Conocer los conceptos fundamentales de los temas presentados en la unidad V de la materia de planeación financiera, “Análisis de sensibilidad financiera” y aprender como facilitar la toma de decisiones en diferentes situaciones que se puedan present

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PLANEACIÓN FINANCIERA 
“ANÁLISIS DE

SENSIBILIDAD FINANCIERA”

Alumno:
ARMENTA GERALDO FRANCISCO JAVIER

 
                                                           Ingeniería Industrial 6°D







                                                     
        La Paz, Baja California Sur, miércoles 2 de diciembre del 2015.[pic 6]

INDICE

• OBJETIVOS………………………………………………………………………....3
• INTRODUCCIÓN…………………………………………………………..4

• 5.1 CERTIDUMBRE, RIESGO E INCERTIDUMBRE…………………………..6

• 5.2 CONCEPTO DE VALOR ESPERADO………………………………..11

• 5.3 VARIABLES INDEPENDIENTES…………………………………………...13

• 5.4 VARIABLES DEPENDIENTES……………………………………….13
• 5.5 ARBOLES DE DECISIÓN……………………………………….......15
• CONCLUSIÓN……………………………………………………………………...19
• FUENTES BIBLIOGRÁFICAS……………………………………………………20

OBJETIVO GENERAL

Conocer los conceptos fundamentales de los temas presentados en la unidad V de la materia de planeación financiera, “Análisis de sensibilidad financiera” y aprender como facilitar la toma de decisiones en diferentes situaciones que se puedan presentar en un futuro en las empresas.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

• Definir conceptos

• Interpretar y distinguir variables dependientes e independientes.

• Tener el conocimiento de cómo implementar los arboles de decisión en la selección de alternativas.

INTRODUCCIÓN

En nuestra vida diaria nos vemos obligados a tomar decisiones que afectan nuestra economía, pero cuando hacemos un esfuerzo para  generar ahorros, tenemos siempre la opción de invertir ese dinero, pero, ¿cómo saber si estamos haciendo una buena inversión?, en ese momento que nosotros deseamos realizar una inversión y necesitamos tomar una decisión sobre en que invertir existen diferentes herramientas financieras que nos permiten conocer el grado de riesgo que representa esa inversión. Existe una forma de análisis usada frecuentemente en la administración financiera conocida como “Sensibilidad”, que nos permite visualizar de manera inmediata cuales serían las ventajas y desventajas económicas de un proyecto.  

El método de Sensibilidad no es exclusivo de instituciones financieras, se puede aplicar por ejemplo cuando alguien  nos ofrece la opción de invertir en algún proyecto que nos redituaría dividendos en el futuro.

El análisis de sensibilidad de un proyecto de inversión es una de las herramientas más sencillas de aplicar y que nos proporciona la información básica conforme al grado de riesgo que decidamos asumir.

El método de análisis de sensibilidad consiste en calcular los nuevos flujos y el VAN en un proyecto en el cual estaríamos dispuesto a invertir para evaluarlo, al cambiar una variable (ya sea la inversión inicial, la duración, los ingresos, etc...). De esta manera una vez calculados los nuevos flujos de caja y el nuevo VAN podemos corroborar o corregir y mejorar nuestras estimaciones sobre el proyecto que estamos considerando comenzar en caso de que esas variables cambiasen o existieran errores iniciales de apreciación.

Para llevar a cabo el análisis de sensibilidad es necesario comparar el VAN antiguo con el VAN nuevo y obtendremos un valor que al multiplicarlo por cien obtendremos el porcentaje de cambio.

Los posibles escenarios que se presentan para estos métodos se clasifican en:

• Pesimista:
  Es el peor panorama, es decir, es el resultado que se presenta en caso del fracaso total del proyecto, lo que nos indica que no es buena idea invertir.
• Probable:
  Éste sería el resultado más probable que se podría obtener en el análisis de la
  inversión, debe ser objetivo y basado en la mayor información posible.
• Optimista:
  El escenario optimista normalmente es el que se presenta para motivar a los
  inversionistas a correr el riesgo. Siempre existe la posibilidad de lograr más.

