Flujo De Efectivo

Introducción

La Administración financiera es el área de la Administración que cuida de los recursos financieros de la empresa. Esta se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la Administración Financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo. Consiste en maximizar el patrimonio de los accionistas de una empresa a través de la correcta consecución, manejo y aplicación de los fondos que requiera la misma.

En el siguiente trabajo presentaremos un informe completo sobre la administración financiera que comprende todo lo relacionado al manejo de los fondos económicos que posee la Empresa Vargas, la misma dedicada a la fabricación y ventas de productos de limpieza; el desarrollo de este informe, tiene como objetivo reconocer el origen y la evolución de las finanzas concentrándose en las técnicas y conceptos básicos en una manera clara y concisa.

Generalidades de la Empresa

La Empresa Vargas es una empresa dedicada a la prestación de servicios de limpieza, actividad con un gran potencial de crecimiento, especialista en distribución de productos para la limpieza, útiles desechables, productos químicos, abrasivos, etc., orientando su labor a empresas de limpieza, para las que ofrecen pulidores de suelos, productos para hotelería, restauración, productos para lavanderías, oficinas, clínicas y hospitales. Dan servicio a nivel de provincias centrales.

Misión:

"Desarrollar, producir, comercializar y distribuir productos y servicios de limpieza que superen las expectativas del cliente, generando valor para nuestros accionistas, apalancando en el eficiencia de nuestro recurso humano y tecnología de punta."

Visión:

“Ser reconocidos como la empresa líder en la solución total en limpieza de provincias centrales sobre la base de la innovación y mejora continua."

Tabla 1.1 Estado de Resultados de la Empresa Vargas correspondiente al año que finalizó el 31 de diciembre de 2006 -2007.

Años 2006 2007

Total de Ventas $ 120,000.00 $ 150,000.00

Menos: Costo de Ventas

Mano de obra $ 5,424.00 $ 7,426.00

Materia prima $ 11,866.00 $ 13,424.00

Gastos indirectos $ 2,221.00 $ 2,550.00

Costo total de ventas $ 19,511.00 $ 23,400.00

Utilidades brutas $ 100,489.00 $ 126,600.00

Menos: gastos operativos $ 3,808.00 $ 9,020.00

Utilidades operativas $ 96,681.00 $ 117,580.00

Menos: gastos financieros $ 4,694.00 $ 7,127.00

Utilidades netas antes de impuesto $ 91,987.00 $ 110,453.00

Menos: impuesto(0.15) $ 13,798.00 $ 16,568.00

Utilidades netas después de impuesto $ 78,189.00 $ 93,885.00

Menos: dividendos de acciones comunes $ 6,312.00 $ 8,403.00

Contribución de las utilidades retenidas $ 71,877.00 $ 85,482.00

Tabla 1.2 Balance General de Empresa Vargas al 31 de diciembre de 2006-2007.

Años 2006 2007

Activos

Efectivo $3,500.00 $3,745.00

Valores negociables $15,188.00 $10,984.00

Cuentas por cobrar $2,854.00 $1,754.00

Inventarios $62,390.00 $80,750.00

Total de activos circulantes $83,932.00 $97,233.00

Activos fijos netos $16,478.00 $13,150.00

Total de activos $100,410.00 $110,383.00

Pasivos y Capital contable

Cuentas por pagar $5,788.00 $4,638.00

Impuesto por pagar $180.00 $240.00

Documentos por pagar $5,916.00 $4,606.00

Otros pasivos circulantes $7,516.00 $6,326.00

Total de pasivos circulantes $19,400.00 $15,810.00

Deuda a largo plazo $6,388.00 $6,061.00

Total de Pasivo $25,788.00 $21,871.00

Capital contable

Acciones comunes $50,622.00 $60,000.00

Utilidades retenidas $24,000.00 $28,512.00

Total de capital contable $74,622.00 $88,512.00

Financiamiento externo requerido

Total de pasivo y capital contable $100,410.00 $110,383.00

RAZONES FINANCIERAS

Tabla 1.3 Resumen de las razones de Empresa Vargas. (2006 -2007)

