CAPACIDAD OPERATIVA FEMSA

Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y otros participantes del mercado, correspondientes al ejercicio social terminado el 31 de diciembre del 2010 COCA-COLA FEMSA,

S.A.B. DE C.V. Guillermo González Camarena No. 600 Centro de la Ciudad Santa Fe 01210, México, D.F., México

Resultados de Operación La tabla que se muestra a continuación muestra nuestros estados de resultados consolidados para los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010, 2009 y 2008. Por los años terminados el 31 de diciembre de, 20010(1) 2010 2009 2008 (2010, 2009 y 2008 se presenta en millones de pesos mexicanos o millones de dólares estadounidenses excepto la información por acción) Ingresos:

Ventas netas............................................................. US $8,317 Ps. 102,988 Ps. 102,229 Ps. 82,468 Otros ingresos operativos......................................... 38 468 538 508

 Ingresos totales ........................................................ 8,355 103,456 102,767 82,976 Costo de ventas........................................................ 4,485 55,534 54,952 43,895 U

tilidad Bruta .......................................................... 3,870 47,922 47,815 39,081 Gastos Operativos: Administrativos........................................................ 359 4,449 5,308 4,095 Ventas................................................................ 2,132...... 26,394 26,672 21,291 2,491 30,843 31,980 25,386

Utilidad por operación ..................................................... 1,379 17,079 15,835 13,695

Otros gastos, neto............................................................. 104 1,292 1,449 1,831 Resultado integral de financiamiento: Gasto financiero....................................................... 141 1,748 1,895 2,207 Producto financiero.................................................. (23) (285) (286) (433)

 Fluctuación cambiaria pérdida (ganancia), neta ..................................................... 34 423 370 1,477 Ganancia por posición monetaria, neta........................................................................ (33) (414) (488) (658)

 (Ganancia) pérdida de la porción inefectiva en valuación de instrumentos financieros derivados............................................................... (20) (244) (118) 959 99 1,228 1,373 3,552 Utilidad antes de impuestos a la utilidad ................................................................ 1,176.......... 14,559 13,013 8,312

 Impuestos a la utilidad ..................................................... 344 4,260 4,043 2,486

Utilidad neta consolidada................................ US$ 832 ................. Ps. 10,299 Ps. 8,970 Ps. 5,826 Utilidad neta de la participación controladora .......................................................... 791 9,800 8,523 5,598 Utilidad neta de la participación no controladora ..................................................... 41 499 447 228

Utilidad neta consolidada................................ US$ 832 ................. Ps. 10,299 Ps. 8,970 Ps. 5,826 Utilidad neta mayoritaria por acción (dólares estadounidenses y pesos mexicanos ): Utilidad por acción....................................................... US$ 0.43 Ps. 5.31 Ps. 4.62 Ps. 3.03 (

1) Se utilizó el tipo de cambio de Ps. 12.3825 por dólar estadounidense para la conversión de las cantidades en dólares estadounidenses, únicamente para la conveniencia del lector. 52 Operaciones por Segmento Reportado La siguiente tabla muestra la información financiera para nuestros segmentos por los años terminados el 31 de diciembre de 2010, 2009 y 2008. Véase la Nota 25 para nuestros estados financieros consolidados para información adicional por segmento. Por el año terminado el 31 de diciembre de, 2010 2009 2008 (2010, 2009 y 2008 se presentan en millones de pesos mexicanos) Ingresos totales México ......................................................... Ps. 38,782 Ps. 36,785 Ps. 33,799

Latincentro(1) ................................................ 17,281 15,993 12,791 Venezuela .................................................... 14,033 22,430 15,182 Mercosur(2) ................................................... 33,360 27,559 21,204 Utilidad bruta México ......................................................... Ps. 19,049 Ps. 18,389 Ps. 17,315 Latincentro(1) ................................................ 8,126 7,690 6,057 Venezuela .................................................... 6,472 9,950 6,294 Mercosur(2) ................................................... 14,275 11,786 9,415 Utilidad de operación México ......................................................... Ps. 6,605 Ps. 6,849 Ps. 6,715

