Casos prácticos Pinocchio SpA

Casos prácticos [pic 1]

Pinocchio SpA.

Semana 1

Comenzamos con un nuevo caso práctico que servirá para profundizar en los conceptos del Cash Management relacionadas con la gestión de cobros y pagos.

Durante la primera semana el alumno deberá leer con atención el caso práctico y la información económico-financiera contenida en el mismo y deberá comenzar a elaborar el presupuesto de tesorería conforme a los datos disponibles.

Actividades específicas:

• Calcular los cobros y trasladarlos al presupuesto.
• Calcular el Periodo Medio de Cobro real y la tesorería media que se liberaría si reducen el float en 5 días.
• ¿Qué ahorro financiero expresado en € obtendrían con la medida anterior?
• Calcula el tiempo mínimo de buen funcionamiento o plazo medio de recuperación de los clientes de Pinocchio.

Semana 2

Durante esta segunda semana deberá completarse el presupuesto de tesorería con los datos relativos a los pagos conforme al enunciado del caso.

Actividades específicas:

• Elaborar cuadro de amortización de préstamo hipotecario.
• Incorporar los pagos en el presupuesto y obtener datos relativos a devolución o nueva deuda a corto plazo
• Calcular pagos por liquidación de deuda a corto plazo e incorporarlos al presupuesto.

Extensión mínima de cuatro hojas y máximo de cinco, tipo de letra Georgia 11, interlineado 1,5.

Semana 3

Durante esta última semana el alumno deberá estudiar el presupuesto de tesorería elaborado y responder a las siguientes cuestiones:

• ¿Qué nuevo límite de póliza de crédito deberían negociar para atender sus necesidades corrientes y mantener a salvo el colchón de tesorería?
• ¿Cuál sería el nuevo saldo medio de la partida de proveedores si lograran ampliar en 5 días el float del que se benefician? ¿Cuánta tesorería media liberarían? ¿Cuánto ahorrarían en intereses de mantenimiento de sus activos circulantes? ¿Y si lograran además ahorrar un 0,5% en costes de pago a proveedores?

Extensión mínima de dos hojas y máximo de tres, tipo de letra Georgia 11, interlineado 1,5.

Criterios de evaluación: se evaluará la participación del alumno y la profundidad de sus apreciaciones.

• Solución del caso: el caso se plantea como base de discusión en clase y no como ilustración de la gestión adecuada o inadecuada de una situación determinada. Por tanto, no se pretende una solución concreta, tan solo el acercamiento a conceptos básicos de la contabilidad financiera.

Criterios de evaluación: se evaluará la participación del alumno y la profundidad de sus apreciaciones.

Es obligatorio que participes en el foro para obtener la máxima puntuación.

El caso está disponible en el aula virtual en el vídeo de presentación de cada tema

 De acuerdo con análisis del caso realizado se puedo establecer que la compañía Pinocchio SpA. Que la empresa hacia parte del mercado Español  del juguetes representado en un 2% del producto interno de dicho país  para el año 2004,  dicho porcentaje está presentado de igual manera para el empleo y la cantidad de empresas que conforman el sector industrial  para el año 2005.

Dentro de su análisis cuantitativo  se evidencia que dicho rubro de la economía  es importante en mercado español y que las últimas décadas se han visto obligadas a replantear sus ideas de negocio con el propósito de permanecer vigentes y seguir siendo competitivas.

Por tal motivo para años 1995 y 2005 las potencias económicas que dependen comportamiento del euro presentaron un importante deterioro afectando considerablemente la industria de los juguetes afectando directamente la compañía Pinocchio, dado que las empresas que se destacan en el mercado son multinacionales Asiáticas y son altamente competitivas sus volúmenes de producción son altos lo cual puede estar directamente asociado con los costos  de producción y que se  corrobora  con el ciclo de vida  de los juguetes el cual es muy corto y que  puede estar directamente asociado a la demanda de juguetes producidos y comercializados.

Cabe resaltar que dicho comportamiento puede estar directamente asociados a la unión de esfuerzos  de las áreas de publicidad, maketing y merchandising que realiza la compañía para llevar acabo su estrategia, por tal motivo es muy determinando el papel que juegan los medios y la divulgación del contenido publicitario que tiene como objetivo persuadir a los clientes de juguetes.

 Continuación  se relacionan las proyecciones en ventas.

El periodo de cobro medio de cobro para el año 2000 con relacion a la estimacion realizada por el area de Tesoreria la cual estaba dada en 45 dias  y las estimacion de la tesoreria estable.

57.617

12 meses

Según el calculo realizado se puede corroborar que los dias promedio de cobro que realiza el area de tesoreria es  son de 45 dias, de igual manera se puede  deducir que en el valor de la venta esta incluido el IVA  dado que hace parte de la cuentas por cobrar estimado en un 21% para   España, a vez la PMc es de 38 días  por consiguiente el saldo minimo del flujo de caja es de 1.4 millones de euros y de este modo garantizar  garantiza la liquidez la compañía.

 Por  otro lado se puede apreciar que  la compañía  tenía dificultades en cuento la administración de la Tesorería, a pesar de ello las ventas fluctuaban los 30 días  evidenciando que no cumplían a  cabalidad con lo establecido, lo cual se puede evidenciar en  el poder de negociación con el fin de  hacer frente al os competidores.

 Se recomienda a la compañía negociar con los entes de financiación  acuerdos de pago que favorezcan los flujos de caja y así garantizar la rentabilidad y asegurar el cumplimento de las demás obligaciones.

En cuanto al análisis del PMC con el promedio de los meses de Marzo-Abril-Mayo (los más estables) se puede evidenciar que el PMC es de 48 días, con lo cual indica que  la compañía  está incumpliendo con lo establecido con  la política de cobro.

La empresa debe  enfocarse más en mejorar  el comportamiento del PMP se mayor al PMC  y  si garantizar el flujos constante de disponible, por esto que la empresa debe negociar las condiciones de pago con  sus clientes.

Con relación a las estimaciones para el años 2000  se  recomienda a la empresa hacer uso de las fuentes de financiación que le genere un bajo costo y riesgo bajo por lo  cual debe optar por  los proveedores siendo esta una de mejores fuentes de financiación.

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