Así podremos percatarnos que debemos analizar los proyectos por su nivel de incertidumbre, pero también por la posible ganancia que representan para así poder seleccionar la que nos proporcione más beneficios, debido a que el grado de riesgo y las utilidades se pueden comportar de manera muy diferente en dos proyectos donde estaríamos dispuestos a invertir una misma cantidad.

5.1 CERTIDUMBRE, RIESGO E INCERTIDUMBRE

Cuando es momento de tomar decisiones, todos los administradores deben de
analizar diferentes alternativas, las cuales conllevan sucesos futuros que
resultan difíciles de prever, como por ejemplo: las tasas de interés dentro de tres años, la confiabilidad de un nuevo proveedor. Es por ello que, las situaciones de toma de decisiones son consideradas como una línea continua que va de la certeza (altamente previsible) a la turbulencia (altamente imprevisible).

1. La Certidumbre: Son los hechos económicos conocidos y concretos, de
   los que se dispone de todos sus datos, de forma que cumplen todas las
   condiciones de definición y reconocimiento como elementos de los
   estados financieros. Este conocimiento viene dado porque el hecho ya ha
   sucedido o porque aún sin acceder no existe duda alguna de que va a
   ocurrir, lo que da lugar a:

-Un Pasivo cierto u obligación que existe a la fecha de presentación de los
estados financieros, consistente en tener que hacer pagos o servicios
futuros cuyo vencimiento se conoce.

- Un Pasivo estimado que surge cuando se tiene la certeza absoluta de que ha ocurrido el hecho por el que se incurre en un gasto que inevitablemente se pagará en el futuro.

1. La Incertidumbre: Se dice que existe un ambiente de incertidumbre cuando falta el conocimiento seguro y claro respecto al desenlace o consecuencias
   futuras de alguna acción, situación o elemento patrimonial, lo que puede
   derivar en riesgo cuando se aprecia la perspectiva de una contingencia
   con posibilidad de generar pérdidas o la proximidad de un daño. La
   incertidumbre supone cuantificar hechos mediante estimaciones para
   reducir riesgos futuros, y aunque su estimación sea difícil no justificará su
   falta de información.  Si las responsabilidades no se van a saldar en un futuro próximo se puede calcular el valor actual, con técnicas de descuento cuando el importe de los pagos y su calendario se puedan fijar de manera fiable, siempre y cuando el valor temporal del dinero sea elevado.
2. El Riesgo: El riesgo supone un hecho externo al sujeto económico, que
   puede ocurrir o no en algún momento determinado. El riesgo puede ser contemplado como elemento de incertidumbre que puede afectar a la actividad de la empresa, siendo causado ya sea por causas externas o internas a la empresa.

La incertidumbre varía para cada sujeto y para cada actividad a
desarrollar. Esta diferencia cualitativa y cuantitativa de intensidad de la
incertidumbre se encuentra relacionada con el grado de información e
identificación del problema. La única forma de reducir el riesgo o al menos
sus consecuencias, se consigue mediante su identificación lo más clara
posible, lo que permite poner en marcha todas aquellas acciones
necesarias para intentar anularlos o minimizarlos con el uso de los
conocimientos y de las técnicas que han servido para convertir, en algún
grado, los riesgos en previsibles. Por lo que riesgo también se puede definir
como la valoración económica de la incertidumbre.

TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

• RIESGOS DE CRÉDITO

Cuando el deudor de un crédito no cumple, surge el riesgo de no poder recuperar los fondos que han sido prestados. Este riesgo se genera por incumplimiento del cliente en transacciones financieras o de un emisor de instrumentos financieros; o bien, generado por el cambio en la credibilidad, es decir el aumento en la probabilidad de incumplimiento. Este tipo de riesgo se clasifica de acuerdo a las categorías de incumplimiento, ya sea de una cartera de clientes crediticios o de una
cartera de activos financieros (por emisor).

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