Modelos de pronóstico en la planeación financiera

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Modelos de pronóstico en la planeación financiera.

Presentado por:

Jonathan Camilo Reyes Delgado

Presentado a:

Luis Fernando Moreno Pinzon

Ingeniería financiera

Facultad de ingeniería

Universidad Piloto de Colombia

Bogotá D.C.

Contenido

Método de pronostico por promedio móvil.        3

Promedio móvil simple.        3

Modelo de pronóstico por tasa de crecimiento        5

Modelo aleatorio Walk, caminata aleatoria        5

Bibliografía.        7

Método de pronostico por promedio móvil.

También conocido como media móvil, es un cálculo simple que esta asociado y cumple las características de pronósticos por series de tiempo, esto quiere decir que utiliza series históricas de la variable que se quiere pronosticar para poder realizar los procedimientos matemáticos que permitan determinar un posible valor futuro de esa variable. Tiene la premisa en la cual la información pasada tiene relevancia y significancia para predecir el futuro.

Promedio móvil simple.

Para este cálculo se necesita un número de datos que se quieren promediar, es decir, si se tiene una serie histórica se debe determinar cuantos datos desde el más reciente hacia atrás se quiere promediar, por ejemplo, si se tienen 100 datos y se decide realizar un promedio móvil de 20 periodos se van a tomar los últimos 20 datos para realizar la media, es decir, desde el dato 81 hasta el 100. Posteriormente, conforme este disponible el siguiente dato se realiza un nuevo cálculo con la misma cantidad de periodos, siguiendo con el ejemplo, si se tiene disponible el dato 101 ahora se realizará la media con los datos comprendidos entre el 82 y el 101, eliminando del cálculo el dato más antiguo.

Haciendo este cálculo de la media en los k periodos que se elijan para el análisis se tendrá el pronostico para el dato siguiente, es decir, si se realizó la media de los datos entre 81 y 100, el resultado va a ser el pronostico esperado para el dato 101. Con lo anterior, se realiza la formula general para el cálculo del promedio móvil, la cual es la siguiente:

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Hay que tener en cuenta que para todas las observaciones el peso en el promedio es el mismo, es decir que todos los datos tienen la misma ponderación para encontrar el valor pronosticado. El pronostico dependerá de la cantidad de observaciones que sean incluidos en el calculo de la media móvil.

En la planeación financiera es un modelo coherente para realizar los pronósticos de cualquier variable en donde se tenga un histórico razonable. El gerente financiero encargado de la planeación estratégica financiera debe tener un criterio para la determinación de la cantidad de datos que se van a utilizar para realizar el promedio móvil, dado que entre menor sea el numero de observaciones, mayor peso se les asigna a las observaciones más recientes, por el contrario, cuando mayor sea el número de observaciones, menor es el peso que se le asigna a los periodos más recientes.

También debe tener en cuenta la variabilidad de la serie, pues es más deseable un número pequeño cuando existen cambios repentinos en la serie de tiempo dado que pone mayor peso a las observaciones más recientes, por ejemplo en el pronostico de las ventas de una empresa que hace 3 años realizo una expansión e incremento su capacidad instalada, se deben tomar menos observaciones tal vez unas 5, puesto que la inversión seguramente incremento las ventas en los últimos 3 años lo que genera cambios repentinos en las ventas y no sería lógico tomar un promedio de 15 datos para pronosticar las ventas del próximo año.

Por otro lado, es deseable un número grande de observaciones cuando hay fluctuaciones amplias y poco frecuentes en las series, dado que le asigna menores pesos a las observaciones, por ejemplo en el pronóstico de utilidades mensuales de una empresa de juguetes para niños con gran cuota de mercado va a tener fluctuaciones grandes en la época navideña, pero en los demás meses se dan utilidades más equilibradas, es ideal tomar una serie de datos más grande con el fin que se genere mayor efecto de suavización de la serie y permita tener un pronóstico más real para los meses diferentes a diciembre.

Para finalizar se realiza un ejemplo del cálculo de esta metodología:[pic 3]

En este calculo se tomaron 5 observaciones pasadas para realizar el promedio móvil, por lo cual, para el pronóstico del 2021 se sumaron los datos desde el 2016 hasta el 2020 y se dividieron por 5, de allí sale el valor esperado en este año. También se puede evidenciar que el pronóstico por este método estuvo acertado o muy cercano para los años 2011, 2014, 2016 y 2019. Además, por último, hay que tener en cuenta que es un modelo basado solo en cálculos numéricos, por lo cual cualquier tipo de decisión en la alta gerencia no va a tener afectaciones en el calculo del pronostico actual puesto que se basa en las observaciones pasadas.

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