LAS FINANZAS, EL EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR

UNIDAD II. “LAS FINANZAS, EL EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR”

Objetivo particular

AL finalizar la unidad, el alumno será capaz de analizar, aplicar y comprender, lo referente al monto de la inversión, con el fin de maximizar la utilidad que la empresa requiera, así como minimizar los costos con respecto con respecto al costo de oportunidad, en su manejo de inventarios, para un mayor beneficio de la empresa.

UNIDAD II. “LAS FINANZAS, EL EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR”

2.1 Las finanzas de los inventarios

2.1.1 Monto de la inversión

2.1.2 Niveles de inventarios

2.1.3 El inventario de lento movimiento

2.1.4 El inventario justo a tiempo

2.1.5 Sistemas prácticos de control de inventario

2.1.6 Cálculo de tasas de inmovilización en relación al costo de oportunidad

2.1.7 Compras de contado y a crédito

2.2 Las finanzas y los pagos anticipados

2.2.1 Diferencia entre los pagos anticipados y los cargos diferidos

2.2.2 Las inversiones en pagos anticipados y su beneficio contra el riesgo

2.3 Las finanzas y el manejo de proveedores

2.3.1 Volúmenes de compra

2.3.2 Plazos de pago

2.3.3 Sistemas de pago

2.3.4 Alianzas de compras

2.3.5 Aprovechamiento de descuento y su evaluación con relación a otras

inversiones

2.3.6 La oportunidad en el pago

2.3.7 El prestigio crediticio

2.3.8 El uso de factoraje a proveedores

Introducción

Las inversiones que se realizan en el inventario de materia prima, producción en proceso o productos terminados, representan una inversión improductiva durante el proceso o productos terminados, representan una inversión improductiva durante el tiempo que se encuentren formando parte del almacén y por el contrario le ocasionan a la empresa un quebranto por los gastos de sueldos del almacenista, renta del local, pólizas de seguros, productos que se dañan en el almacén, etc. Lo anterior obliga al administrador financiero a dictar medidas para disminuir la inversión en los inventarios, técnicas que se presentan en el desarrollo de esta unidad.

1.1.1 Monto de la inversión

Se expondrán los diferentes métodos para determinar cuál es la investigación que se debe tener en los inventarios, de tal forma de alcanzar los siguientes puntos óptimos que debe de alcanzar una empresa y los cuales se mencionan a continuación:

a) Que las diferentes áreas de la empresa, tales como producción, ventas, finanzas, inventarios, crédito y cobranzas, no se vean afectadas, ni en la situación de quedarse sin mercancía para su operación ni que las inversiones ocasionen una sobre inversión, perjudicando el aspecto financiero del negocio.

b) Que en el almacén se cuente con las mercancías para hacer frente a los requerimientos de los clientes actuales y futuros.

c) Que los productos que se adquieren para formar parte del inventario, correspondan a mercancía que tiene una rotación satisfactoria, para evitar que se conviertan en productos obsoletos.

d) Que no se dejen de realizar ventas por la falta de mercancía para entregar al cliente.

e) Que el área de producción no pare la producción por falta de mercancías.

 Métodos a emplear

a) Método A B C. Este método tienen como finalidad, buscar la minimización del inventario en las empresas, ya que la mayoría de ellas tienen fuertes inversiones, prestándose que algunos tengan un alto movimiento contra otros que tengan un movimiento mínimo; por otro lado, existen mercancías que tienen un valor alto, mientras que el valor de otros puede ser mínimo.

Para tal efecto, se requiere de una identificación del inventario tanto en su volumen físico como en su valor monetario, sugiriendo de ahí el nombre del método, teniendo:

1. Aquellos inventarios que físicamente ocupan una mínima parte en bodegas, pero en valores representan una cantidad considerable, además de tener una menor rotación con relación al inventario total.

2. Los que tanto físicamente como en su importe se encuentran nivelados, representando una inversión media con una rotación continúa.

3. Aquellos que físicamente ocupan la mayor parte de la bodega, pero monetariamente valen una mínima parte.

Como ejemplo se muestra una gráfica (Figura 2.1)

Figura 2.1. Ejemplo de Método ABC

Fuente: Fundamentos de Administración Financiera, Lawrence J. Gitman, p. 315

La figura 2.1 muestra que los artículos “A” se poseen en la mayoría de las empresas el 20% en bodega y un 90% del valor total, mientras que en los artículos “B” el 30% es físico y un 8% del valor, teniendo un 50% de bodega en artículos “C” y un 2% de su valor.

