“ESTIMACION DE LA FUNCION DE LA DEMANDA DE DINERO PARA EL PERÚ (2010-2018)”

        [pic 3][pic 4][pic 5][pic 6]

“ECONOMIA MONETARIA Y FISCAL”

NIVELACIÓN

    Trabajo de Investigación Formativa:

“ESTIMACION DE LA FUNCION DE LA DEMANDA DE DINERO PARA EL PERÚ (2010-2018)”

Contenido

I.        INTRODUCCIÓ        4

III.        MARCO TEORICO        7

3.1.        El crecimiento económico..        7

3.1.1.        Modelo de crecimiento de Ramsey – Cass – Koopmans.        8

3.1.2.        Modelo de Ramsey con desarrollo del sistema financiero.  :        8

3.2.1.        El crédito..        9

3.3.        Vínculos del Sistema financiero y el Crecimiento Económico        9

3.4.        Los Sectores Productivos        9

3.4.1.        Producto Interno Bruto (PIB).        9

IV.        METODOLOGIA:        12

V.        RESULTADOS Y DISCUSIÓN        13

VI.        CONCLUSIONES        15

ANEXO 1: Gráfico de los creditos sel sector productivo (1960-2017)        16

ANEXO 2: Crecimiento del PIB (% anual)        16

ANEXO 3: Crecimiento del creditos (% anual)        17

ANEXO 4: Prueba De Raíz Unitaria De Dickey-Fuller Aumentada Para Los Creditos Del Sector De Produccion.        17

ANEXO 5: Prueba de Raíz Unitaria de Dickey-Fuller Aumentada para el PBI.        17

ANEXO 6 Prueba de Raíz Unitaria de Dickey-Fuller Aumentada para el Credito.        18

ANEXO 7 Prueba De Raíz Unitaria De Phillips Perron Para La Los Creditos Del Sector De Produccion        18

ANEXO 8: Prueba de Raíz Unitaria de Phillips Perron para el PBI        18

ANEXO 9: Prueba de Raíz Unitaria de Phillips Perron de creditos        19

ANEXO 10: Prueba De Raíz Unitaria De Kpss Para  Los Creditos Del Sector De Produccion        19

ANEXO 11: Prueba de Raíz Unitaria de KPSS para el PBI.        19

ANEXO 12  Prueba de Raíz Unitaria de KPSS para el crédito.        20

ANEXO 13: Correlograma para la LOS CREDITOS DEL SECTOR DE PRODUCCION (La serie es no estacionaria en niveles)        20

ANEXO 14: Correlograma para el PIB (La serie es estacionaria en primeras diferencias(        21

ANEXO 15: Correlograma para el crédito (La serie es estacionaria en primeras diferencias)        22

“ESTIMACION DE LA FUNCION DE LA DEMANDA DE DINERO PARA EL PERÚ (2010-2018)”

Paola Gutierrez  

Jimmy Sucasara

Edgar Chura

Antony Portillo

Edwin Choquehuayta

Universidad Nacional del Altiplano

Febrero, 2019

RESUMEN

Este trabajo de investigación realiza un análisis de la estimación de la demanda en el Perú con variables sujetas como ; Producto Interno Bruto (PBI) , tasa de interés(i) y tasa de interés internacional (i*) , durante el periodo 2010-2018. El objetivo principal del trabajo surge tras la pregunta ¿cómo afectan las variables externas como la tasa de interés internacional y el tipo de cambio a la demanda de dinero? Así se han elaborado algunos modelos que buscan explicar la demanda de dinero en economías abiertas.Principalmente revisando los aspectos teóricos y trabajos de investigación;  que sustentan la relación y los efectos que pueden causar la demanda de dinero y la tasa de interés internacional. En este trabajo se busca, precisamente, la existencia de una demanda de dinero estable en un contexto de economía abierta. Para ello se ha usado el modelo de la La Demanda Real Del Dinero De Baumol Tobin. Para la verificación empírica se han utilizado los modelos de cointegración y mínimos cuadrados ordinarios corrigiendo a largo plazo en una economía abierta. Además se ha comprobado que las variables log del PBI (LPBI), log de la tasa de interés internacional (LE) y tasa de interés (LI) son significativas en la determinación de la demanda de dinero para el caso peruano.

Palabras clave: Demanda real de dinero, tasa de interés, tasa de interés internacional y economía abierta.

ABSTRACT

This research work performs an analysis of the demand estimate in Peru with variables subject to; Gross Domestic Product (GDP), interest rate (i) and international interest rate (i *), during the period 2010-2018. The main objective of the work arises after the question: how do external variables affect the international interest rate and the exchange rate to the demand for money? Thus, some models have been developed that seek to explain the demand for money in open economies. Mainly reviewing the theoretical aspects and research work; that support the relationship and the effects that can cause the demand of money and the international interest rate. In this paper, the existence of a demand for stable money in a context of an open economy is precisely sought. To this end, the model of Baumol Tobin's Real Money Demand has been used. For the empirical verification, cointegration and ordinary least squares models have been used correcting in the long term in an open economy. In addition it has been verified that the variables log of the GDP (LPBI), log of the international interest rate (LE) and interest rate (LI) are significant in determining the demand for money for the Peruvian case.

Keywords: Real money demand, interest rate, international interest rate and open economy.

1. INTRODUCCIÓN

El presente trabajo de investigación busca modelar la función de demanda real de dinero en un contexto de economía abierta para la economía peruana. Se espera que dicha función sea estable en el largo plazo. Para ello se ha elegido el periodo de análisis comprendido entre enero del año 2010 y diciembre del año 2018.

En el primer capítulo se plantea el marco teórico. En la literatura económica se han desarrollado muchos modelos de demanda de dinero, sin embargo, para el presente trabajo, se han considerado sólo aquellos modelos que incorporan las variables de economías abiertas como la tasa de interés del extranjero y el tipo de cambio. Luego se ha seleccionado un modelo de demanda de dinero con el que se trabajó, Finalmente, se incluyen las evidencias empíricas de la función de demanda de dinero tanto en el Perú donde se pueda dar base al sustento del analisi dle presente tranajo con base de la demanda real de dinero para la economía peruana.

En el segundo  capítulo se considera los aspectos metodológicos de la investigación que comprende el problema, el objetivo, la hipótesis y las justificaciones y delimitaciones de le la investigación además de su metodología. Así mismo se plantea el proceso de la investigación y los resultados a los que se llegan.

El tercer capítulo comprende el análisis de las variables. En esta sección se diferencia las variables de escala de las variables de los costos de oportunidad. Luego se analiza la evolución, las relaciones que hay entre estas variables explicativas y la demanda de dinero.

En el cuarto capítulo se presenta la prueba de hipótesis. En esta parte del capítulo se usa herramientas econométricas con el fin de corroborar las relaciones de estabilidad que hay entre la demanda de dinero y las variables exógenas que son la tasa de interés nacional, la tasa de interés extranjero y el nivel de producción.Así las hipótesis planteadas son puestas a prueba de sustentación.

El quinto capítulo corresponde al análisis de los resultados. Este capítulo se deduce de las estimaciones hechas en el cuarto capítulo.

...