Tipos de derivados

Derivado financiero es un producto financiero cuyo valor depende de un activo subyacente.

Los activos subyacentes pueden ser utilizados en acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de intereses y materias primas.

-características

* Su valor cambia en respuesta a los cambios del precio del activo subyacentes.

* requieren de una inversión neta muy pequeña, se liquidara en una fecha fututa.

Tipos de derivados

1 SWAPS; operación de pregunta financiera

2 Forwards contrato de futuro compra-venta a plazo

3 WARRANTS opciones

4 Dependiendo de la complejidad del contrato

5 intercambio, futuros convencionales.

6 intercambio y futuros exóticos

7 dependiendo del lugar de contratación y negociación

8 Mercados organizados; se distinguen porque los contratos son estandarizados, lo que implica que existirán derivados sobre subyacentes que el mercado haya autorizado.

Ejemplos de contratos con los que opera el mercado de derivados.

Dollar, Bonos, acciones, índices y tasas de interés.

Los derivados dependientes del subyacente

1 financieros -tipos de interés -acciones-divisas -bonos -riesgos crediticios

2 no financieros

- comodities - materias primas -metales -energía

3 derivados financieros de cuestiones climáticas

4 derivados financieros microeconómicas

-inflación –índices de precios

Mercado Spot Vs mercado de derivados

Mercado spot o mercado de contado: mercado en el que se negocian los activos financieros de entrega inmediata.

Mercado de derivados: Mercado en el que se negocian los instrumentos derivados, cuya entrega no es inmediata, son operaciones a plazo.

Productos derivados

En los productos derivados se acuerda el intercambio de un determinado activo (activo subyacente) en una fecha futura prefijada (fecha de vencimiento) y a un precio también establecido a priori (precio strike).

El valor del producto o instrumento derivado depende entre otras variables de la evolución del precio del mercado activo subyacente (precio spot).

La liquidación de los productos derivados se puede producir por entrega física del activo subyacente o por liquidación por diferencias (en efectivo).

1 negociación en mercados no organizados (mercados OTS) son los contratos Fordward, swap etc.

2 negociados en mercados organizados. Opciones y futuros principalmente.

Mercados organizados vs mercados OTS

Mercados organizados

-Contratos estandarizados. – Creación, negociación y liquidación a través de la cámara de compensación. -posibilidad de cerrar posiciones antes de vencimientos. –existencia de garantías

...