ESTADISTICA APLICADA A LOS PRINCIPIOS DE LA ADMINISTRACION DE RIESGO Y RENDIMIENTO

ESTADISTICA APLICADA A LOS PRINCIPIOS DE LA ADMINISTRACION DE RIESGO Y RENDIMIENTO

UNIDAD I

FINANZAS CORPORATIVAS- PARTE DE LAS FINANZAS QUE TRATAN LAS DESCIONES FINANCIERAS DE LAS EMPRESAS, INSTRUMENTOS Y ANALISIS UTILIZADOS PARA TOMAR ESTAS DESCICIONES.

“ES LA FORMA EN QUE LOS DIRECTIVOS PUEDEN CREAR VALOR  CON LAS DESCICIONES FINANCIERAS DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO”

OBJETIVO- MAXIMIZAR EL VALOR CORPORATIVO Y GESTIONAR EL RIESGO FINANCIERO DE LAS EMPRESAS.

DESICIONES A CORTO PLAZO O TECNICAS- SE REFIEREN A LAS DESICIONES SOBRE EL ACTIVO Y PASIVO CIRCULANTE, BANCOS, INVENTARIOS, DEUDAS A CORTO PLAZO Y CLIENTES.

DESICIONES A LARGO PLAZO- INVERSION DE CAPITAL PARA FINANCIAR PROYECTOS CON REMESAS PROPIAS O PRESTAMOS O EL PAGO DE DIVIDENDOS DE LOS ACCIONISTAS, ELEVAR EL CAPITAL PARA CRECER, DESARROLLAR, CREAR O ADQUIRIR EMPRESAS.

GESTION DEL FONDO DE MANIOBRA- SON LAS DESICIONES RELATIVAS AL ACTIVO CIRCULANTE Y FINANCIAMINETO A CORTO PLAZO Y CONSISTE EN ADMINISTRAR LA RELACION ENTRE ACTIVOS A CORTO PLAZO Y SUS PASIVOS, ES LA PARTE DEL ACTIVO CIRCULANTE FINANCIADO A LARGO PLAZO.

                                        ACTIVO                                               FONDOS

                                        FIJO                                                         PROPIOS

                                                                                                         PASIVO A

                                       ACTIVO             FONDO DE                 L. PLAZO

                                      CIRCULANTE           MANIOBRA               PASIVO A

                                                                                                           C. PLAZO

EN EL CONTEXTO DE LARGO PLAZO EL VALOR DE LAS EMPRESAS SE VE FORZADO A UNA SELECCIÓN ADECUADA Y EL FINANCIAMINETO EN INVERSIONES CON VPN (VALOR PRESENTE NETO) POSITIVO QUE TIENE IMPLICACIONES EN TERMINOS DE FLUJOS DE EFECTIVO Y COSTO DE CAPITAL.

LA GESTION DEL FONDO DE MANIOBRA ES GARANTIZAR QUE LA EMPRESA ESTA EN CONDICIONES DE OPERAR Y QUE TIENE FLUJO DE EFECTIVO SUFICIENTE PARA PAGAR LA DEUDA A LARGO PLAZO Y CUBRIR EL CORTO PLAZO, ASI EL VALOR DE LA EMPRESA SE VE REFORZADO CUANDO Y SI EL RETORNO SOBRE EL CAPITAL, EXCEDE EL COSTO DE CAPITAL.

ESTRUCTURA DEL CAPITAL- LA FORMA EN QUE LA EMPRESA FINANCIA SUS ACTIVOS A TRAVES DE CAPITAL. DE UNA O DE AMBOS, ES LA ESTRUCTURA DE SU PASIVO Y SU PATRIMONIO NETO.

RENDIMIENTO FINANCIERO- ES LA GANANCIA QUE OBTIENE UNA INVERSION EN DETERMINADO TIEMPO, ESTA PROPORCION SOBRE LA INVERSION SE PRESENTA GENERALMENTE ANUALIZADA.

RIESGO FINANCIERO- TERMINO ASOCIADO A CUALQUIER FORMA DE FINANCIAMIENTO, ES LA POSIBILIDAD DE QUE LOS BENEFICIOS OBTENIDOS SEAN MENORES A LOS ESPERADOS O QUE NO HAYA BENEFICIOS.

LAS DESICIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO SIEMPRE SE EXPONEN A UN RIESGO, PERO EL OBJETIVO PRIMARIO ES MEJORAR O RESERVAR EL VALOR DE LA EMPRESA.

GESTION DEL RIESGO FINANCIERO- ES EL PROCESO DE MEDICION DEL RIESGO, ELABORAR Y APLICAR ESTRATEGIAS PARA CONTROLAR ESE RIESGO.

