FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Enviado por José Ricardo Rivas Rafael • 9 de Mayo de 2016 • Tareas • 8.100 Palabras (33 Páginas) • 333 Visitas
UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
ESCUELA DE ECONOMIA
DEPARTAMENTO DE MATEMATICA Y ESTADISTICA
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FLUJO DE CAJA PROYECTADO
ASIGNATURA: Matemática Financiera
CATEDRATICO: Ing. Enrique Posada Leiva
GRUPO: 15
ALUMNOS:
Castro, Arnold Alexander CC06007
García Soriano, José Eduardo GS06013
Rivas Rafael, José Ricardo RR05084
Rojas Morales, Jesús Alberto RM06109
Vásquez Martínez, Mirian Marcela VM06022
Ciudad Universitaria, Ciclo II 2008
INDICE
Introducción i
Objetivos ii
Marco Teórico 1
Flujo de Caja Proyectado 1
Construcción del Flujo de Caja 2
Estructura del Flujo de Caja Proyectado 3
Flujo del Proyecto Puro 4
Flujo de Caja de una Empresa en Funcionamiento 5
Flujo de Caja del Inversionista 6
lujo de Caja para medir la Capacidad de Pago de un Proyecto 8
Opciones para Medir la Rentabilidad (Tecnicas de Evaluación) 9
Criterio de Valor Actual Neto (VAN) 10
Criterio de la Tasa Interna de Retorno (TIR) 10 Caso Practico 12 Análisis del Caso Practico 16 Conclusión
Bibliografía
INTRODUCCION
El Flujo de Caja Proyectado (FCP) se constituye como una herramienta útil e importante que le sirve a los inversores en proyectos para el conocimiento anticipado del comportamiento de los ingresos en efectivo durante la vida del proyecto y de las necesidades que este tiene de financiamiento.
El FCP auxilia en la implementación de proyectos, ya que de la evaluación de que de estos se haga dependerán los resultados favorables o exitosos que los usuarios de esta herramienta buscan conseguir.
En la presente investigación bibliográfica, se estudiará y analizará que es un Flujo de Caja Proyectado, por que elementos esta constituido, como construir uno; además, se implementaran técnicas para evaluar la factibilidad y/o rentabilidad del proyecto con base a fundamentos de la matemática financiera, esto fundamentado en un ejemplo con datos proporcionados por una pequeña empresa del medio.
OBJETIVOS
Objetivo General
Estudiar y comprender los conceptos fundamentales de un Flujo de Caja Proyectado.
Objetivos Específicos
- Conocer que es un Flujo de Caja Proyectado y que elementos lo componen.
- Construir un modelo de Flujo de Caja Proyectado en base a datos de carácter financiero proporcionados por la empresa: “
- Aplicar las técnicas de evaluación de proyectos necesarias en base a los datos arrojados por el FCP de la empresa en cuestión.
MARCO TEORICO
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
El objeto principal del Flujo de Caja Proyectado (FCP), es mostrar el superávit o liquidez, déficit o iliquidez de las empresas, para así buscar oportunamente las fuentes de financiamiento para que el proyecto opere factiblemente[1]
El FCP se compone por los siguientes elementos básicos:
- Los egresos iníciales de fondos (que incluyen el capital de trabajo calculado).
- Los ingresos y egresos de operación.
- El momento en que ocurren estos ingresos y egresos.
- El valor de desecho o de salvamento del proyecto.
- Los Egresos Iníciales: Estos corresponden al total de la inversión inicial requerida para la puesta en marcha del proyecto. El capital de trabajo, si bien no implicará siempre un desembolso en su totalidad antes de iniciar la operación se considerarán también como un egreso en el monto cero.[2]
- Los Ingresos y Egresos de Operación: Estos constituyen todos los flujos de entradas y salidas reales de fondos. Es usual encontrar en estudios de proyecto, cálculos de ingresos y egresos basados en los flujos contables, los cuales, por su carácter de devengado, no ocurren simultáneamente con los flujos.[3]
- El Momento en que ocurren los ingresos y egresos: La diferencia entre devengados (o causados) y reales (o pagados) se hace necesaria, ya que el momento en que se hacen efectivos el ingreso y egreso será determinante para la evaluación del proyecto.[4]
- El Valor de Desecho o de Salvamento del Proyecto: El cálculo del valor de desecho del proyecto es, quizás, el análisis más relevante que corresponde hacer al proyectar el flujo de caja de áquel. Esto se debe a que el proyecto se evalúa en función del flujo de fondos que se espera recibir como respuesta a un desembolso inicial en un lapso que puede ser distinto de la vida real del proyecto. Para ello se diferenciará entre periodo de evaluación y vida útil de este. Debido a que normalmente el periodo de evaluación es menor que la vida útil, se necesitará agregarle al proyecto un valor de desecho que se supone la recepción de un ingreso por concepto de su venta al término del periodo de evaluación.[5]
CONSTRUCCION DEL FLUJO DE CAJA
“El flujo de caja, cualquiera que sea su finalidad, cualquiera que sea la finalidad con que se elabore, tiene una estructura convencional basada en criterios conocidos y ampliamente aceptados, que son fundamentales para que el resultado de la evaluación cumpla con la interpretación que los distintos agentes deben hacer de ellos.”[6]
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