Las Estrategias Financieras
ambioris11 de Febrero de 2014
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.- Introducción:
Tal como se describe en el programa de la asignatura, el objetivo principal de esta asignatura
consiste en presentar a los participantes los principales instrumentos teórico-prácticos
relacionados con la Gerencia Financiera, para una mejor toma de decisión en los negocios, la
administración pública o proyectos propios que deseen desarrollar.
2.- Metodología:
El desarrollo del curso estará basado en la aplicación de la metodología andrológica,
siguiendo los pasos que describimos:
> Clases teóricas, desarrolladas por el facilitador con el propósito de transmitir los conceptos
teóricos-prácticos esenciales y las relaciones existentes en la Gerencia Financiera
> Clases prácticas, desarrolladas por el facilitador y los participantes con el propósito de
ilustrar la aplicación de los contenidos teóricos a casos reales de análisis de Gerencia
Financiera en los negocios y la gestión pública. Con estas sesiones se pretende que los
participantes se familiaricen con las diferentes decisiones a adoptar a lo largo de los
ejercicios teóricos-prácticos y reflexionen acerca de su utilidaden su área de
desenvolvimiento laboral o profesional. Este proceso de orientación-aprendizaje servirá
también como complemento en la utilización de diferentes herramientas informáticas de
análisis y en el uso de Internet como fuente de información y discusión en cada facilitación.
> Prácticas de análisis: A lo largo de todo el curso, los participantes (individualmente o en
grupos de un máximo de 3 miembros) responderán por escrito a una serie de ejercicios
prácticos, a fin de fortalecer y aplicar los conocimientos, tras lo cual deberá hacerse un
análisis grupal que responda a los criterios requeridos en cada caso.
> Durante las facilitaciones, los participantes matriculados en la asignatura tendrán libre
acceso a la plataforma de internet que ofrece la universidad, en la que podrán entrar en
contacto con sus compañeros y facilitador, descargar el material asignado y de su interés
(artículos, libros, documentos sobre la temática, etc.)
> Con todo esto se persigue, por un lado, crear una buena base teórica sobre los aspectos
prácticos, creativos y críticos del conocimiento sobre la Gerencia Financiera y su relación con
el área de trabajo, y por otro lado, tener una mayor información para la evaluación de los
participantes.
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Prof. Rafael Alerso Pimentel R
3.- Sistema de Evaluación:
La calificación final del participante será el resultado de la suma de cuatro calificaciones:
Calificación de participación (15 puntos), exposición o practica (20 puntos), evaluación
individual (25 puntos) y trabajo final (30 puntos), asistencias (10 puntos).
Se valorarán las aportaciones realizadas por los participantes en términos de análisis,
ilustraciones, comentarios de los temas tratados y literaturas de interés.
Se tomara en cuenta el programa de la asignatura que rige actualmente, con algunos
contenidos nuevos y actualizados que incorpora el facilitador en cada facilitación y que una
parte se encuentra en este material de consulta y practica que ha sido elaborado para
ustedes.
Facilitador
Lic. Rafael Alerso Pimentel R.
Mayo 2013
El contenido de este documento y los ejemplos han sido una recopilación, actualización e incorporación de varios
textos de Matemática Financiera y Administración Financiera. En cada Parte del material, se presentan un
conjunto de problemas que muy bien pueden proporcionar al participante un excelente dominio de algunos
instrumentos de la Finanza.
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Prof. Rafael Alerso Pimentel R
4.- Programa Analítico:
Los contenidos permitirán a los participantes, alcanzar los siguientes objetivos:
Unidad 1. Enfoque Introductorio de la Matemática Financiera
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Antecedentes de la matemática financiera y su importancia en la vida económica del país.
Comprender en forma resumida, el uso del paréntesis, exponentes, decimales y demás.
Ejercicios de comprension.
Unidad 2. Evaluar los efectos de las diferentes decisiones de inversiones económicas-
financieras
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Distinguir los diferentes objetivos e instrumentos de medición de efectividad financiera,
alternativas de inversión, dinero, costo, la tasa de interés y su relación en los negocios.