Latincentro(1) ................................................ 3,022 2,937 2,370 Venezuela .................................................... 2,444 1,815 1,289

Mercosur(2) ................................................... 5,008 4,234 3,321

(1) Incluye Guatemala, Nicaragua, Costa Rica, Panamá y Colombia. (2) Incluye Brasil y Argentina. Resultados de Operación por el Año Terminado el 31 de diciembre de 2010 Comparado con el Año Terminado el 31 de diciembre de 2009. Ingresos Totales. Nuestros ingresos totales consolidados crecieron 0.7% a Ps. 103,456 millones en el 2010, en comparación con el año anterior, como resultado de crecimientos de ingresos en nuestras divisiones de Mercosur y México, y a pesar de la devaluación del Bolívar venezolano. Excluyendo los efectos de conversión de moneda y la adquisición de Brisa en Colombia, los ingresos totales crecieron aproximadamente 15% en el año 2010. El volumen total de ventas incrementó 2.9% a 2,499.5 millones de cajas unidad en 2010, en comparación con el año anterior. La categoría de refrescos, impulsada por un crecimiento de 4% en la marca Coca-Cola, contribuyó con más de 70% del volumen incremental. La categoría de bebidas no-carbonatadas, principalmente impulsada por el desempeño de la línea de productos de Jugos de Valle en nuestros territorios, creció 11%, representando aproximadamente 20% del volumen incremental. La consolidación de la marca de agua Brisa en Colombia impulsó un crecimiento de 8% en el portafolio de agua embotellada, contribuyendo el balance. Excluyendo el efecto no comparable de Brisa, el volumen total de ventas creció 2.1% a 2,479.6 millones de cajas unidad. El precio promedio por caja unidad consolidado decreció 2.6%, a Ps. 39.89 en 2010, comparado con Ps. 40.95 en 2009 como consecuencia de la devaluación del Bolívar venezolano. En moneda local, el precio promedio por caja unidad creció en todos nuestros territorios, principalmente impulsado por incrementos de precio 53 implementados durante el año y mayores volúmenes de la categoría de refrescos, que posee un precio promedio por caja unidad más alto. Utilidad Bruta. La utilidad bruta creció 0.2% a Ps. 47,922 millones en 2010, en comparación con el año anterior, a pesar de la devaluación del Bolívar venezolano. El costo de ventas se incrementó 1.1% principalmente como resultado de un mayor costo de edulcorantes en todas nuestras operaciones en nuestros territorios, que fue parcialmente compensado por la apreciación del Real brasileño, el Peso colombiano y el Peso mexicano aplicada a nuestro costo de materia prima denominada en Dólares. El margen bruto alcanzó 46.3% en 2010, una reducción de 20 puntos base en comparación con el año 2009. Los componentes del costo de ventas incluyen materias primas (principalmente concentrado para refrescos y edulcorantes), materiales de empaque, gastos por depreciación atribuibles a nuestras plantas productivas, sueldos y otros gastos laborales asociados con la fuerza laboral de nuestras plantas productivas y gastos de fabricación. Los precios del concentrado se determinan como un porcentaje neto de impuestos del precio al público de nuestros productos. Los materiales de empaque, principalmente PET y aluminio, y el Jarabe de Alta Fructosa, utilizado como edulcorante en algunos países, están denominados en Dólares. Gastos de Operación. Los gastos de operación consolidados, como porcentaje de los ingresos, decrecieron a 29.8% en 2010 desde 31.1% en 2009. Los gastos de operación en términos absolutos se redujeron 3.6%, principalmente como resultado de la devaluación del Bolívar venezolano. En moneda local, los gastos de operación crecieron principalmente como resultado de (i) inversiones en mercadotecnia en México para apoyar la ejecución en el mercado, ampliar la cobertura de enfriadores y expandir la disponibilidad de nuestra