BK YUM

2012 56.78% 78.88% 75.44%

2011 56.38% 81.29% 79.36%

2010 54.23% - 81.05%

Es la participación de los acreedores por cada dólar que la empresa posee en activos.

• Mc Donald’s, mantiene un promedio de endeudamiento de un 56.78%, y es más bajo en relación a sus competidores.

• Burger King es quien tiene un mejor indicador para este inciso.

Relación Pasivo y capital

Pasivo Total

Capital

AÑO MCD BK YUM

2012 1.31 3.74 3.07

2011 1.29 4.35 3.85

2010 1.18 - 4.28

Representa el número de veces en que la empresa tiene comprometido su capital.

• Mc Donald’s es quien menos tiene comprometido su capital en relación a sus competidores.

Conclusión: En cuanto a los indicadores de Endeudamiento es Mc Donald’s quien se encuentra menos endeudado, ya que como se refleja en el flujo de efectivo las actividades de inversión se están autofinanciando con capital propio en un 60.5%.

c. Razones de Rentabilidad

Margen Bruto

Utilidad Bruta

Ventas

AÑO MCD BK YUM

2012 39.24% 47.25% 27.73%

2011 39.57% 38.03% 27.61%

2010 40.03% 0.00% 28.41%

Es el porcentaje que queda sobre las ventas después de que la empresa ha pagado sus existencias.

• Mc Donald’s maneja un Margen Bruto de un 39.24%, lo que le hace más rentable que YUM, siendo su costo de venta menor.

MARGEN OPERATIVO

Utilidad operativa

Ventas

AÑO MCD BK YUM

2012 31.21% 21.24% 16.83%

2011 31.58% 15.52% 14.38%

2010 31.04% 0.00% 15.60%

Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta.

• Para Mc Donald’s sus gastos operativos significan un 20.37 de su utilidad bruta.

• Al compararlo con sus competidores es más eficiente en sus costos operativos.

MARGEN NETO

Utilidad Neta

Ventas

AÑO MCD BK YUM

2012 19.82% 5.99% 11.71%

2011 20.38% 3.77% 10.45%

2010 20.55% 0.00% 10.21%

Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

• Mc Donald’s en este indicador es el que mayor porcentaje de ganancia obtiene sobre sus ventas ya que por cada dólar que vende obtiene 0.19 centavos en relación a sus competidores con valores menores.

• La rentabilidad de Burger King en comparación es la más baja ya que sólo recibe 0.05 centavos por cada dólar que vende.

ROA, Rendimiento de los Activos

Utilidad Neta

Activo Total

AÑO MCD BK YUM

2012 15.44% 2.12% 17.72%

2011 16.68% 1.57% 14.93%

2010 15.47% 0.00% 13.92%

Determina la efectividad total de la administración para producir utilidades con los activos disponibles.

• Mc Donald’s, tiene un porcentaje bajo en relación a YUM, lo que indica que YUM tiene un manejo mas eficiente de sus activos, ya que el ideal es saber administrar efectivamente los activos para obtener una mayor rentabilidad.

ROE,

Rendimiento Patrimonio

Utilidad Neta

Capital o Patrimonio

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