Con base en lo anterior es recomendable controlar al 100% los artículos A y E, ya que de dedicar un control estricto al artículo C, provocaría un costo administrativo que no se justifica.

b) Existen otros métodos para el control del inventario como son:

1. Justo a Tiempo

2. Sobre pedido

3. Máximos y mínimos

4. Método de razones financieras

1 Justo a tiempo. Este método busca que el inventario sea muy cercano a cero, para lo cual se requiere conocer el tiempo de respuesta del proveedor, el tiempo que se dilata en hacer el pedido y la mercancía que se consume en el almacén, situación que permitiría que se le hicieran pedidos al proveedor en un volumen similar al que se consume diariamente en la empresa.

2 Sobre pedido, en este modelo los pedidos que se formulan a los clientes están fundamentados en el pedido que se recibió previamente del cliente, situación que evitará que en el almacén se mantengan existencias improductivas.

3 El método de máximos y mínimos, corresponden a la determinación que se hace con relación a cada uno de los productos del almacén, para fijar, en función a la experiencia de ejercicios anteriores, cuántas piezas se deben tener como máximo y cuántas piezas se requieren como mínimo, para que al llegar a ese nivel se proceda a realizar la compra.

4 Pueden existir las razones financieras normales o estándar.

En este aparato, se hará referencia a las razones financieras que tienen relación con los inventarios, y los resultados darán una idea de lo que sucede en su administración y qué decisiones se deben implementar.

1 Rotación de Inventario de producto terminado

El resultado obtenido en esta razón, indica el número de vueltas que sufrieron las existencias de productos terminados durante el periodo de revisión.

2 Rotación de Inventarios de Producción en Proceso

Al igual que la razón financiera anterior, el resultado muestra la rotación que se ha logrado en los productos en proceso (para determinar los artículos que están en proceso, se aplica la técnica de Producción Equivalente, que consiste en convertir a productos terminados la producción en proceso, en proporción al nivel de acabado que se tiene).

3 Rotación de Inventarios de Materia Prima

Con el resultado se obtiene la rotación de los productos de materias primas que ha tenido la empresa.

Las razones anteriores permiten identificar cada cuándo se logra rotar el inventario, además de permitir a la empresa detectar mercancía de lento movimiento, que pueden resultar dañadas o convertirse en obsoletas y a la administración le da herramientas con relación a qué productos no conviene comprar sobre la base del tiempo que se lleva desplazarlos.

 Promedio de Inventarios

Para la obtención del promedio de inventarios existen dos sistemas:

 Obtener el saldo mensual de los inventarios, correspondientes al periodo de revisión, se obtiene la suma y posteriormente se obtiene la media aritmética.

 Sumar el saldo inicial más el final del periodo y el resultado dividirlo entre dos.

La determinación del inventario promedio, es más real si se considera la suma del inventario final al terminar cada mes y se obtiene la media aritmética de la suma. Esta consideración se hace tomando en cuenta que, en todas las empresas, las ventas tienen cierto ciclo que indica que algunos meses se vende más que en otros y al obtener el promedio entre los meses de más y menos ventas hay una idea más real del inventario promedio.

Si se toma el inventario al inicio del ejercicio (es el mismo del cierre del ejercicio anterior) y se adiciona el inventario final del ejercicio, pensando en empresas con ventas cíclicas, estará mostrando un inventario muy parecido de un ejercicio a otro, situación que desvirtúa el promedio real del inventario durante el ejercicio.

Un problema que se presenta en la interpretación de los resultados que ofrecen las diferentes razones financieras, refiriéndose a la rotación es que no se podría indicar cuál es la rotación ideal, ya que aun teniendo el mismo giro mercantil cada empresa tendrá diferentes condiciones con sus proveedores o clientes.

Ejemplo:

La Compañía Mora S.A., al 31 de Diciembre de 2012, tiene la siguiente información:

Los últimos tres meses reportan los siguientes inventarios Finales

Octubre Noviembre Diciembre

Artículos terminados $700,000 $800,000 $500,000

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