ESTADOS FINANCIEROS Y FLUJO DE CAJA PROYECTADO

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GESTION FINANCIERA

PRACTICA DIRIGIDA: Unidad 3

TEMA: ESTADOS FINANCIEROS Y FLUJO DE CAJA PROYECTADO

1. Usted está a punto de iniciar un negocio con un solo producto de fabricación y venta de mermelada de arándano, para el cual ha pronosticado vender el primer trimestre 5,000 unidades a un precio unitario de S/ 25.

• El costo de la materia prima - insumos representan el 50% de las ventas. El uso de los mismos crece en directa proporción a las ventas respectivas.

• Las ventas se cobrarán 60% al contado y 40% a 90 días. Las compras se pagan el 50% al contado y 50% a 90 días. Por otro lado, el negocio tendrá la siguiente relación de gastos:

• El impuesto a la renta se paga en el mismo periodo que se genera
• El interés se paga en el mismo periodo que se genera.
• El gasto por Planilla se incrementará en 10% a partir del segundo trimestre. La tasa del Impuesto a la Renta es 30%.
• Antes de iniciar el negocio se deben comprar Equipos por S/ 20,000 (depreciación a 10 años) y un Local por S/ 80,000 (depreciación a 20 años).
• Adicionalmente al aporte de los accionistas, se solicitará un préstamo bancario por S/ 100,000 por el cual se pagará una tasa anual de 20% con cuotas trimestrales de S/ 6,000. El negocio requerirá de una caja inicial de S/ 15,000.

Elaborar:

1. El Balance General inicial.
2. El Estado de Ganancias y Pérdidas para los tres primeros trimestres.
3. El Flujo de Efectivo para los tres primeros trimestres.

1. La gerencia general de la empresa “Láminas de Acero SAA”, requiere saber cuál será la estructura de su Balance General pro forma para el año que termina el 31/12/16. El gerente financiero solicitó a contabilidad la posición del año anterior, tal como se muestra  a continuación:

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Por otro lado, se determinó las principales premisas para la realización de las proyecciones:

• La rotación de activos del año 2015 fue de 1.0 y se espera que las ventas del año 2016 alcance la cantidad de $825,000.
• Se requiere que el saldo de efectivo se incremente en un 5%.
• El periodo promedio de cobranza deberá ser de 48 días.
• Los inventarios se incrementarán en el doble de la tasa de crecimiento de las ventas.
• El ratio de prueba ácida deberá ser de 1.0.
• Se comprarán nuevas maquinarias y equipos por $ 80,000 y la depreciación del año se estima en $6,000.
• El periodo promedio de pago será de 90 días.
• El margen de utilidad bruta será de 60%.
• Los préstamos bancarios  se reducen en  $25,000.
• Se amortizará el  pasivo a largo plazo vigente en $15,000 y se tomarán nuevos préstamos por $80,000.
• Los accionistas efectuaran aportes de capital por el 10% del patrimonio del 2015.
• El margen de utilidad neta previsto es de 16% de las ventas proyectadas y la razón de dividendos pactada es de 65%.

1. Elaborar el balance General Pro Forma de la empresa para el año 2016 y determinar si existen necesidad de financiamiento adicional

1. Si la empresa cuenta con una línea de financiamiento a largo plazo aprobada por $25,000 para cubrir requerimientos adicionales. ¿Qué medida deberá acordarse con los Accionistas respecto a la tasa de dividendos para no estar desfinanciado?

1. Peter Acuña es un destacado empresario en el rubro de educación. Luego de 3 años de arduo trabajo en investigación científica, ha logrado reunir 2,500 Soles  y con ese dinero  ha decidido emprender en una empresa comercializadora de libros para niños, a la cual piensa ponerle como nombre El Poeta S.A.C.

Peter Acuña ve la necesidad de conseguir otro socio y convence a su primo Alan Castro para que aporte 2,000 Soles a la sociedad, así como equipos por 1,000 Soles.

Peter inicia el negocio comprando 100 libros a un costo unitario de S/.48 cada uno. El proveedor le ha ofrecido que se le pueda pagar 50% al contado y 50% a 30 días.