RAZON EVALUACION

LIQUIDEZ 2006 2007 ANALISIS EN EL 2006 ANALISIS EN EL 2007 ANALISIS GENERAL 2006-2007

CAPITAL DE TRABAJO $ 64532.00 $ 81423.00 BUENA BUENA BUENA

RAZON CIRCULANTE 4.3 6.2 BUENA BUENA BUENA

RAZON ACIDA 1.1 1.0 REGULAR REGULAR REGULAR

ANALISIS DE ACTIVIDAD

ROTACION DE INVENTARIOS

1151

1242

MALA

MALA

MALA

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

9

4

BUENA

BUENA

BUENA

*PERIODO PROMEDIO DE PAGO

107

71

MALA

BUENA

BUENA

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

1.2

1.4

BUENA

BUENA

BUENA

ANALISIS DE DEUDA

RAZON DE DEUDA 26% 20% BUENA BUENA BUENA

*RAZON DE LA CAPACIDAD DE PAGO FINANCIERO

20.6

16.5

BUENA

REGULAR

REGULAR

ANALISIS DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

84%

84%

BUENA

BUENA

BUENA

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

81%

78%

BUENA

BUENA

BUENA

*MARGEN DE UTILIDAD NETA

65%

63%

BUENA

BUENA

BUENA

*RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS

78%

85%

BUENA

BUENA

BUENA

*RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLES

105%

106%

BUENA

BUENA

BUENA

Empresa Vargas / comentarios del análisis de las razones financieras

Análisis de Liquidez:

La empresa tiene la capacidad para enfrentar sus obligaciones a corto plazo, reflejando buenas cifras, generando solvencia de efectivo actual y su capacidad para permanecer solvente en caso de situaciones adversas. Sin embargo la liquidez está muy relacionada con la razón de actividad y dependerá de diferentes cuentas de activos líquidos para generar efectivo.

Análisis de actividad:

En el tiempo de rotación de inventario, está demorando bastante en vender sus producto y rotar su mercancía, esto afecta a la empresa ya que estos activos líquidos necesitan convertirse en efectivo, pero se debe tomar en cuenta que muchas veces dependerá esta rotación del tipo de producto que se comercializa (servicios de limpieza), por otra parte el tiempo en las cuentas por cobrar de activo líquido a efectivo es sumamente favorable. Existen múltiples factores que pueden afectar el periodo promedio de pago, en este caso se logra reducir el tiempo en días del año 2006 para el 2007, en concepto de pago.

Análisis de endeudamiento:

La empresa cuenta en porcentaje de nivel favorable entre los años 2006 y 2007 indicando que los activos y flujo de efectivo cumplen o cuentan con lo requerido para el pago de las deudas, teniendo disponible liquidez para cubrir las deudas a largo plazo dentro de la compañía, contado con una capacidad de pago financiero en caso de un financiamiento externo por cualquier eventualidad.

Análisis de rendimiento:

La empresa cuenta con una buena eficiencia operativa logrando una mejor utilidad y un crecimiento favorable del año 2006 al 2007, obteniendo rentabilidad a la inversión suficiente y razonable como condición necesaria para que el negocio siga marchando.

Tabla 1.5 Estado de Origen y Aplicación de Fondos

Empresa Vargas

31 de diciembre 2007

Origen (fuente) % Aplicación (uso) %

Valores negociables $ 4240 18,7% Efectivo $ 245 1%

Cuentas por cobrar $ 1100 4,9% Inventario $ 18360 81%

Impuesto por pagar $ 60 0,3% Cuentas por pagar $ 1150 5%

Activos fijos netos $ 3328 14,7% Documentos por pagar $ 1310 6%

Acciones comunes $ 9378 41,5% Deuda a largo plazo $ 327 1%

Utilidades retenidas $ 4512 19,9% Otros pasivos $ 1190,00 5%

TOTAL $ 22618

100% TOTAL $ 22582 100%

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