GRUPO BANCOLOMBIA

GRUPO BANCOLOMBIA

La organización surgió en Medellín en 1875. En 2005, como resultado de la integración de Bancolombia, Conavi y Corfinsura se convirtió en Grupo Bancolombia. Hoy en día cuenta con una red de más de 686 oficinas en Colombia. El Grupo tiene además filiales en sectores no bancarios y hace presencia en El Salvador, Puerto Rico, Guatemala, Panamá e Islas Caimán. Este alcance lo convierte en uno de los actores más importantes de la industria financiera del continente. (Universidad Eafit, 2021).

[pic 1]                                 Fuente: Grupo Bancolombia

El Grupo Bancolombia tiene un papel relevante en Colombia al haber obtenido el diciembre 31 de 2020 una participación del 21,9% de la utilidad neta del sector bancario. Entre sus productos y servicios destacan la captación y créditos en banca personal, empresarial, leasing financiero y operativo.

[pic 2]Fuente: Grupo Bancolombia

Análisis fundamental

El análisis fundamental se aplica a las acciones ordinarias de Bancolombia denominada Bancolombia SA (BIC) a través de la página Investing.com.

La lectura inicial que tenemos de la acción es la siguiente:

1. Precio de cierre de la acción el 26/01/2022: $ 39.800 COP              
2. Apertura: $ 39.990 COP
3. Volumen promedio (3m): 245.831,7 acciones
4. Year change: 26.62%
5. Market cap = #acciones (outstanding) x precio de la acción: 37,5T
6. PER: 15,79
7. Acciones en circulación (outstanding): 961.827.000
8. Ingresos: 11,69T
9. Dividendo: 260,00 (0.78%)

Continuando con el análisis fundamental se revisan los siguientes indicadores:

1. Margen bruto: sin resultado
2. Margen operativo 5YA = Ebitda / Ingresos : 19.63%
3. Margen antes de impuestos 5YA: 19.92%
4. Margen de utilidad neto 5YA: 14.44%

A pesar de que en la publicación de resultados no se encontró el valor del margen bruto, el mergen operativo de 19.63% al ser positivo, indica que la compañía está generando valor.      

Pasamos ahora a revisar algunos indicadores por acción:

1.  Ingreso por acción TTM: $ 19.135 COP
2.  Valor en libros por acción = Total equity contable / # acciones: $ 31.460 COP
3.  Efectivo / acción = cash: 18.107
4.  Flujo de caja / acción: 3.439,76
5.  Rentabilidad sobre la inversión 5YT: 9.55%
6.  Crecimiento de las ventas en los últimos 5 años: 8.66%

Finalmente, se analizará el comportamiento de la compañía frente a la deuda, para eso analizaremos los siguientes indicadores:

1.  Deuda a largo plazo / Total fondos propios: 100.47%
2.  Total deuda corto plazo / Total fondos propios: 121.9%

Valoración

Método 1: las compañías que cotizan en bolsa nos entregan información primaria, pues el precio de la acción entrega la mejor aproximación al valor de una compañía.

En este caso se utilizará el ratio Market cap o capitalización bursátil como sigue:

[pic 3]

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Método 2: flujo de caja libre. Este flujo de efectivo es prueba de la capacidad de una empresa para pagar deudas, dividendos, recomprar acciones y facilitar el crecimiento de sus operaciones. Ver anexo adjunto.

CONCLUSIONES

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