MERCADO FINANCIERO: REGULACIONES DEL MERCADO FINANCIERO

Módulo # 4

MERCADO FINANCIERO: REGULACIONES DEL MERCADO FINANCIERO

1. Datos Generales

Nombre de la Asignatura: MERCADOS FINANCIEROS          Código: MFE-1046

Unidades valorativas: 4                                Duración del Módulo: 10 días 

Objetivos Específicos:

1. Definir que regulaciones de mercados financieros se están aplicando actualmente  y el porqué de su estudio.
2. Analizar el concepto de los mercados financieros globales.
3. Determinar los tipos de bonos que se ofrecen en los mercados financieros  globales.
4. Conocer las principales clasificaciones de Bonos internacionales según la formula.
5. Explicar los tipos de bonos y créditos que se ofrecen en los mercados financieros globales.
6. Analizar los tipos y valores de mercados financieros globales, explicando cómo funcionan de acuerdo con su aplicación.

Competencias a alcanzar:

1. Conoce los conceptos y explicaciones de las regulaciones de los mercados financieros.
2. Conoce los funcionamientos de los mercados financieros globales.
3. Conoce las principales herramientas de los mercados financieros globales.
4. Aplica los funcionamientos de los diferentes tipos de bonos internacionales  a la toma de decisiones gerenciales.
5. Conoce cuáles  son los factores que influyen en la eficiencia de los mercados globales.
6. Desarrolla mecanismos de interacción con las diferentes instituciones y tipos de mercados financieros globales.

Descripción breve del foro:

Luego de haber leído el material el estudiante será capaz de dar su opinión en el siguiente Foro:

Foro Módulo 4

1. Explicar, ¿Por qué se han aplicado diferentes regulaciones en el mercado financiero?
2. Explicar, la forma en que todos los sistemas financieros están sujetos a regulación y supervisión, y ¿Cuáles son los objetivos que persiguen?
3. Explicar ¿En qué consiste la Estructura del mercado internacional de bonos cuales son los principales retos y desafíos que tienen las empresas al momento de su desarrollo?
4. ¿Cuáles son los principales aspectos a considerar en la Clasificación De Bonos Internacionales  Según La Formula?
5. ¿Qué incluyen los principales tomadores de fondos dentro del mercado de Eurobonos?
6. ¿Por qué considera que es necesario que los gerentes conozcan para la toma de decisiones el funcionamiento de los mercados financieros internacionales?
7. ¿Explique con sus palabras que son los Bonos Bulldog?
8. Todo mercado de capitales requiere para su existencia que se cumplan,  entre otros, los requisitos siguientes: Favor enumerar y explicar cada uno de ellos.
9. ¿Explique qué son los Eurobonos?

Descripción breve de actividades:

Los estudiantes deberán realizar esquemas mentales que resuman la clase. Participara activamente en los foros que se establezcan para cada módulo.

1. Los estudiantes deberán realizar mapas conceptuales que resuman la clase.
2. Análisis de video relacionados con el modulo.
3. Análisis y desarrollos de casos Practicos, elaborando conclusiones y      recomendaciones para la toma de decisiones.
4. Participara activamente en los foros que se establezcan para cada módulo.

1. Contenido.

INTRODUCCIÓN

El análisis de impacto regulatorio en los mercados financieros se está extendiendo en la actualidad. En este módulo se explica la justificación de los nuevos procesos de regulaciones a los mercados financieros como mecanismo para mejorar la producción de normas.  En algunos casos se suelen carecer de un estudio de cuáles son los fallos de mercado que pretenden resolver o de si los problemas detectados provienen de fallos en la regulación. En muchos casos la falta de este tipo de análisis provoca que se produzcan normas y regulaciones innecesarias, ya que el propio mercado hubiera podido resolver el problema.

Este documento contiene información respecto a los mercados financieros globales con respecto sus las regulaciones por el cual se intenta visualizar el panorama general actual en el que operan y conocer las funciones que realizan ante el mercado financiero. Se busca identificar cuáles son las responsabilidades que poseen las instituciones Financiera ante la sociedad y como son aplicadas.

