Analisis fusión Banco Itaú Corbanca

FUSIÓN ITAU - CORPBANCA

El 1995 un grupo de inversionistas liderados por Alvaro Saieh adquieren el control de lo que hasta ese momento era el Banco Concepción. Desde entonces la compañía pasa a llamarse Corpbanca y comienza con una estrategia de crecimiento nacional e internacional. El 2004 logra la aprobación para transar sus ADR´s en la bolsa de comercio de Nueva York. En el 2012 adquiere el banco Santander Colombia S.A., siendo el primer banco chileno con una filial fuera del país y en el 2013 se fusiona con Helm Bank S.A. consolidándose en el marcado colombiano. Por otro lado, en el mercado chileno, el año 2014 logran ubicarse en el 5to lugar de la industria con una participación de mercado de 11,27%, donde su principal foco se encuentra en la banca comercial, la cual representaba el 70,81% de sus colocaciones. Este mismo año y en busca de convertirse en un banco con presencia regional, se impulsa un acuerdo de fusión con el banco Itau-Unibanco e Itau Chile, la cual fue finalmente aprobada en septiembre del 2015, para luego empezar a operar bajo en nombre de Itau Corpbanca.

El banco Itau Chile comienza sus operaciones en Chile el año 2007 luego de que Bank of America les traspasara las operaciones de BankBoston Chile y Uruguay, a cambio de propiedad accionaria de Itau Unibanco Holding S.A.. Este último, logró por medio de esta operación, obtener una importante posición en el mercado brasileño y expandir sus operaciones internacionales en la región. El año 2014 Itau Chile contaba con el 4,93% de participación de mercado y sus colocaciones se centraban principalmente en la banca comercial con un 65,64%

En enero del 2014 se anunció la función entre Itau Chile y Corpbanca, esta operación buscaba crear un nuevo banco con una importante posición en el mercado local pudiendo ubicarse en el 3er o 4to puesto de la industria. Su mejor base de capital les permitiría elevar sus préstamos hasta US$ 50 mil millones y participar en operaciones de mayor tamaño que para ese entonces, de manera individual, no podían acceder. Adicionalmente podrían complementar sus segmentos de negocios, ya que esperaban una baja superposición de carteras y con una mayor escala local y presencia internacional acceder a nuevas oportunidades. Adicionalmente, esperaban lograr sinergias en costos y tener acceso a un financiamiento más barato.

Problemas en el camino

Dos filosofías opuestas

Al tiempo de realizarse la fusión entre Itaú y Corpbanca, empezaron los problemas, el existir presiones por parte de ejecutivos de Corpbanca para modificar los términos originales del acuerdo. Finalmente, Corpbanca vendió el control a Itaú, sin retener a los principales ejecutivos de Corpbanca, quienes llevaban años en la industria nacional y conocían el negocio bancario chileno. Esto sin duda fue un gran batacazo para el gobierno interno de la institución, que vio modificada su cultura interna y la forma de hacer negocios.

Al momento de la fusión, chocaron dos filosofías para realizar negocios bancarios totalmente opuestas. Por un lado Corpbanca se había caracterizado por asumir riesgos, que estaban dentro de los márgenes que permite la normativa SBIF vigente, altos, asumiendo probabilidades de no pagos en sus créditos otorgados elevadas. Por otro lado, la filosofía de Itaú siempre fue de asumir un menor nivel de riesgos financieros, influenciada en gran parte por su posición de mercado dominante en Brasil, disminuyendo las pérdidas esperadas asociadas a su cartera de créditos.  

Al tiempo de fusionarse, Itaú-Corpbanca cuadriplicó sus provisiones, lo que ciertamente es una política conservadora que restringe el crédito y las colocaciones bancarias. Es acá donde viene uno de los principales cuestionamientos a la fusión entre Itaú-Corpbanca, ya que al momento de realizarse la fusión se encontraron dos culturas y visiones totalmente opuestas. En la industria bancaria uno de los aspectos más importantes es el nivel de riesgo que la institución está dispuesta a asumir, así como también el segmento al cual deben apuntar.

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