Activos Financieros-Enfoque de Mercado

Activos Financieros-Enfoque de Mercado

Introducción

La nota técnica correspondiente viene a evocar sobre conceptos generales para llevar a cabo una correcta aplicación del enfoque de mercado para los activos financieros, según lo que nos indica la NIIF 13 Medición del Valor Razonable, emitida el 1 de enero de 2012. Incluye las NIIF con fecha de vigencia posterior al 1 de enero de 2012 pero no las NIIF que serán sustituidas; en conjunto con lo que indica la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, emitida el 1 de enero de 2012. Incluye las NIIF con fecha de vigencia posterior al 1 de enero de 2012 pero no las NIIF que serán sustituidas, y NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación, emitida el 1 de enero de 2012. Incluye las NIIF con fecha de vigencia posterior al 1 de enero de 2012 pero no las NIIF que serán sustituidas que vienen a ser sustituidas por la NIIF 9 Instrumentos Financieros, emitida el 1 de enero de 2012. Incluye las NIIF con fecha de vigencia posterior al 1 de enero de 2012 pero no las NIIF que serán sustituidas; salvo por unos temas que según la revisión realizada no ha sido actualizada por el Consejo de Normas Internacionales.

Cuando se menciona activos financieros, son inversiones en instrumentos de deuda o de capital. No se analizará los derivados ni los instrumentos de cobertura, que contempla la NIC 39.

Las entidades realizan inversiones con el fin de obtener ingresos adicionales y mayores a los invertidos, dando un uso apropiado de los recursos. Las empresas invierten sus excedentes en instrumentos financieros o títulos valores; sin embargo, si desea obtener mayores rendimientos realiza inversiones en acciones comunes o preferentes, o títulos de deuda de otras empresas privadas o estatales. Así, acuden al mercado financiero para la realización de sus inversiones, en los que intervienen: inversionistas- emisores- intermediarios; y se efectúan en el mercado primario o secundario.

En el mercado de valores se negocian diferentes títulos, pero los generales son los de deuda y los de participación. Mencionaremos un caso práctico que ejemplifique el enfoque de mercado para los activos financieros, para un mayor entendimiento.

Activos Financieros-Enfoque de Mercado

Desarrollo

Para llevar a cabo una correcta aplicación del enfoque mencionado, se hace necesario primeramente entender conceptos presentes en las NIIF sobre lo que se debe conocer para realizar la correcta aplicación del enfoque para los activos financieros que adquieren las entidades.

Conceptos Importantes

NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación

Activos Financieros

“Un activo financiero es cualquier activo que sea:

(a) efectivo;

(b) Un instrumento de patrimonio de otra entidad;

(c) Un derecho contractual:

(i) a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad;

o (ii) a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente favorables para la entidad; o

(d) un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad, y sea:

(i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad está o puede estar obligada a recibir una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propios, o

(ii) un instrumento derivado que será a o podrá ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad. A estos efectos los instrumentos de patrimonio propio de la entidad no incluyen los instrumentos financieros con opción de venta clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16A y 16B, instrumentos que imponen una obligación a la entidad de entregar a terceros una participación proporcional de los activos netos de la entidad solo en el momento de la liquidación y se clasifican como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16C y 16D, o los instrumentos que son contratos para la recepción o entrega futura de instrumentos de patrimonio propios de la entidad.”

Activos Financieros-Enfoque de Mercado

NIIF 13 “Medición del Valor Razonable”

Enfoque de Mercado

“El enfoque de mercado utiliza los precios y otra información relevante generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos u un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables (es decir, similares), tales como un negocio.”

NIIF 39 “Instrumentos Financieros”

Activos financieros – clasificación, reclasificación y medición posterior

Cuando una entidad reconozca por primera vez un activo financiero, lo clasificará sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: (a) El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales. (b) Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Sin embargo, una entidad puede, en el reconocimiento inicial, designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incoherencia de medición o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que surgiría en otro caso de la medición de los activos o pasivos o del reconocimiento de las ganancias y pérdidas de los mismos sobre bases diferentes. Un activo financiero deberá medirse al valor razonable, a menos que se mida al costo amortizado. Cuando, y solo cuando, una entidad cambie su modelo de negocio para la gestión de los activos financieros, reclasificará todos los activos financieros afectados.

Activos Financieros-Enfoque de Mercado

Consideraciones Importantes

Se debe tomar en cuenta que

...