MERCADO FINANCIERO: REGULACIONES DEL MERCADO FINANCIERO

[pic 2]

Fuente: eleconomista.mx

El análisis económico de la regulación supone una extensión de la evaluación de las políticas, dado que comprende políticas que no conllevan dotación del presupuesto público, sino que implican cambios en la capacidad de actuación de individuos o entidades. Uno de los más antiguos referentes en el análisis regulatorio es el realizado por la administración pública norteamericana, con tradición en el establecimiento de comisiones reguladoras desde finales del Siglo XIX. A lo largo del Siglo XX se produjeron dos períodos en los que se incrementó la creación de agencias especializadas y la introducción de nuevas regulaciones: en los años treinta, con los programas del New Deal, y en los años sesenta, en los que se pusieron de moda los programas de protección de los consumidores, del medio ambiente o de seguridad laboral. La proliferación de políticas, programas, agencias y regulaciones dio paso a la aparición de la tendencia contraria, a principios de los años setenta, enfatizándose la necesidad de analizar los efectos de la regulación y de simplificar el entramado regulatorio.

El siguiente paso consistió en extender el análisis más allá del impacto inflacionista, evaluando los costes y los beneficios en las propuestas y, además, exigiendo que fueran presentadas a las partes implicadas con antelación. A finales de los años setenta se institucionalizó el análisis de las regulaciones que se centralizó en un organismo independiente del gobierno. El Grupo de Análisis de Revisión Regulatoria  se creó para llevar a cabo el mandato de Mejora de las regulaciones gubernamentales.

A partir de entonces los sucesivos gobiernos mundiales fueron introduciendo mejoras en el proceso de evaluación: en aspectos procedimentales (mejora de la calidad de análisis, independencia de la evaluación, participación de los departamentos ministeriales involucrados, etcétera), en el alcance (seleccionando mejor las regulaciones a analizar) o en la transparencia (mejorando la Consulta pública y publicando el resultado de la misma). En otros países desarrollados el inicio de la práctica evaluadora tuvo lugar a mediados de los años ochenta.

Los intermediarios y el conjunto de instituciones e infraestructuras que configuran un sistema financiero son en sí mismos respuestas a imperfecciones y fricciones que dificultan el encuentro directo de prestatarios y prestamistas en los mercados. Estas respuestas son, de un modo u otro, contratos, y como tales cabe concebir también a las regulaciones públicas.[pic 3]

Como actuación externa al mercado, la regulación incorpora nuevos contratos que sustituyen, modifican o condicionan los existentes. Las preguntas que cabe hacerse pasan, en muchas ocasiones, por cuestionar si la respuesta a dichas imperfecciones debe encontrarse en las leyes mercantiles, civiles, etc., de aplicación general, o en actuaciones sectoriales de índole administrativa.

Por otra parte, hay que tratar de trascender el ámbito más estricto de la regulación prudencial y de protección de los inversores para entrar en un terreno muy importante: el desarrollo de infraestructuras e instituciones que reduzcan imperfecciones del mercado y promuevan el buen funcionamiento y expansión del sistema financiero.

En general, todos los sistemas financieros están sujetos a regulación y supervisión, persiguiendo alguno o ambos de estos objetivos:

• La estabilidad del sistema financiero como tal, que, fundamentalmente, pasa por asegurar el buen funcionamiento regular de sus distintos mercados, así como por la vigilancia de la solvencia de las entidades participantes en el sistema.
• La protección de los consumidores de los servicios financieros, especialmente de aquellos más necesitados de esta protección por no disponer de los conocimientos necesarios o de los recursos adecuados para operar en ellos con las garantías suficientes.

MERCADO FINANCIERO: MERCADOS FINANCIEROS GLOBALES

Posiblemente la forma más sencilla de comprender las múltiples características de los mercados financieros globales es por medio del estudio de las diferentes clases de bonos  que se emiten en la actualidad.

Existen diferentes combinaciones de bonos internacionales, especialmente de Eurobonos. Estas permutaciones de bonos internacionales y Eurobonos se pueden clasificar de acuerdo a cinco criterios diferentes:

a) Clasificación de Bonos según moneda de emisión o moneda de pago.

Moneda Única: Emitido y pagadero en una sola moneda. Normalmente son bonos en dólares norteamericanos, marcos alemanes, yenes, libras esterlinas y francos suizos.

...