Adicionalmente Peter aporta a la sociedad un pequeño local valorizado en 10,000 Soles. Con el dinero de caja se decide comprar muebles por 1,500 Soles. Para este negocio se calcula que la caja inicial debe ser de 5,000 Soles. En el caso que exista la necesidad de cubrir parte de las inversiones iniciales la empresa cuenta con un crédito aprobado para pagarse en 3 años.

1. Elabore el Estado de Situación Financiera de apertura de la empresa

Durante el primer mes de operaciones se logra vender todos los libros a un precio de S/ 120 cada uno.

Adicionalmente se contrata a un auxiliar administrativo cuyo sueldo mensual es de 3,500. El gasto de energía eléctrica mensual es de 450 soles y el gasto mensual de internet 300 soles, además se colocó publicidad en la radio por 2,000 mensuales.

El inmueble se deprecia en 20 años, Los muebles y equipos en 5 años. (Considerar la depreciación de ambos en el gasto administrativo).  El préstamo bancario de largo plazo genera intereses mensuales de S/ 600.

Considere un Impuesto a la renta de 5% mensual.

1. Elabore el Estado de Resultados la empresa para el primer mes de operaciones.

Para los siguientes dos meses, se tiene proyectado que la empresa incremente sus ventas: en 10% para el segundo mes y en 15% para el tercer mes respecto al mes anterior. En el tercer mes se contratará a una persona más para las ventas, a la que se le pagará S/ 1,500 mensuales y a partir de ese momento el gasto en publicidad se incrementará en 50%.

1. Elabore el Estado de Resultados proyectado de la empresa para los dos siguientes meses de operaciones.

Las cobranzas se realizan: 20% al contado, 70% a 30 días y 10% a 60 días. Como se sabe, a los proveedores se les paga 50% al contado y 50% a 30 días. Por ello, al segundo mes, se deberá cancelar las cuentas por pagar pendientes del inicio de operaciones. Los demás gastos deben desembolsarse en el mes. La empresa cerró el primer mes de operaciones con una caja de S/ 5,000, la cual se espera mantener para los meses siguientes.

1. Elabore el flujo de caja proyectado y determine el monto de la línea a corto plazo que deberá solicitar al banco.

1. Determine los saldos en las cuentas al finalizar el tercer mes: cuentas por cobrar,  cuentas por pagar a proveedores y el saldo por pagar al banco (si lo hubiera) por la línea de corto plazo.

1. Con el fin de iniciar un negocio, un grupo de amigos ha analizado el mercado y, luego de aportar cada uno cierta cantidad de dinero en efectivo, deciden adquirir un local comercial (S/ 120,000 con depreciación a 20 años) y equipos diversos (S/ 39,000 con depreciación a 5 años). Adicionalmente al aporte patrimonial, piden un préstamo al  Banco por S/ 60,000 a una tasa de 5%TEM. El Banco requiere que los intereses se paguen mensualmente y que, adicionalmente, se amorticen S/ 5,000 mensuales. Los amigos compran 1,000 unidades de mercadería a un costo unitario de S/ 35, siendo las condiciones del proveedor que los pagos se realicen 100% al contado. El negocio requerirá de una caja inicial de S/ 80,000.

Se ha proyectado que las ventas mensuales sean de 600 unidades en el primer mes de operación, seguidas por 1,000 unidades en el segundo mes y 1,200 unidades en el tercero. Cada unidad se venderá a un precio de S/ 120 y la cobranza será a 30 días. Los gastos mensuales serán los siguientes: Sueldos por S/ 9,000 mensuales, Servicios por S/ 2,000 mensuales y Publicidad por S/ 15,000 trimestrales. Adicionalmente se pagarán S/ 10 por unidad vendida, por concepto de comisiones de ventas. Los sueldos y los servicios se pagan en el mes en el que se incurren, mientras que la publicidad trimestral se paga 100% en el primer mes y las comisiones se pagan a 30 días. A inicios del tercer mes se adquirirán nuevos equipos por S/ 12,000. Igualmente en el tercer mes, los sueldos se incrementarán en un 25%. La tasa del impuesto a la renta es 28% y los impuestos se pagan en el mismo mes. Finalmente, se ha decidido comprar mensualmente 1,000 unidades de mercadería.

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