PRUEBA DE ENSAYO DE FINANZAS 1 II BIMESTRE.

PRUEBA DE ENSAYO DE FINANZAS 1 II BIMESTRE

Carrera: Administración de Empresas

Ciclo: Quinto

1. Lea con atención cada literal y desarrolle lo que solicita. Se incluyen estrategias correspondientes para el mejor desarrollo de cada ejercicio.

Tomando como base los estados financieros de la empresa White Line establecidos en su evaluación a distancia del primer bimestre, tome en cuenta los datos que a continuación se detallan para realizar lo siguiente:

Datos adicionales:

Inventarios (en diciembre del 2008)

Productos terminados 217.420

Productos en proceso 25.330

El costo de la mano de obra directa y los gastos de fabricación ascienden al 10 y el 5% del costo de fabricación respectivamente.

1. El crédito solicitado por la empresa a corto plazo es por el monto de $ 400.000; la empresa requiere determinar si la situación de la empresa en cuanto a liquidez, endeudamiento, rentabilidad, actividad están acorde a las solicitadas por el banco, para lo cual se necesita aplicar ratios de liquidez, cobertura, actividad y rentabilidad y emitir un informe comparativo con los establecidos por la Superintendencia de Compañías para este tipo de empresas, establecer el comparativo de los indicadores a través del uso de gráficas para un mejor análisis.

Se utilizan para determinar la capacidad que tiene una empresa para enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo. Cuando más elevado es el indicador de liquidez, mayor es la posibilidad de que la empresa consiga cancelar las deudas a corto plazo.

Razón Corriente.-  Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo.

[pic 1]

Prueba Ácida.-  Usados como indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los inventarios.

[pic 2]

Índices de liquidez

[pic 3]

Para cumplir con sus obligaciones de corto plazo por cada dólar que adeuda la empresa en el corto plazo dispone de 1,03 en el 2009 para cubrir sus obligaciones corrientes adquiridas, llegando a incrementarse está a 1,08 en el 2011. Este indicador muestra que la empresa  está cubriendo sus obligaciones, pero en relación al promedio industrial para empresas de manufactura, estas deberán tener un valor promedio de 1.8, por lo que la empresa deberá seguir mejorando este indicador para competir en el mercado.

La prueba acida muestra la capacidad de la empresa de poder asumir sus obligaciones a corto plazo con los activos más disponibles, en este caso existe un aumento del  índice de 0,47 a 0,49, entre 2009 y 2011,  llegando inclusive a ser casi el 50% índice de liquidez, la empresa tiene un alto nivel de existencias de inventario, la cobertura en el último año se está basando en los activos corrientes provenientes de efectivo y cuentas por cobrar.

Índices de endeudamiento

Nivel de Endeudamiento.- Muestran el grado de utilización del capital ajeno en relación al capital propio o al activo total.

[pic 4]

Apalancamiento Financiero        

Determina la proporción con que el patrimonio y los acreedores participan en el financiamiento de los activos. Este indicador se utiliza para determinar el riesgo que corre cada uno de los financiadores de los activos (socios y acreedores).

 [pic 5]

Cobertura de intereses

Sirve para saber cómo la utilidad operativa cubre los intereses de los pasivos.

[pic 6]

Análisis

[pic 7]

En relaciona al endeudamiento al capital de los acciones, esto quiere decir, que por cada $1 aportado por los dueños hay  un aporte de deuda 103,33 USD, en el 2009. Este índice baja al 2011 en una razón de 71,33.

En relación a la razón de deuda a activos total, por cada dólar que la empresa tiene invertido en activos 0,99 de dólar son financiados por los acreedores, para el caso de la totalidad de pasivos están conformados por las cuentas por pagar a los proveedores.

La empresa tiene altos niveles de deuda esto ha servido para mantener una estructura de capital muy riesgosa, acorde a los niveles de económicos del mercado, por lo cual se recomienda incrementar el patrimonio.

Índices de actividad

Miden la eficiencia con que una organización hace uso de sus recursos. Mientras mejores sean estos índices se estará haciendo un uso más eficiente de los recursos utilizados.

Cuentas por Cobrar

Indica el número de veces que las cuentas por cobrar giran en un período determinado de tiempo, es la velocidad en que la empresa convierte sus cuentas por cobrar en caja.

...