Creación y captura de valor ¿Qué es estrategia?

SESION 2 (29/06/2023)

Creación y captura de valor

¿Qué es estrategia?

• Plan 🡪 objetivos y metas de largo plazo
• Compromiso -> recurso
• Propuesta de valor
• Ventaja competitiva a través de recursos y capacidades

La estrategia: búsqueda de valor superior y sustentable… FIN de cualquier negocio, crear valor.

VALOR (cliente quiera comprar) + ESCASEZ (competencia no pueda extraer valor) = VC

Adoptaremos el enfoque de la creación de valor para el accionista...

1. Competencia: para sobrevivir en el LP, la compañía debe rentar más que su costo de capital (hacerlo mejor que los otros)
2. El M° por el control corporativo: si management de una compañía no puede obtener beneficios, será reemplazado en el corto plazo por uno que si pueda
3. Convergencia de los intereses de los stakeholders: beneficios requieren de encantar a nuestro cliente, fidelizar empleados, relaciones de LP con proveedores, y lograr apoyo y confianza del gobierno y comunidad… así que…
4. Simplicidad: la mayoría de las herramientas están diseñadas con este supuesto detrás!

Cuando hablamos de beneficios nos referimos a beneficios económicos, no contables…

EVA = UTOP x (1-t) – capital invertido x WACC}

• EVA: economic value added
• UTOPx(1-t): utilidad operacional antes de impuesto

WACC = (D/D+E) x Kd x (1-t) + (E/D+E) x Ke

• D: deuda
• E: capital propio
• Kd: costo deuda
• Ke: costo capital propio
• t: tasa de impuestos
• WACC alto, es porque tienes mucha deuda. Rentabilidad de CP.

ROIC (%) = Utilidad Operacional ($) / Capital Invertido ($)

• ROIC: return on invested capital. Te dice que tan saludable es la empresa.

Para generar valor una empresa debe lograr equilibrar rentabilidad y crecimiento.

• Crecimiento requiere inversión
• Nuevas inversiones no rentan igual que las maduras
• Por ello existe un trade-off entre rentabilidad y crecimiento
• Dos grandes drivers de la creación de valor[pic 1]

¿Pero qué determina que podamos crear valor?

Conceptos claves

1. Disposición a pagar (WTP)
2. WTP NO es el precio, es el precio máximo que el comprador pagaría por el producto
3. Si el comprador lo adquiere a un precio menor a la WTP, obtiene un “buen negocio” y se beneficia de un incremento en valor que equivale a la diferencia entre WTP y el precio pagado (en economía “excedente del consumidor”)

Caso 1: 1 persona con WTP=1

• Precio (P): 0<P<=1
• Valor (V) creado: 1
• Quien captura ese valor: negociación pura (0,3 y 0,7 o 0,2 y 0,8 etc)

Poder de negociación de compradores

• El poder negociador de los compradores depende de su concentración, la info que disponen y otros factores.
• Una alta concentración de compradores otorga a C poder de negociación (en este ej de monopolio bilateral E también tiene poder)
• El valor capturado por C probablemente aumente con la calidad de su info

- por ej: si C conoce los costos de E puede negociar mejor que si no los conoce

Concentración da más poder de negociación.

Si consumidor sabe que a la empresa le costó 1, su disposición a pagar no será más de eso.

Caso 1.2: 2 personas con WTP=1

• Precio (P): 1
• Valor (V creado): 1
• Quien captura ese valor: el productor

Caso 2: WTP = {1, 0.8, 0.6, 0.4, 0,2}

• Precio (P): 0,6
• Valor (V): 1,8 empresa + 0,6 consumidores = 2,4
• Quien captura ese valor: ambos

Caso 2.2: WTP = {1, 0.8, 0.6, 0.4, 0.2} y 2 empresas

• Precio (P): 0
• Valor (V): 1+0,8+0,6+0,4+0,2
• Quien captura valor: los consumidores, empresas no capturan valor

Caso 3: WTP = {1, 0.8, 0.6, 0.4, 0.2} y E1 y E2 pueden producir a costo=0, pero sin restricción de producción ¿qué ocurre si E2 es un posible entrante?

Si la entrada requiere de mucho tiempo, E1 puede cobrar un precio mayor

Caso 4: C1, C2, C3 con WTP=1 y 2 empresas (c/u produce solo una unidad)

• Precio: 1
• Valor capturado: 2
• Quien captura: empresas

Caso 5: ahora existe un proveedor, 3 consumidores WTP=1 y 2 empresas. proveedor tiene el poder y captura todo

• Precio del insumo: lo más cercano a 1
• Precio producto: 1
• Valor creado: 1
• Quien captura: empresa y proveedor

Implicancias

El poder de negociación de los compradores es mayor cuando:

• los compradores están más concentrados
• los compradores están mejor informados

La rivalidad aumenta con:

• una mayor cantidad de competidores directos
• exceso de capacidad en la industria
• barreras a la salida

La amenaza de entrantes potenciales:

• tiene el efecto de una empresa rival (si la entrada es rápida)
• está impedida por las “barreras a la entrada” (costos de entrada)
• los ya establecidos pueden tomar acciones para disuadir la entrada

El poder de negociación de los proveedores es mayor cuando:

• los proveedores están más concentrados
• los compradores están mejor informados

La competencia de los sustitutos:

• reduce la disposición de pago en la industria del producto
• mejora el poder de negociación cuando compradores están concentrados
• reduce la demanda de la industria cuando existen muchos compradores con distintas disposiciones de pago

SESION 4 (13/07/2023)

Matriz BCG

[pic 2]

• Identificar y evaluar las prioridades de crecimiento de una cartera de productos
• Invertir en oportunidades de crecimiento económico

• Estrella: son (potencialmente rentables) y pueden seguir creciendo. Consejo, invertir en estos productos
• Vacas: extremadamente rentables y no se necesita ningún esfuerzo o inversión adicional para mantener el statu quo
• Signo ?: inversiones para generar un mayor crecimiento pueden o no dar grandes resultados en el futuro. Consejo investigar más sobre cómo y dónde invertir
• Perros: abandonarse o desinvertirse cuando no sean rentables. Si son rentables, no hay que invertir en ellos, sino aprovechar su valor actual

SESION 5 (20/07/2023)

¿Qué desafíos tiene crecer?

Modelo de Greiner

• Ayuda a identificar y comprender la raíz de los problemas que puede encontrar una organización en rápido crecimiento y permite anticiparse a ellos antes de que se produzcan
• Describe las fases que atraviesan las organizaciones a medida que crecen, indep del tipo de org

Se basa en 5 dimensiones:

1. Tamaño
2. Edad
3. Fase de revolución
4. Evolución
5. Tasa de crecimiento de su sector

Building blocks del alineamiento

Diseñar la organización debe ser un proceso dinámico, que tome en cuenta sus etapas… no entenderlo, o no hacer nada al respecto, desata periodos de crisis.

FASE 1 – Creatividad: creación tanto de un producto como de un mercado

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