Un caso para no Dormir. Enrique Covalde

1. SINOPSIS DEL CASO Y PROBLEMÁTICA

Antecedentes.

Enrique Covalde es un profesionista que estaba por jubilarse (2002), para lo cual recibiría una indemnización de $2,650,00 pesos; Enrique llevaba laborando 31 años, contando con amplia experiencia en la industria colchera en la ciudad de Guadalajara (desempeñando diversos puestos en la empresa); Ingeniero Industrial de carrera, Enrique había ahorrado $850,000 pesos, para lo cual sumado al pago de su indemnización, y con  su experiencia laboral, podría cumplir su sueño, ser su propio jefe y aperturar su propia empresa.

Se sabía que este ramo industrial cuenta con competidores con marcas ya reconocidas en el mercado, siendo que en Guadalajara eran 4 empresas las líderes (Colchones Príncipe, Industrial Wendy, Colchones Kollins y Colchones Simmons), siendo que la fabricación principalmente de colchones era de  resorte, hule espuma, inflables y de agua; mientras que los precios de los colchones podrían variar con base al mate y número de resortes. Los materiales principales son tela, acero (material del que están hechos los resortes) hule espuma, aislantes y acojinamientos; por otro lado los principales proveedores eran Carreiro, Mrves, Polyrey y Tedasa.

En tanto que, con el pago de la indemnización y con sus nuevos proyectos el ingeniero Covalde tiene la alternativa de elegir en adquirir entre dos compañías que ya se encuentran en operaciones y las cuales tiene distintas condiciones financieras. De esta manera consiguió la información financiera de las empresas de su interés. Por una parte esta Cochonera Leas que es una empresa familiar que surge en el año 1988 que tiene una participación del 2% del mercado y que ha aumentado sus ventas los últimos años generando márgenes de utilidades positivo; su precio de venta actual es de $2,600,000. Por otra parte esta  Colchones Arlequín que es una empresa que cuenta con varios socios; su participación en el mercado es del 4%, cuenta con una marca mayormente posicionada y que ha invertido en publicidad; su precio de venta es de  $5,500,000.

Ambas empresas enfrentan  el desafío de escases del acero, el cual es una de las materias primas principales; en tanto que los análisis financieros de ambas eran diferentes, en gran parte ambos afectados por el tema del acero, es por ello que el Ingeniero Colvalde debe decidir  cuál de las empresas es la más viable para adquirir e invertir el dinero de su jubilación y continuar en el giro de colchones.

Identificación de los Protagonistas

Se identifica al siguiente protagonista.

• Ingeniero Industrial Enrique Covalde, Gerente de Producción en una empresa colchera, a punto de ser indemnizado y con el objetivo de formar su propia compañía colchera, pudiendo formar parte de la elite industrial.

Análisis de Medio

El ingeniero industrial Enrique Covalde tiene como objetivo ser su propio jefe, para lo cual quiere comprar una empresa colchera que esté en venta en la ciudad de Guadalajara, dicha compra la realizará con los ahorros de su carrera laboral y con el resultado obtenido de su indemnización, en tanto que debe de elegir qué empresa comprar con base en un análisis financiero de cada una, que le arrojará como resultado, la empresa a comprar, como menciona Franklin (2011) acerca de la toma de decisiones, “Todas las personas de diferentes ámbitos enfrentan numerosos hechos y circunstancias, casi siempre fuera de control que influyen en el proceso de la toma de decisiones. No existe un método único para tomar decisiones que todas las empresas puedan emplear en todas las situaciones. El individuo que toma una decisión debe definir con exactitud el problema en cuestión, para después generar soluciones alternativas y evaluarlas y, por último, tomar la decisión”.

1. DEFINICIÓN DE LA SOLUCIÓN

Enrique Covalde debe comprar una de las dos alternativas de empresas colcheras que se encuentran a su disposición, lo cual debe ser realizado con base en un análisis de los estados financieros de las mismas; de esta manera podrá contar con las herramientas necesarias para poder realizar una mejor selección de compra, la cual pueda ser rentable y con bajo riesgo de inversión, de esta manera no pondrá en riesgo el patrimonio de tantos años laborales.

Para poder dar una solución a la problemática se procederá a responder las siguientes preguntas detonantes.

1. PREGUNTAS DETONANTES

1. ¿Qué soluciones puedes tomar con base en tu análisis financiero? Considerando tu reexpresión de estados financieros, ¿a qué conclusiones puedes llegar?

A partir de la ejecución de un análisis financiero es posible determinar el estado de un negocio, contar con datos cuantitativos de una empresa o una organización, identificando el desempeño de la misma, lo cual nos podrá ayudar a determinar el estado actual en el que se encuentra la compañía. A partir del estado financiera será posible identificar cual es la problemática o deficiencias potenciales de un negocio, de esta manera se podrán tomar las decisiones adecuadas para corregir o mitigar los problemas que se presenta; es así que este análisis no solo nos servirá para evaluar la situación actual, si no será útil para evaluar las futuras decisiones a tomar en cuestión de la administración de la empresa, de esta manera se podrán maximizar sus recursos, generando un margen de ganancia aún más amplio.

“El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros”. (Gerencie, 2010)

Enrique Covalde debe evaluar los análisis financieros de ambas empresas, Arlequin S.A. de C.V y Leas S.A de C.V, para lo cual debe distinguir lo siguiente:

• Activo circulante
• Activo fijo
• Activo tangible
• Pasivo circulante
• Capital contable
• Utilidad bruta
• Gastos de operación
• Utilidad neta

Esta información debe ser lo suficientemente clara de ambas empresa, de manera tal que pueda identificar las limitantes, los recursos, las ganancias, las perdidas, los movimientos y todo aquello relacionado con la empresa.

De acuerdo a James y Wachowicz (2010) “El análisis financiero implica el uso de varios estados financieros. Estos estados hacen varias cosas. Primero, el balance general resume los bienes, pasivos y el capital de los dueños de un negocio en un momento, generalmente al final del año o de un trimestre. Luego, el estado de pérdidas y ganancias resume los ingresos y gastos de la compañía durante un periodo determinado, por lo general un año o un trimestre. Aunque el balance general representa una fotografía de la posición financiera en ese momento, el estado de pérdidas y ganancias describe un resumen de la rentabilidad en el tiempo”

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