Capital Asset Pricing Model - CAPM
Antonny8927 de Abril de 2015
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Definición de "Capital Asset Pricing Model - CAPM"
Un modelo que describe la relación entre riesgo y rendimiento esperado y que se utiliza en el precio de los valores de riesgo.
Bienes de capital Pricing Model (CAPM)
La idea general detrás de CAPM es que los inversores tienen que ser compensados de dos maneras: el valor temporal del dinero y los riesgos. El valor temporal del dinero está representado por el (rf) tasa libre de riesgo en la fórmula y compensa los inversores para colocar dinero en cualquier inversión durante un período de tiempo. La otra mitad de la fórmula representa riesgo y calcula el monto de la indemnización que el inversor necesita para asumir un riesgo adicional. Esto se calcula tomando una medida de riesgo (beta) que compara la rentabilidad del activo en el mercado durante un período de tiempo y con la prima de mercado (Rm-rf).
Investopedia Explica "Capital Asset Pricing Model - CAPM"
El CAPM dice que el retorno esperado de un valor o una cartera es igual a la tasa de un valor libre de riesgo más una prima de riesgo. Si este rendimiento esperado no cumple o batir la rentabilidad exigida, entonces no debería llevarse a cabo la inversión. La línea de mercado de la seguridad representa los resultados del CAPM para todos los riesgos diferentes (betas).
Usando el modelo CAPM y los siguientes supuestos, podemos calcular el rendimiento esperado de una acción en este ejemplo CAPM: si la tasa libre de riesgo es del 3%, la beta (medida de riesgo) de las acciones es de 2 y el mercado espera volver sobre el período es de 10%, se espera que la acción para volver 17% (3% + 2 (10% -3%)).
Quiere saber más sobre CAPM? Leer Realizar Tomas en CAPM y el Capital Asset Pricing Model: una visión general
Preguntas Comunes Sobre el Capital Asset Pricing Model - CAPM:
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¿Qué tipos de riesgo se incorporan en Seguridad de línea de Mercado (SML) ...
¿Cuál es la diferencia entre el costo del capital y el costo de capital?
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Riesgo Sistémico
Modelo de valoración de activos financieros
El modelo de valoración de activos financieros, denominada en inglés Capital asset pricing model (CAPM) es un modelo introducido por Jack L. Treynor, William Sharpe, John Litner y Jan Mossin de forma independiente, basado en trabajos anteriores de Harry Markowitz sobre la diversificación y la Teoría Moderna de Portfolio. Sharpe, profesor de la Universidad de Stanford recibió el Premio Nobel de Economía (en conjunto con Harry Markowitz y Merton Miller, profesor de University of Chicago Booth School of Business) por su contribución al campo de la economía financiera.
Fórmula
El CAPM es un modelo para calcular el precio de un activo y pasivo o una cartera de inversiones. Para activos individuales, se hace uso de la recta stock market line (SML) (la cual simboliza el retorno esperado de todos los activos de un mercado como función del riesgo no diversificable) y su relación con el retorno esperado y el riesgo sistémico (beta), para mostrar cómo el mercado debe estimar el precio de un activo individual en relación a la clase a la que pertenece.
La línea SML permite calcular la proporción de recompensa-a-riesgo para cualquier activo en relación
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