Flujo de caja libre

Flujo de caja libre

        ¿Qué es ?

es la cantidad de dinero libre con el que cuenta la empresa para pagar deudas o para distribuir utilidades o retribuir a sus inversionistas.

La empresa necesita de flujo de caja para utilizarlo como capital de trabajo,  además necesita que parte de aquel dinero que esté  disponible para pagar  las deudas que tiene y para repartir las utilidades a sus socios  o inversionistas.

La empresa  debe tener suficiente dinero para sus diferentes fines, y el flujo de caja libre nos sugiere qué tanto dinero o recursos puede designar para el pago de pasivos y retribución de aliados.

Una empresa que no puede pagar pasivos y menos a sus socios, no es una empresa que tenga gran valor financiero para un posible inversionista.

Consideraciones a la hora de estudiar el FCL

• Este  es un indicador está asociado directamente con el valor de la empresa es decir que es un  (macro inductor de valor)
• Es importante tener en cuenta que  Todas las decisiones empresariales  desde el punto de vista financiero deben ir encaminadas a incrementar el FCL
•  Por lo tanto EI FCL es mas importantes que las utilidades contables ya que el efectivo no miente
• Toda decisión financiera debe ir analizada con este indicador es decir el impacto de toda decisión financiera debe ir analizada junto con este indicador

En pocas palabras el FCL es lo que le queda a la compañía una vez entendiendo lo siguiente:

• Reposición del capital de trabajo : Inventarios, cuentas por cobrar, menos las cuentas por pagar
• Atención al servicio  de la deuda: corresponde tanto a interés como abono al capital  
• Reposición  de activos fijos : eso quiere decir, mantener mi capacidad instalada e incrementar mis inversiones estratégicas
• Reparto de utlidades.

lo primero que debemos hacer es armar el estado de resultados a partir de la información suministrada conocemos que la estructura del Estado de resultados está compuesta por las ventas esas ventas se le deducen los que son los costos de venta lo que nos arroja lo que es la utilidad bruta a la utilidad bruta le restamos lo que es los gastos operativos y nos arroja lo que es la utilidad operativa antes de impuestos intereses a esta utilidad operativa antes de impuestos e intereses se le resta  los gastos financieros y nos arroja la utilidad antes de impuestos por valor de 6 millones de pesos a esos esta utilidad antes de impuestos se le resta  el valor del impuesto de renta del 25% tarifa que hasta el 2016 era el 25 a partir del 2017 la tarifa es del  34 y 2018 en adelante del 33% nos arroja una utilidad neta de 4.500.000 entonces el primer paso fundamental para realizar la estructura del flujo de caja es obtener la utilidad neta del ejercicio.

A partir de la utilidad neta empezamos la construcción del flujo de caja libre el flujo de caja libre está compuesto pues la utilidad neta a esa utilidad neta obtenida se le va a sumar partidas de la depreciación las amortizaciones de intereses y no vas a no va a arrojar el concepto de lo que es el flujo de caja bruto el FCB ese flujo de caja bruto le vamos a restar el KTNO que significa capital de trabajo neto operativo y se le resta el crecimiento de los activos fijos KTNO está compuesto por qué cuentas por cobrar más los inventarios menos  las cuentas por pagar KTNO=CXC + Inventarios =CXP vemos la solución del ejercicio la utilidad neta obtenida en el ejercicio anterior fue de 4.500.000 la depreciación del período fue de 2 millones las amortizaciones de 1500.000 a los intereses del flujo de caja bruto de 12 millones de pesos para obtener el capital de trabajo neto operativo debemos  sumar las cuentas por cobrar. Que en este caso  las cuentas por cobrar son de 1.500.000 a ese valor sumarle los inventarios que corresponden a 3 millones de pesos dando un arrojando un valor de 4.500.000 menos la cuenta por pagar de 2 millones de pesos eso nos da un resultado de 2.500.000 y el crecimiento de los activos  no es más que la empresa quiere adquirir activos fijos por valor de 6 millones es la inversión que hace la renta de los 12 millones menos 2 millones 500 y 6.000.000 de pesos nos va a arrojar  lo que es el flujo de caja libre del ejercicio.

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