base de envase retornable, (ii) mayores costos laborales y de transporte en Argentina y (iii) mayores costos laborales en Venezuela. Utilidad de Operación. Nuestra utilidad de operación consolidada creció 7.9% a Ps. 17,079 millones en 2010, en comparación con el año anterior. Nuestra división de Mercosur y Venezuela, aportaron más del 90% de este crecimiento en 2010, mientras que Colombia y Centroamérica representaron el balance. Estos incrementos compensaron una caída en la utilidad de operación de la división México. Nuestro margen de operación fue de 16.5% en 2010, un crecimiento de 110 puntos base en comparación con el mismo periodo del año anterior. Otros Gastos, Neto. Durante el año 2010, se registraron un total de Ps. 1,292 millones en otros gastos, netos. Estos gastos están relacionados en su mayoría con la participación de utilidades de los empleados y la pérdida en venta de algunos activos fijos. Resultado Integral de Financiamiento. El término ―resultado integral de financiamiento‖ hace referencia a los efectos financieros combinados del gasto de interés neto de los ingresos por intereses, ganancias o pérdidas netas y ganancias o pérdidas netas en la posición monetaria, de aquellos países que califican como economías inflacionarias. Las ganancias o pérdidas netas representan el impacto de las variaciones en el tipo de cambio sobre los activos o pasivos denominados en divisas distintas a la moneda local y utilidad o pérdida de los instrumentos financieros derivados. Una pérdida cambiaria tiene lugar si un pasivo se denomina en una divisa extranjera que se aprecia con relación a la divisa local entre la fecha en que se adquiere el pasivo o a principios del periodo, lo que suceda primero y la fecha en que es pagada o el final del periodo, lo que ocurra primero, ya que la re-evaluación de la divisa extranjera produce un aumento en la cantidad de moneda local que debe convertirse para el pago de la cantidad específica del pasivo en divisa extranjera. El resultado integral de financiamiento en 2010 registró un gasto de Ps. 1,228 millones en comparación con un gasto de Ps. 1,373 millones en 2009, principalmente debido a un menor gasto financiero neto. Impuestos. El impuesto sobre la renta creció a Ps. 4,260 millones en 2010 desde Ps. 4,043 millones en 2009. Durante el 2010, la tasa efectiva de impuestos como porcentaje a la utilidad antes de impuestos fue de 29.3% en comparación a 31.1% en el 2009. Participación Controladora. Nuestra participación controladora consolidada se incrementó 15.0% a Ps. 9,800 millones en 2010, comparada con el año 2009, reflejando principalmente una mayor utilidad de operación. La participación controladora por acción (―PCPA‖) fue de Ps. 5.31 (Ps. 53.07 por ADS) en el periodo, calculada sobre una base de 1,846.5 millones de acciones en circulación (cada ADS representa 10 acciones locales). 54 Resultados Consolidados de Operaciones por Segmento Geográfico México Ingresos Totales. Los ingresos totales en la división México crecieron 5.4% a Ps. 38,782 millones en 2010, en comparación con el año anterior. Mayores precios promedio por caja unidad representaron cerca de 80% de los ingresos incrementales durante el año. El precio promedio por caja unidad alcanzó Ps. 31.12, un incremento de 4.2% en comparación con el 2009, principalmente reflejando incrementos selectivos de precio implementados durante el año, mayores volúmenes en la marca Coca-Cola, que tiene un mayor precio promedio por caja unidad, y en menor medida, precios promedio por caja unidad más altos de nuestro creciente portafolio de bebidas no carbonatadas. Excluyendo el volumen de agua Ciel en presentaciones mayores o iguales a 5 litros, el precio promedio por caja unidad fue de Ps. 36.06, un incremento de 3.4% en comparación con el 2009. El volumen total de ventas creció 1.2% a 1,242.3 millones