El Dinero Y El Sistema Financiero

1. Supóngase que los bancos tienen 20% de sus depósitos en reservas, en lugar del 10%. Si las reservas no se modifican, rehaga el balance de la tabla 23-7. ¿Cuál es la nueva proporción de depósitos bancarios a reservas?

RESPUESTA:

Para esto debemos tener en cuenta que se debe cumplir que el 20% del activo total esté presente en reservas bancarias. Es decir, si B representa el activo total de los bancos y R son las reservas entonces:

La nueva proporción de depósitos a reservas es 5. 2.

2. ¿Cuál sería el efecto de cada uno de los siguientes hechos en la demanda de dinero, M1 (todo lo demás constante.)?

a) Un incremento en el PIB real.

RESPUESTA: Aumenta la demanda de dinero. El aumento en el PIB real refleja una mayor capacidad de compra por parte de los hogares, por tanto demandarán más dinero.

b) Un incremento en el nivel de precios.

RESPUESTA: Implica un aumento en la demanda de dinero.

c) Un alza en la tasa de interés en las cuentas de ahorro y en los bonos del tesoro.

RESPUESTA: Ninguno. La masa monetaria M1 no se afecta por este fenómeno pues estos no son componentes de ella.

d) La duplicación de todos los precios, salarios e ingresos. (Calcule el efecto exacto sobre la demanda del dinero.)

RESPUESTA: Se reduce a la mitad

e) La duplicación de todos los precios, salarios e ingresos. (calcule el efecto exacto sobre la demanda de dinero)

RESPUESTA: La cantidad de dinero demandado aumentaría directamente proporcional al incremento de esos factores.

3. El costo implícito de las cuentas de cheques es igual a la diferencia entre el rendimiento de los activos de corto plazo (como bonos del tesoro) y la tasa de interés en las cuentas de cheques. ¿Cuál es el impacto de los siguientes hechos sobre el costo de la oportunidad de conservar dinero en las cuentas de cheques?

a) Antes de 1980 (cuando por ley los depósitos en cheques tenían una tasa de interés nula), las tasas de interés del mercado subieron de 8 a 9%

RESPUESTA: 0% - 9% = 9% es el costo de oportunidad de conservar el dinero en las cuentas de cheques y no invertirlo en los activos de corto plazo como bonos de tesoro.

b) En 2007 (cuando las tasas de interés sobre el dinero eran un cuarto de las tasas de interés del mercado), las tasas de interés se redujeron de 4 a 2%

RESPUESTA La tasa de interés del mercado para el 2007 es de 5.3% y la tasa de interés del dinero es de 1.325% cuya diferencia es de 3.975% es el costo de oportunidad de tener el dinero en activos de corto plazo y no conservar el dinero en cuentas de cheques.

c) ¿Cómo esperaría usted que la demanda de cuentas de cheques respondiera a cambios en las tasas de interés del mercado en los incisos a) y b), si la elasticidad de la demanda de dinero, con respecto al costo implícito de dinero, es de -1?

RESPUESTA: En el inciso a) la demanda de cuentas de cheques disminuyo porque se ofrecían más intereses en activos de corto plazo y en el inciso b) a raíz de la crisis de las hipotecas subprime de 2007 que creo una crisis financiera y bancaria esto creo en las personas una desconfianza hacia el sistema financiero y por ello colapso el sistema. Las personas ya no querían hacer inversiones que generaban riesgo sino mantener su dinero más seguro como en cuentas de cheques.

4. Explique si usted considera que cada uno de los siguientes elementos deben contabilizarse como parte de la oferta de dinero (M1) de Estados Unidos: cuentas de ahorro, fichas del tren subterráneo, estampillas postales, tarjetas de crédito, tarjetas débito, monedero electrónico de Starbucks y billetes de 20 dólares utilizados por los rusos de Moscú.

RESPUESTA: Las cuentas de ahorro, tarjetas débito y cheques se consideran como dinero porque se pueden pagar compras hechas girando directamente contra su cuenta. Las tarjetas de crédito no son consideradas como oferta de dinero ya que esta es una forma de préstamo

5. Explique por qué la mejor cartera no debe contener nada de dinero (use la información de la sección D de este capítulo). ¿Cómo entra la idea del costo de conservar dinero en su repuesta? ¿Cambiaría su respuesta si su cuenta de cheques le pagara un rendimiento igual al de las inversiones libres de riesgo?

RESPUESTA: Porque el tener dinero no es rentable ya que no tiene tasa de interés nominal y esto hace que no se genere rentabilidad, si se pretende tener dinero en efectivo lo más apropiado es tener fondos de dinero

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