Forwards y Futuros Introducción

Forward Contract Introduction

Los Forward son también conocidos como contratos a término ya que es un contrato en el que 2 partes pactan un precio a una fecha futura con el objetivo de protegerse para no tener pérdidas, aunque esto conlleve a minimizar sus ganancias. Este se basa en la especulación y busca un “equilibrio” para que ambos puedan salir beneficiados ya que básicamente es un acuerdo mutuo.

Futures Introduction

Debido a que existe el riesgo de que cualquier contraparte sea incapaz de resguardar el contrato, así como la inquietud de vender su obligación para negociarla, se crean unos contratos estandarizados que brindan garantías a cada uno de los contratos para generar confianza en la negociación. Estos futuros tienen como principal diferencia con los forwards que puedes ocupar una fracción de dinero en una fecha específica y que además de ser estandarizados, son negociados bajo regulación.

Motivation for tha Futures Exchange

Intercambios para ganar dinero que se basa en las diferencias de precio en relación a la fecha actual y a la fecha de liquidación. Ese diferencial se multiplica por el número de unidades negociadas lo que te dará tu ganancia por la negociación del futuro. Por otro lado existe el margen que es el monto de dinero que se aporta como resguardo o reserva haciendo la función de un seguro por si el precio del contrato se mueve en contra de ellos.

Futures Margin Mechanics

El contratista especifica la cantidad que será marcada como un margen inicial que puede ser concertado en cantidad o en porcentaje basados al precio sobre la entrega. Reajustar el contrato a futuro en el que se van modificando las cantidades de margen del comprador y el vendedor de manera inversa.

También existe un margen de mantenimiento en el que cuando se disminuye se activa una llamada al margen en el que se solicita a alguien la cantidad faltante para volver a alcanzar el margen inicial una vez más.

Verifying hedge with future mechanics

La mecánica para el ajuste de los márgenes en el mercado de contratos de futuros se lleva a cabo porque el precio de la entrega del futuro cambia conforme se va aproximando a la fecha de entrega en la cual día con día se acerca al precio actual o más bajo, este precio baja de acuerdo al mercado y afecta al mercado de futuros. Existe un margen de transferencia en el que se transfiere dinero a la cuenta de margen del comprador o del vendedor en el que además de ganar el precio, también gana por ser el tenedor del contrato cambiando el verdadero valor económico.

Futures and Forwards Curves

El precio spot, precio de mercado o precio de contado es el valor de compra-venta de la mercancía o subyacente al día de hoy (tiempo cero). En futuros hay dos curvas en las que la diferencia son la liquidación de precios pactadas para fechas diferentes. La primera es con pendiente positiva, a la alza y es la más común (curva normal); esta te dice si entras hoy al mercado de futuros, y quieres adelante comprar o vender, a qué tipo de precio pactado se podrá obtener, más no se refiere a que el precio de mercado va a subir. Son movimientos de forma repentina. La segunda es con pendiente negativa, a la baja y es conocida como curva invertida.

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