de cajas unidad en 2010, en comparación con 1,227.2 millones de cajas unidad en 2009, como resultado de volúmenes incrementales de la marca Coca-Cola, que creció cerca de 3%, y un incremento de aproximadamente 5% en la categoría de bebidas no carbonatadas, impulsada por la línea de productos de Jugos del Valle y Nestea, nuestra línea de té listo para beber. Estos incrementos compensaron una caída de 4% en la categoría de agua en presentaciones mayores o iguales a 5 litros. Utilidad de Operación. Nuestra utilidad bruta creció 3.6% a Ps. 19,049 millones en el 2010, en comparación con el año anterior. El costo de ventas se incrementó 7.3% como resultado de mayores costos de edulcorantes y PET, que fueron parcialmente compensados por la apreciación del peso Mexicano aplicada nuestro costo de materia prima denominado en Dólares. El margen bruto se redujo de 50.0% en el 2009 a 49.1% en el 2010. La utilidad de operación decreció 3.6% a Ps. 6,605 millones en 2010, comparada con Ps. 6,849 millones en 2009. Los gastos de operación crecieron 7.8% como resultado de inversiones en mercadotecnia para apoyar la ejecución en el mercado, ampliar la cobertura de enfriadores y expandir la disponibilidad de nuestra base de envase retornable. Nuestro margen de operación fue de 17.0% en 2010, presentando un decremento de 160 puntos base en comparación con el año 2009, principalmente como resultado de presiones a nivel margen bruto. Latincentro (excluyendo Venezuela) Ingresos Totales. Los ingresos totales de Colombia y Centroamérica alcanzaron Ps. 17,281 millones en 2010, un incremento de 8.1% en relación al año anterior. Precios promedio por caja unidad más altos contribuyeron cerca de 55% de los ingresos totales incrementales durante este periodo. El precio promedio por caja unidad consolidado de Colombia y Centroamérica alcanzó Ps. 45.30 en 2010, representando un incremento de 4.2% en relación al 2009. Excluyendo los efectos de conversión de moneda y la adquisición de Brisa en Colombia, los ingresos totales de Colombia y Centro América crecieron aproximadamente 6% en el año 2010. El volumen total de ventas consolidado de Colombia y Centro América creció 3.6% a 381.3 millones de cajas unidad en 2010, en comparación con el 2009. El crecimiento de volumen fue impulsado por (i) un crecimiento de 23% en la categoría de agua, principalmente derivado de la consolidación de Brisa en Colombia, que contribuyó aproximadamente 80% de los volúmenes incrementales, (ii) volumen incremental de la categoría de refrescos, impulsado por la marca Coca-Cola, que creció 1%, aportando aproximadamente 10% del volumen incremental y (iii) un crecimiento de 4% en la categoría de bebidas no-carbonatadas, impulsada por la línea de bebidas de Jugos del Valle, representando el balance. Estos incrementos compensaron una caída en refrescos de sabores. Utilidad de Operación. La utilidad bruta alcanzó Ps. 8,126 millones, un incremento de 5.7% en 2010, comparado con el año 2009. El costo de ventas se incrementó 10.3% impulsado principalmente por un mayor costo de edulcorantes en la región, que fue parcialmente compensado por la apreciación de algunas monedas locales aplicada al costo de materia prima denominado en Dólares. El margen bruto se redujo de 48.1% en 2009 a 47.0% en 2010, un decremento de 110 puntos base. Nuestra utilidad de operación se incrementó 2.9% a Ps. 3,022 millones en 2010, en comparación con el año anterior. Los gastos de operación se incrementaron 7.4% principalmente debido a la integración del portafolio de 55 Brisa en Colombia y la expansión de la línea de Jugos del Valle en Colombia y Centroamérica, ambas durante la primera mitad del 2010. Nuestro margen de operación alcanzó 17.5% en 2010, resultando en un decremento de 90 puntos base en relación al año anterior.

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