Exchange Traded Funds o "ETFs"

ETFs - DEFINICIÓN

Exchange Traded Funds o "ETFs", son fondos de inversión que cotizan en las bolsas de valores y que están compuestos por una canasta de valores cuya política de inversión consiste en replicar la composición de índices bursátiles; sea de renta variable, renta fija, materias primas o divisas.

La rentabilidad del fondo depende del comportamiento de los precios de los activos por los que esta compuesto

ETFs

La inversión en ETFs pretende satisfacer a los inversores que consideran que resulta improbable batir al mercado a largo plazo y, por lo tanto, la mejor estrategia que se puede adoptar es la pasiva, que consiste en invertir en el índice de referencia y obtener la misma rentabilidad que el mercado

Son instrumentos que permiten a los inversionistas obtener acceso a una inversión diversificada, en la medida en que la adquisición de una unidad de participación proporciona una diversificación similar a la que proporciona el índice de referencia.

ETFs - CATEGORÍAS

ETFs sobre indices de renta variable: Se trata de ETFs que replican índices de cestas de acciones de las principales bolsas mundiales como pueden ser el Ibex 35, el DAX 30, etc.

Ademas los ETFs pueden replicar indices de renta variable que sean ponderados por capitalización, por rentabilidad por dividendos, por beneficios, por ratios bursatiles etc.

ETFs sobre indices de renta fija: Replican los indices de activos finacieros de deuda que representan cestas de bonos u obligaciones publicas o privadas.

ETFs - CATEGORÍAS

ETFs monetarios: Representan activos de deuda estatal a corto plazo con máxima calificación de crédito, así como activos monetarios negociados en el mercado intercambiario.

ETFs sobre índices nacionales:  Hacen referencia a los indices que reflejan las bolsas nacionales tales como Ibex 35, Merval, Dow Jones.

ETFs sobre índices regionales: Se trata de indices de renta fija o variable que representan a empresas dentro de determinadas regiones de un país.

ETFs - CATEGORÍAS

ETFs sobre índices globales: Hacen referencias a índices mundiales de renta fija o variable que integran valores de los diferentes países del mundo con mercados organizados.

ETFs sobre índices según capitalización: Representan a grupos de valores atendiendo a su capitalización bursátil, por ejemplo: empresas de alta, de media, o de baja capitalización.

ETFs - CATEGORÍAS

ETFs sobre sectoriales: Hacen referencia a fondos que replican indices de los diferentes grupos o sectores empresariales

ETFs sobre índices que replican carteras formadas por empresas con diferentes estilos de gestión: Son fondos que invierten en empresas de valor o de calidad y de poca volatilidad normalmente pertenecientes a sectores maduros o con expectativas de crecimiento mayores a la media en el largo plazo

ETFs – ESTILOS DE INVERSIÓN

ETFs Tradicionales: reproducen el comportamiento del índice de referencia.

ETFs Inversos: son aquellos que permiten a los inversores operar en sentido contrario al mercado en general ya que estos ETFs permiten ganar dinero cuando los mercados bajan; sin embargo, producen minusvalías cuando los mercados suben.

ETFs – ESTILOS DE INVERSIÓN

ETFs Apalancados: Replican el índice bursátil en una determinada proporción o apalancamiento, de tal forma que las ganancias o pérdidas del índice se incrementan según éste grado de apalancamiento. Por ejemplo, en un ETF apalancado en un 200% las ganancias y las perdidas del índice subyacente son duplicadas por el ETF. Se trata, por tanto, de ETFs en los que se asume un mayor riesgo.

ETFs Ultrainversos, o inversos apalancados: una combinación de los 2 anteriores, duplican o triplican el movimiento contrario al del índice.

Principales administradoras

ETFs - ADMINISTRADORAS

iShares® es la marca líder de ETFs a nivel mundial, administrando más de US$ 645.000 millones, y mas de 500 fondos ( 275 en Estados Unidos)

En Colombia los fondos bursátiles iShares son administrados por BlackRock, la administradora de activos financieros líder a nivel mundial

Algunas administradoras y sus ETFs

Funciones de los especialistas de los ETFs

Introducir posiciones de venta y de compra en el mercado con una horquilla máxima entre los mejores precios de compra y de venta; estas posiciones de compra y de venta estarán en línea con el valor liquidativo indicativo del fondo publicado a lo largo de la sesión bursátil.

Adicionalmente deberán introducir estas posiciones por un volumen mínimo de títulos y un importe efectivo mínimo.

Deberán actuar rápidamente en estas obligaciones anteriores cuando la situación justifique su intervención.

Similitudes

Los fondos bursátiles - ETFs combinan lo mejor de dos mundos: las acciones y los fondos de inversión común (FIC).

Acciones

Los fondos bursátiles - ETF se identifican porque también las unidades de participación de éstos se transan en la bolsa de valores, lo que permite venderlas o comprarlas en cualquier minuto del día.

Estas unidades de participación pueden ser igualmente objeto de ventas en corto o de transacciones como repos, simultáneas o transferencia temporal de valores.

Fondos de inversión común (FIC).

Política de inversión consistente en el seguimiento de un índice compuesto por una canasta de varias acciones o instrumentos, con una baja rotación

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