Valoración de Acciones por Descuento de Flujos de Caja Preguntas del Caso Monmouth

[pic 2]

Valoración de Acciones por Descuento de Flujos de Caja Preguntas del Caso Monmouth

Integrantes:

Felipe Lara

Sebastián Reinoso

Nicolás Muñoz

Jose Gallardo

Profesor:

Patricio Quintana

Resumen ejecutivo

Dentro de este informe se realizará la presentación del análisis del caso Monmouth, en el cual se hará un estudio acorde a las preguntas del caso según valoración de acciones por método de descuento de flujos de caja.

Esto nos permitirá crear de mejor manera un estudio detallado, informando las estrategias financieras y operacionales que nos presenta la gerencia de Monmouth, además de ver la posibilidad de que esta empresa tomara el control de otra denominada Robertson, obteniendo información financiera para poder conocer si es atractivo, como también que hacer en el caso de la posible toma del control de esta.  Se determinará el precio que pagaría Monmouth en base al análisis financiero y se formulara una hipótesis donde se expondrán los mejores escenarios.

Se recopilará la información adecuada para hacer un detallado análisis, para así, poder describir y estudiar esta empresa de buena manera para entregar un informe que nos permita desarrollar de manera completa el informe propuesto.

Valoración de Acciones por Descuento de Flujos de Caja Preguntas del Caso Monmouth

1.- Describa las estrategias financieras y operacionales de la gerencia de Monmouth Inc.

2.- ¿Cuál es el atractivo para Monmouth tomar el control de Robertson? Razone su respuesta

3.- Si fuese el Vicepresidente ejecutivo de Monmouth Inc. ¿intentaría usted obtener el control de Robertson?

4.- Determinar el precio que pagaría Monmouth en base al análisis de los flujos de caja descontados, el WACC y el valor residual. Formule las hipótesis necesarias y realice los escenarios pertinentes.

5.- ¿Por qué Simmons desea vender su posición en Monmouth por 508 por título? ¿Cuáles son los riesgos y alternativas para el resto de grupos de accionistas de Robertson?

1) La planeación financiera estratégica es el proceso administrativo de desarrollar y mantener una relación viable entre los objeto recursos de la organización y las cambiantes oportunidades del mercado, el objetivo que tiene es moldear, remodelar los negocios y productos de la empresa.

La continua volatilidad que tenía la empresa hizo que se analizara de manera absoluta la estrategia de adquisiciones, lo cual se desprende de este estudio tres puntos importantes para hacer disminuir de manera significativa la volatilidad:

• La industria debería ser una en la cual Monmouth pudiera llegar a ser un competidor importante. Este requisito correspondía a la meta de la gerencia de mantener el liderazgo dentro de unas cuantas áreas separadas de negocios.
• La industria debería ser bastante estable, con un amplio mercado para los productos y una línea de producción que contuviera artículos de precio bajo. El objetivo de esta definición de productos era eliminar cualquier compañía cuyas utilidades dependieran indebidamente de un solo cliente o de varios pedidos grandes al año.
• Se decidió adquirir únicamente las principales compañías de sus respectivos segmentos de mercado.

Adquisición de dessex rule Company fabricante de reglas medidoras y cintas métricas más grande del mundo, para tener una línea de productos de calidad y un sistema establecido de distribución, adquiriendo los servicios de Michael Rudd (presidente de dessex) y los Servicios de Jim Hackett (vicepresidente de ventas).  Ambos con conocimientos del negocio de herramientas manuales que trabajaron junto durante años.  La meta de ambos era formar mediante la adquisición una compañía de herramientas manuales que tuviera una línea compleja de productos y que utilizara un sistema común de ventas y distribución así como publicidad en conjunto. Para hacerlo necesitaban fortaleza financiera de Monmouth.

Otra empresa en cuestión es Keane Corporation, la cual ha sido rentable, pero en el último tiempo a raíz de los inversionistas ha tenido un déficit administrativo, una serie de adquisiciones de compañías débiles con líneas deficientes de productos erosiono la rentabilidad global de keane, lo cual los inversionistas de esta empresa quisieron deshacerse de sus acciones de la compañía por lo que Monmouth ansiosa por querer añadir a su línea de productos reconocidas de alta calidad de Keane, se interesó en la oportunidad, por ende Keane tendría que abandonar algunas líneas y plantas ineficientes pero manteniendo los productos que formarían un papel importante en la estrategia de Monmouth.

...