CASO DE FUSIÓN: Stanley & Black and Stanley - Black

CASO DE FUSIÓN:  Stanley -

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CASO DE FUSIÓN:  CASO DE FUSIÓN:  Stanley & Black and Stanley - Black

INTEGRANTE:

▪ Heinz Haro Ramírez Cubas

Archibald ha declarado que si bien estaban "satisfechos con la prima inicial de aproximadamente el 22%, la principal motivación para la transacción es el valor actual de 350 millones de dólares en sinergias de gastos, así como la fortaleza financiera y la oferta de productos de la compañía resultante de la fusión".

Fuente: Cotizalia (03/11/2009)

CASO DE FUSIÓN:  Stanley and Black & Decker CASO DE FUSIÓN:  Stanley - Black & Decker

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1843

• STANLEY® es un fabricante global de herramientas manuales, mecánicas y

accesorios

• En 1843, Frederick Stanley abrió una pequeña tienda en Nueva Bretaña, EE. UU., para la fabricación de tornillos, bisagras y otros accesorios de hierro forjado. Gracias a su calidad superior, una innovación constante y una mejora operativa rigurosa, la empresa de Frederick Stanley, conocida entonces como "The Stanley Works", y sus productos definían la excelencia.
• Fuente:

https://www.stanleyworks.es/ourcompany

1910

• Black  Decker, es el fabricante de herramientas eléctricas y accesorios más grande del mundo. Es considerado líder mundial en la fabricación de pequeños electrodomésticos. Dos jóvenes empresarios, S. Duncan Black y Alonzo G.

Decker, fundaron una pequeña empresa        en

Baltimore, Maryland. La empresa fue llamada Black & Decker Manufacturing Company. Hoy en día se ha convertido en una empresa que jamás llegaron a imaginar.

• Fuente:

https://www.asuservicio.net/hi storia-de-blackdecker-bricolajepara-todos/

2002

• Un ejemplo es el de Stanley Works –ahora Stanley Black & Decker (SB&D)– que emprendió en 2002 un vigoroso programa de fusiones y adquisiciones que en los años siguientes la llevó a adquirir más de 25 compañías
• Fuente: América Económica

2008

• El fabricante estadounidense de herramientas y accesorios de bricolaje Black & Decker obtuvo un beneficio neto de 67,4 millones de dólares (43 millones de euros) en el primer trimestre de 2008, lo que supone un descenso del 37,6% respecto al mismo periodo del año anterior, debido en gran medida a la menor demanda de herramientas para el hogar por la crisis de la vivienda en EEUU, informó la compañía.
• Las ventas de Stanley cayeron un 16% mientras que las de B&D cayeron un 23% • Fuente:

https://www.eleconomista.es

2009

Stanley se combinaría con Black & Decker a través de un intercambio de acciones que otorgaría a los accionistas de Black & Decker un 21,6% de prima.

Black & Decker

Intercambio de Acciones

Stanley        se combinaría        con Black & Decker a través        de        un intercambio        de acciones        que otorgaría        a        los[pic 3]

accionistas de • “Ahorro de costes Es el tipo más Black & Decker un común y el más fácil de estimar. 21,6% de prima. Provienen de la reducción de: puestos de trabajos, servicios, y otros gastos relacionados, que ya no son necesarios después de la[pic 4][pic 5][pic 6][pic 7]

• “Por otro lado, si la operación se fusión o adquisición. También realiza mediante intercambio de pueden provenir de las economías acciones, el riesgo es compartido de escala en las compras. Este tipo entre los accionistas de ambas deimportantesinergiaen eslas fusionesespecialmenteentre compañías en proporción a la parte empresas del mismo sector”. que les corresponda de la nueva

        compañía”.        •        Fuente: Mazcareñas

• Fuente: Mazcareñas

Black & Decker

PASO 1 : OBTENER EL VALOR DE LA PRIMA

Fuente: Elaboración propia

• La prima que se paga a los accionistas de B&D es de 21.6% de las acciones Fuente: Elaboración propia de SW que cotizan a 45 al momento del trato

1. ( 21.6% +1 ) X 45.23 = 55 🡪 Prima pagada por acción sería de 9.77
2. Número de acción = 3,600 / 55 = 65
3. Prima Total = 9.77 x 65 = 639

Black & Decker

PASO 2 : OBTENER EL VALOR ACTUAL DE LAS SINERGIAS

Ahorros en Sinergias

Costo para lograr Sinergias  

Flujo antes de impuestos

Impuestos

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