RIESGO DE CREDITO- INDIVIDUAL O DE PORTAFOLIO

RIESGO DE LIQUIDEZ

RIESGO DE MERCADO- TIPO DE INTERES, TIPO DE CAMBIO, RIESGO DE INVERSION

EL OBJETIVO ES ADMINISTRAR O CUBRIR RIESGOS USANDO INSTRUMENTOS FINANCIEROS INTERCAMBIADOS COMO CAMBIO DE PRECIOS EN MATERIAS PRIMAS, TIPOS DE INTERES, TIPOS DE CAMBIO Y PRECIO DE LAS ACCIONES.

DERIVADOS- SON INSTRUMENTOS MUY USADOS PARA GESTIONAR EL RIESGO, CREAR Y CONTROLAR LOS PROPIOS, ES MUY COSTOSO POR LO QUE SE RECURRE A LOS DERIVADOS QUE COTIZAN EN LOS MERCADOS FINANCIEROS BIEN ESTABLECIDOS, OPCIONES, CONTRATOS DE FUTUROS, FORWARDS Y SWAPS, O POR FUERA DEL MERCADO OTC, OVER THE COUNTER.

CALCULO DE LOS RENDIMIENTOS OBTENIDOS Y REALIZADOS.

TODOS LOS INSTRUMENTOS DE INVERSION GENERAN UN RENDIMIENTO MEDIBLE EN % YA QUE RELACIONA UNA CANTIDAD CON RESPECTO A OTRA, CUANDO ESTE RENDIMIENTO ES POSITIVO, GENERA UNA UTILIDAD O GANANCIA, CUANDO ES NEGARIVO GENERA UNA COSTO DE OPORTUNIDAD.

LOS INSTRUMENTOS PUEDEN SER DE RENTA FIJA, RENTA VARIABLE,  A PLAZO FIJO, O PLAZO VARIABLE, DE INTERES COMPUESTO O DE ANUALIDAD ETC.

REDIMIENTO OBTENIDO ES EL QUE  OFRECE UN ISTRUMENTO BAJO DERMINADAS CONDICIONES O VARIABLES, EN DETERMINADO PERIODO.

RENDIMIENTO REALIZADO ES QUE EFECTIVAMENTE SE OBTIENE DE UN INSTRUMENTO SOMETIDO A DIFERENTES CONDICIONES O VARIABLES, ESTAS AL MODIFICARSE PUEDEN CAMBIAR LOS RENDIMIENTOS OBTENIDOS Y GENERAR VARIACIONES + O – RESPECTO AL RENDIMIENTO.

RAZON- RELACION ENTRE DOS NUMEROS O MAGNITUDES POSITIVAS, ESTABLECIDAS CON FINES COMPARATIVOS.

PUEDEN SER ARITMETICA, GEOMETRICA O MIXTA, ENTRE MISMAS MAGNITUDES, ENTRE DIFERENTES MAGNITUDES

PROPORCION- PARTE DE UN TOTAL

TASA- COMPARACION ENTRE NUMEROS DE CASOS REALES Y CASOS POTENCIALES EN MULTIPLOS DE 10

NUMEROS INDICES- RELACION ENTRE DOS GRUPOS DE VARIABLES, INDICE DE PRECIOS, INDICE DE CRECIMINETO ETC.

RAZONES FINACIERAS-

CAPITAL CIRCULANTE

LIQUIDEZ INMEDIATA

SOLVENCIA

DISPONIBILIDAD (TESORERIA)

LIQUIDEZ (ACIDO)

AUTONOMIA FINANCIERA

ENDEUDAMIENTO L.P., C.P.

DISTANCIA A LA QUIEBRA

COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

ROTACION DEL ACTIVO

CONCEPTOS ESTADISTICOS

POBLACION

MUESTRA

VARIABLE CONTINUA

VARIABLE DISCRETA

TAMAÑO DE POBLACION

TAMAÑO DE MUESTRA

MEDIDAS DE TENDENCIA CENTRAL, MEDIA, MEDIANA, MODA.

MEDIDAS DE DISPERSION, VARIANZA, DESVIACION ESTANDAR

DATOS NO AGRUPADOS

DATOS AGRUPADOS

CORRELACION

FORMULAS ESTADISTICAS

MEDIA = SUMATORIA DE FRECUENCIA POR MARCA DE CLASE ENTRE NUMERO DE DATOS

VARIANZA= SUMATORIA DE FRECUENCIA POR (MARCA DE CLASE MENOS MEDIA ARITMETICA) ELEVADA AL CUADRADO ENTRE EL  NUMERO DE DATOS

DESVIACION ESTANDAR= RAIZ CUADRADA DE LA VARIANZA

EJERCICIO DE CALCULO DE RENDIMIENTOS ESTADISTICOS Y SU VARIANZA O DESVIACION ESTANDAR

COMO MEDIR EL RIESGO FINANCIERO DE UNA INVERSION

ES VITAL PARA TODO PROCESO DE CAPITALIZACION, LOS ELEMENTOS BASICOS DE LA INVERSION SON:

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