El método de valor presente y futuro, tasa de rentabilidad, tasa de inflación financiera, costo
de capital y el impacto de las distintas formas de financiar un negocio o proyecto propio.
Estudiar los más importantes métodos de costos para inversión en negocios como: costo
directo e indirecto, costo del producto, costo-beneficio, costo-efectividad, costo-utilidad,
costo marginal, costo intangible, costo social, costo financieros y contables e importancia de
los costos en la toma de decisión, entre otros
Interés simple y compuesto para la inversión, tasa de descuento, tasa nominal y periódica
efectiva, valor presente y futuro, alternativas de inversión
Unidad 3. Anualidades
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Comprender y calcular el importe y el valor actual de una anualidad y su vencimiento
El importe total recibido o pagado durante la duración de una anualidad y el interés
Distinguir entre los diferentes tipos de problemas de interés compuesto y anualidad
Unidad 4. Descuentos Comerciales
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Calcular descuentos comerciales para determinar el precio de lista
Determinar descuento individual equivalente
Analizar el porcentaje de descuento adicional para dos precios
Evaluar el crédito y los pagos parciales
Condiciones de ventas, pago neto y deuda pendiente
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Unidad 5. Gerencia Financiera y Negocio
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Explicar el funcionamiento de la finanza a través del modelo de oferta y demanda.
Identificar los distintos conceptos relacionados con la gerencia financiera de los recursos
(Sistema económicos-financieros, factores de la producción, el PIB, inflación, devaluación,
productividad, rendimiento, dinero, demanda, Oferta, equilibrio, fijación de precios,
subsidios, economía de escala, elasticidad e Inelasticidad. Los impuestos directo e indirecto,
cálculos de los impuestos, el problema de los impuestos en la toma de decisión,
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Prof. Rafael Alerso Pimentel R
Unidad 7. Flujo de Caja
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Elaborar un flujo de caja, que contenga los instrumentos relacionados a la recuperación del
capital invertido, tasa interna de retorno, tasa mínima requerida en inversión, índice de
rentabilidad, capital y modalidades de inversión pública y privada, reorientación del gasto por
inflación, los flujos de cajas y la ponderación de la contribución fiscal. Como construir un
esquema simple de negocio.
Unidad 8. Riesgo Financiero
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Evaluar el porcentaje de cambio en el poder adquisitivo resultado de realizar una inversión.
Definir rendimiento como la razón entre el valor actual y el valor original de la inversión.
Analizar la rentabilidad que se obtiene de la asignación de los recursos financieros a los
proyectos de inversión y su maximización de beneficio
Unidad 9. Análisis de la Depreciación
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Explicar el funcionamiento de la depreciación en el tiempo.
El uso y desgaste o por la obsolescencia de un activo.
Los gastos que debe ser cubierto por los ingresos del negocio. “Depreciación es el proceso de
cargar como un gasto, el costo de adquisición de un bien en los periodos de utilidad
Depreciación residual y reserva para la depreciación
Unidad 10. Indicadores de Análisis Financieros
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Comprender y refrescar los conocimientos referente a estados financieros para una empresa
operando actualmente
Análisis de los índices financieros, se utiliza para ponderar y evaluar el desempeño operativo
de la empresa con algunos ejercicios para el cálculo de razones financieras.
Bibliografía
Para lograr un aprendizaje efectivo es importante que se interrelaciones con el estudio, recomendamos:
•Fundamento de Gerencia Financiera. Stanley B. Block y Geoffrey A.
•Administración Financiera Contemporánea. R. Charles Moyer- James R. Mcguiga
Financiera Contemporánea.
•Matemática Financiera, Esther H. Highland – Roberta S. Rosenbaum
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Prof. Rafael Alerso Pimentel R
INDICE
Presentación……………………………………………………….2
Parte I
Enfoque Introductorio de la Matemática Financiera……..….......9
Parte II
Dinero, Interés y Financiamiento………………………………….13
Parte III
Anualidades……………..………………………………………….28
Parte IV
Descuento Comercial………………………………………………32
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